11月11日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 11 月 11 日 11 月 11 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 津投 25”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 万科 02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23 中信银行二级资本债 01B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 南洋银行08”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 0.5 年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 至 1.5 年品种折价成交占比最高。分行业看，纺织服饰行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24津投259.68-0.3994.994.843.913.86AAAAA城投191724浙资K29.67-0.3899.644.492.622.58AAAAAA综合199922泉丰021.78-0.2999.1317.564.714.53AA-城投197724金水024.81-0.2895.216.594.804.73AA-AA+城投96624海创034.81-0.2894.416.594.804.73AA-AA+城投311724博山014.81-0.2795.636.605.255.18AA-AA城投288124建桥014.70-0.2794.826.464.074.01AA-AA城投1319724筑城044.76-0.2794.266.434.364.29AA-AA+城投1133524永晟014.72-0.2793.756.474.374.31AA-AA城投86024桂债076.87-0.26104.324.383.483.44AAAA+社会服务1124桂债066.82-0.26102.114.353.333.28AAAA+社会服务101624内投024.63-0.2696.466.354.204.14AA-AA城投195824潍滨034.68-0.2693.806.435.024.95AA-AA+城投155424六民014.66-0.2696.156.415.415.35AA-城投43524宝投034.63-0.2594.086.354.854.79AA-AA城投362624交通014.60-0.2595.766.314.854.78AA-AAA城投472023红河042.01-0.25106.1512.264.244.12AA-AA+城投133624东阳光MTN0022.81-0.2597.589.653.923.83AA-AA+综合97523红河031.95-0.25106.0012.324.234.11AA-AA+城投114424红河014.51-0.25101.066.184.734.66AA-AA+城投60724淄博城资MTN005B9.65-0.2493.923.023.893.86AA(2)AA+城投753224淄博城资MTN004B9.62-0.2396.032.963.883.85AA(2)AA+城投566124潍滨014.36-0.23101.955.954.944.88AA-AA+城投5221华侨城MTN003B1.70-0.21100.4212.833.263.13AA+AAA纺织服饰799524青岛海创MTN001A2.77-0.2197.028.203.943.86AA-AA+城投291721彭国013.81-0.1879.468.382.762.67AA(2)AA城投475922宏桥030.98-0.18101.5316.912.452.28AAAA+有色金属202221滨投021.92-0.1798.739.864.654.55A+AA城投9923红河011.22-0.17103.8912.634.154.02AA-AA+城投661724临沂投资MTN0024.81-0.1797.334.003.583.54AA(2)AA+城投193224承德国控MTN0024.66-0.1798.814.013.133.09AA(2)AA+城投393124昆高012.95-0.17102.066.104.744.67AA-AA+城投117024泰安城投MTN0014.74-0.1795.444.013.483.44AA(2)AA+城投95424菏城024.62-0.1797.404.023.453.41AA(2)AA+城投587824融汇财富MTN001B4.76-0.1798.953.782.802.76AAAA+城投98724水发集团MTN0064.62-0.1797.424.013.723.68AA(2)AA+城投193824鲁公V14.47-0.17102.873.993.643.60AA(2)AA城投102620津投105.43-0.16103.583.323.493.46AAAAA城投312124龙阳014.45-0.16100.243.983.443.40AA(2)AA城投19720津投065.31-0.16103.513.323.493.46AAAAA城投2076大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21万科021.200.3484.20-22.2320.0420.27AA+AAA房地产57924赣交019.180.31104.38-3.912.512.55AAAAAA城投312524江西交投MTN0029.190.31104.38-3.902.512.55AAAAAA城投1454220万科081.010.3186.3