计算机周报：科技内需为王：操作系统看鸿蒙，国产AI算力看昇腾

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20241124 科技内需为王：操作系统看鸿蒙，国产 AI 算力看昇腾 2024 年 11 月 24 日 ⚫ 市场回顾 本周（11.18-11.22）沪深 300 指数下跌 2.6%，中小板指数下跌 3.26%，创业板指数下跌 3.03%，计算机（中信）板块下跌 3.1%。板块个股涨幅前五名分别为：天津磁卡、赢时胜、依米康、汇金科技、GQY 视讯；跌幅前五名分别为：天玑科技、飞天诚信、立思辰、飞利信、优博讯。 ⚫ 行业要闻 ➢ 中国信通院：人工智能智库网络在京启动。 ➢ 华为：北京联通联合华为发布全球首个 5G-A 规模立体智慧网。 ⚫ 公司动态 ➢ 吉大正元：11 月 20 日消息，公司股东吉林省英才投资有限公司以大宗交易或集中竞价方式减持公司股份合计 2,160,500 股（约占公司目前总股本比例1.14676%），本次减持计划已实施完成。 ➢ 优博讯：11 月 21 日消息，公司控股股东香港优博讯科技控股集团有限公司拟以集中竞价或大宗交易的方式减持所持有的本公司股份累计不超过9,537,330 股（占总股本的 2.91%，占剔除最新披露的公司回购专用证券账户股份数量后公司总股本的 3.00%）。 ⚫ 本周观点 在全球科技产业博弈的大趋势下，回顾计算机板块历史，涨幅前列的计算机公司主要聚焦在【科技内需】核心的两个方向：国内算力需求与自主可控。1）“纯血鸿蒙”及相关生态持续丰富，鸿蒙有望将 PC 作为下一个“主战场”，引领整个国产化生态加速前行，同时国外安全事件凸显终端以及核心基础软件安全重要性，鸿蒙作为国产终端设备的基础软件底座有望发挥更关键作用。2）当前国内处于 AI 快速发展阶段，算力建设成为国内新的重要内需，国内算力建设或是最确定主线之一，昇腾有望成为国产算力的“主力军”。建议重点关注： 鸿蒙生态：软通动力、中国软件、梦网科技、新大陆、拓维信息、诚迈科技、麒麟信安、东方中科、中国软件国际等。 以昇腾为代表的国产 AI 算力：1）昇腾一体机与服务器产业链：科大讯飞、软通动力、高新发展、中国长城、神州数码、拓维信息、烽火通信等；2）国产 AI算力液冷：高澜股份、英维克等。 ⚫ 风险提示 ➢ 技术路线发展不稳定；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 郭新宇 执业证书： S0100518120001 邮箱： guoxinyu@mszq.com 相关研究 1.计算机行业事件点评：医保数据要素落地的清晰方向：商业保险-2024/11/20 2.计算机行业事件点评：重视城市更新带来的机遇-2024/11/20 3.计算机周报 20241117：如何看当前 AI 应用的拐点-2024/11/17 4.计算机行业深度报告：AI 搜索：大模型商业落地“第一束光”-2024/11/12 5.计算机周报 20241109：科技内需为王奏响市场强音-2024/11/10 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 鸿蒙：政策推动自主可控发展，“纯血”鸿蒙有望成为国产生态的重要底座 ..................................................................... 3 1.2 昇腾：国产 AI 算力快速发展，昇腾有望引领国产算力崛起 ..................................................................................................... 6 1.3 投资建议 ............................................................................................................................................................................................ 10 2 行业新闻 .............................................................................................................................................................. 11 3 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 12 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 13 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 15 附录 ......................................................................................................................................................................... 16 插图目录 .....................................................................................................................................