2024Q3电子行业持仓分析：基金净值续创新高，电子持仓市值领先

2024Q3电子行业持仓分析：基金净值续创新高，电子持仓市值领先——基金持仓报告长城证券产业金融研究院电子首席分析师：邹兰兰执业证书编号：S1070518060001证券研究报告评级：强于大市（维持）时间：2024年11月◆核 心 观点◆2024Q3末电子行业持仓市值占比位列市场第一。截至2024Q3末，公募基金的资产净值为32.07万亿元，环比+3.19%。其中，申万一级电子行业重仓市值达4105.41亿元，环比+13.48%；占基金股票投资市值比为10.54%，环比+0.02pct。2024Q3末申万一级行业中，基金重仓市值占比最高的前三名的行业为电子、食品饮料、电力设备，占比分别为13.06%、11.32%、10.89%；基金重仓市值占比环比提升幅度前三名的行业为非银金融、电力设备、房地产，占比分别6.17%/10.89%/1.36%，环比分别提升1.81/1.76/0.44pct。◆电子板块持仓结构整体小幅波动。 截止2024Q3末，半导体板块持仓市值占比为7.89%，环比+0.16pct；消费电子板块持仓市值占比为2.89%，环比-0.27pct；元件板块持仓市值占比为1.40%，环比-0.25pct；光学光电子板块持仓市值占比为0.59%，环比-0.22pct；电子化学品板块持仓市值占比为0.23%，环比-0.01pct；其他电子板块持仓市值占比为为0.05%，环比-0.05pct。◆ 风险提示：宏观经济波动风险。中美经贸摩擦等外部环境风险。新市场及新产品市场开拓不及预期的风险。汇率波动加大的风险。数据来源：IFinD，长城证券产业金融研究院行业2024Q32024Q2环比变动非银金融6.17% 4.37% 1.81pct电力设备10.89% 9.13% 1.76pct房地产1.36% 0.92% 0.44pct计算机2.92% 2.50% 0.42pct家用电器4.38% 3.99% 0.39pct食品饮料11.32% 10.94% 0.38pct汽车4.60% 4.25% 0.36pct社会服务1.29% 1.00% 0.29pct银行4.99% 4.84% 0.15pct传媒2.89% 2.77% 0.12pct综合0.06% 0.06% 0.00pct商贸零售0.29% 0.32% -0.02pct美容护理0.29% 0.32% -0.03pct建筑材料0.34% 0.38% -0.04pct环保0.26% 0.32% -0.05pct国防军工2.63% 2.70% -0.06pct纺织服饰0.42% 0.49% -0.07pct建筑装饰0.49% 0.59% -0.11pct轻工制造0.58% 0.73% -0.15pct钢铁0.25% 0.40% -0.15pct基础化工1.92% 2.12% -0.20pct医药生物9.66% 9.89% -0.23pct通信4.13% 4.38% -0.25pct农林牧渔1.19% 1.54% -0.35pct机械设备2.37% 2.79% -0.41pct交通运输1.73% 2.16% -0.43pct煤炭1.13% 1.60% -0.47pct电子13.06% 13.68% -0.62pct有色金属4.65% 5.30% -0.64pct石油石化1.15% 2.05% -0.89pct公用事业2.55% 3.48% -0.93pct表：2024Q3末申万一级行业基金重仓市值占比现金、股票市值占比提升，债券有所下降。2024Q3末基金资产配置中，债券市值占比最高，为47.99%，同比-5.07pct；现金占比19.21%，同比+1.24pct；股票占比20.10%，同比+3.19pct。电子行业排名基金重仓第1名。2024Q3末申万一级行业中，基金重仓市值占比最高的前三名的行业为电子、食品饮料、电力设备，占比分别为13.06%、11.32%、10.89%；申万一级行业中基金持仓占比环比提升幅度前三名的行业为非银金融、电力设备、房地产，占比分别6.17%/10.89%/1.36%，环比分别提升1.81/1.76/0.44pct。表：2024Q3末基金资产配置情况2024Q32024Q2环比变动债券47.99%53.06%-5.07pct现金19.21%17.97%1.24pct股票20.10%16.91%3.19pct其他10.85%10.46%0.39pct数据来源：IFinD，长城证券产业金融研究院3电子行业超配边际减仓。从电子行业来看，2024Q3末基金重仓市值达4105.41亿元，环比+13.48%；占基金股票投资市值比为10.54%，环比+0.02pct。2024Q3电子板块超配幅度（公募基金电子板块持仓占比 - 电子板块/A股流通市值占比）=13.06%-8.70%=4.36%，环比-1.89pct；全基金电子持仓占比13.06%，环比-0.62pct。图：电子板块重仓市值（亿元）及全基金电子持仓占比（%）数据来源：IFinD，长城证券产业金融研究院0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%0500100015002000250030003500400045005000电子重仓市值（亿元）全基金电子持仓占比2024Q3末电子行业前十大重仓股中，立讯精密、中芯国际位列前两名，持股总市值分别为437.37亿元和327.95亿元。表：2024Q3电子板块公募基金持股总市值TOP20代码名称持股总市值(万元)持股占流通股比(%)2024Q32024Q2增减2024Q32024Q22023增减002475.SZ立讯精密4,373,658.593,863,686.18509972.406213.9613.680.28 688981.SH中芯国际3,279,499.822,406,789.50872710.31496.876.560.31 688041.SH海光信息3,157,922.451,811,031.271346891.17834.5129.285.23 688012.SH中微公司2,632,660.102,333,522.18299137.921725.8426.59-0.75 002371.SZ北方华创2,632,106.972,292,144.67339962.301413.5613.510.05 688256.SH寒武纪2,252,320.591,522,477.13729843.461418.7018.400.30 688008.SH澜起科技1,912,507.871,880,978.6331529.2380725.1328.89-3.76 002463.SZ沪电股份1,658,793.881,632,054.2526739.6290421.5823.38-1.80 688036.SH传音控股1,359,778.33738,335.86621442.463911.168.542.62 300661.SZ圣邦股份1,012,222.37854,644.53157577.84123.5522.880.67 603501.SH韦尔股份953,575.13916,