电子行业定期报告：多款AI眼镜发布，端侧百花齐放

请务必阅读正文之后的重要声明部分多款 AI 眼镜发布，端侧百花齐放电子证券研究报告/行业定期报告2024 年 11 月 17 日评级：增持（维持）分析师：王芳执业证书编号：S0740521120002Email：wangfang02@zts.com.cn分析师：杨旭执业证书编号：S0740521120001Email：yangxu01@zts.com.cn分析师：李雪峰执业证书编号：S0740522080004Email：lixf05@zts.com.cn分析师：游凡执业证书编号：S0740522120002Email：youfan@zts.com.cn分析师：刘博文执业证书编号：S0740524030001Email：liubw@zts.com.cn基本状况上市公司数459行业总市值(亿元)87,609.90行业流通市值(亿元)74,527.59行业-市场走势对比相关报告1、《【中泰电子】24Q3 总结报告：Q3 收入&利润同环比持续向上》2024-11-152、《【中泰电子】AI 全视角-科技大厂 财 报 专 题 -Skyworks&QorvoCY24Q3 点评：表现符合预期，后续展望分化》2024-11-143、《【中泰电子】AI 全视角-科技大厂财报专题｜苹果 FY24Q4 点评：收入超预期，补缴税收影响利润表现》重点公司基本状况简称股价EPSPEPEG评级（元）2022A2023A2024E2025E2022A2023A2024E2025E2026E工业富联23.921.01.11.31.5242319161.2买入通富微电31.160.30.10.60.89427954380.7买入华勤技术63.843.93.72.93.616172218-0.7买入沪电股份38.990.70.81.31.7544930230.7买入立讯精密39.301.31.51.92.3312621171.2买入兆易创新89.593.10.21.82.52937150360.6买入北方华创422.684.57.411.414.9955737281.0买入拓荆科技184.003.23.52.83.958526647-2.6买入备注：股价为 2024 年 11 月 15 日收盘价，已覆盖公司采用我们预测值，其余数据采用 Wind 一致预期报告摘要电子指数-3.77%，建议关注 AI 端侧创新&并购重组方向。本周（2024/11/11-2024/11/15）市场有所回调，沪深 300 指数-3.29%，上证综指-3.24%，深证成指-3.7%，创业板指数-3.36%，中信电子-3.77%，半导体指数-4.99%，其中：半导体板块：逻辑 IC 板块-2.7%，其中芯原股份（+11.6%）、寒武纪-U（+5.3%）涨幅靠前；本周代工板块-4.4%。其中晶合集成（+18.51%）、华虹公司（+2.56%）、燕东微（+2.36%）、中芯国际（-5.37%）、芯联集成-U（-7.99%）；SoC 板块-1.4%，其中中科蓝讯（+15.2%）、博通集成（+9.0%）、恒玄科技（+7.9%）涨幅靠前；模拟 IC 板块跌 7.8%，其中南芯科技（+1.2%）、赛微微电（+3.3%）逆势上涨；本周设备板块-4.6%。其中天准科技（+28.15%）、微导纳米（+7.44%）、晶升股份（+4.25%）、精测电子（+3.71%）、赛腾股份（+2.57%）涨幅居前；本周封测板块-2.5%。其中甬矽电子（+12.27%）、晶方科技（+3.97%）涨幅居前，此外长电科技（-0.96%）、华天科技（-5.98%）、通富微电（-7.04%）跌幅靠前；材料板块跌 4.0%，其中有研新材（+42.6%）、华海诚科（+9.6%）涨幅靠前；存储板块跌 4.1%，其中同有科技（-9.8%）、万润科技（-9.2%）、佰维存储（-7.7%）跌幅较大。消费电子板块：消费电子板块-3.7%，其中和而泰（+51.1%）、漫步者（+19.2%）、奥海科技（+15.5%）、歌尔股份（+14.8%）涨幅居前。PCB 板块：PCB 板块-3.9%，其中华正新材（+14.8%）、明阳电路（+6.9%）、弘信电子（+6.5%）涨幅靠前，生益电子（-12.9%）、胜宏科技（-11.7%）、天津普林（-9.8%）跌幅靠前。被动元件板块：被动元件板块-4.8%，其中商络电子（-14.3%）、高华科技（-10.8%）、东晶电子（-8.6%）跌幅靠前。面板板块：面板板块跌 4.4%，其中*ST 合泰（+13.7%）、维信诺（+8.1%）、长阳科技（+5.5%）、纬达光电（+4.5%）逆势上涨。行业新闻百度发布小度 AI 眼镜11 月 12 日百度于 2024 百度世界大会正式发布了小度 AI 眼镜，称该产品为“全球首款搭载中文大模型的原生 AI 眼镜”，小度 AI 眼镜重量 45 克，搭载 16MP 超广角摄像头，支持 AI 防抖算法，待机续航 56 小时，支持超 5 小时连续聆听，可 30 分钟充满电，行业定期报告- 2 -请务必阅读正文之后的重要声明部分2024-11-03具备第一视角拍摄、边走边问、卡路里识别、识物百科、视听翻译、智能备忘等功能。Looktech 发布 AI 智能眼镜11 月 16 日，Looktech 举办了新品发布会，正式发布其 AI 智能眼镜，这款产品集成了眼镜、耳机、相机和 AI 助手四大核心功能，配备了 1300 万像素的摄像头，AI 助手 Memo支持多语言实时翻译、会议内容记录与摘要生成、饮食健康管理等功能，能够识别博物馆展品、外语路牌和植物，为用户提供全面的导览与支持。在交互层面，Looktech 首创性地将腕表旋钮设计引入智能眼镜，用户通过旋转和按压旋钮即可接听电话、控制音乐。三星 AI 眼镜预计 2025 年 Q3 上市根据 Wellsenn XR 信息，三星电子已于 11 月上旬敲定 AI 智能眼镜项目方案，产品计划于2025 年 Q3 上市发售，首批预计销量达 50 万台规模。三星 AI 智能眼镜采用高通 AR1 芯片方案，并加入了 NXP 芯片作为待机和唤醒词处理，摄像头规格为 1200 万像素，采用索尼 IMX681 CMOS 芯片。此外，电池容量预计 155 毫安上下，眼镜整体重量控制在 50 克左右。在 AI 方面，三星与谷歌的 Gemini AI 团队合作，未来将搭载 Gemini 大模型。铠侠：营收利润创新高，寻求明年 6 月底前上市，目标估值万亿日元铠侠发布的截至 9 月 30 日的 FY24Q2 财报显示，得益于供需平衡改善带动 NAND Flash平均售价上升、NAND Flash 出货量增加（尤其是 eSSD），铠侠 FY24Q2 营收及营业利润均达历史新高。其中，营收 4809 亿日元(约合 31.5 亿美元)，环比增长 12.2%；营业利润 1660 亿日元(约合 10.9 亿美元)，环比增加 31.9%；净利润 1062 亿日元(约合 7 亿美元)，环比增长 52%；FY24Q1 和 Q2 两个财季净利润已填平 FY23 全年超七成亏损。IPO 方面，据最新消息，近期铠侠向金融厅提交了一份证券登记声明，期望在