ETF轮动策略跟踪：策略上月超额收益2.83%25，11月建议关注券商指数ETF

敬请参阅最后一页特别声明 1 富国 ETF 轮动因子与轮动策略表现 10 月份市场整体呈震荡走势，富国 ETF 轮动因子表现稳定，IC 为-9.68%，多空组合收益率为 1.04%，多空净值曲线稳中有升。 富国 ETF 轮动策略收益率为 3.48%，等权基准 0.66%，超额收益率为 2.83。10 月份建议关注的稀土 ETF（159713）、智能汽车 ETF（515250）、物流 ETF（516910）中智能汽车表现较好，相对市场有较高的超额收益。 最新建议关注 ETF 根据富国 ETF 轮动因子的最新结果，最新一期（2024 年 11 月）建议关注 ETF 分别为券商指数 ETF（515850）、智能汽车 ETF（515250）、300ESG ETF（516830）。其中券商指数 ETF 由于分析师预期变化、扣非净利润环比、经营资本占比因子排名靠前而排名第一。智能汽车 ETF 由于市盈率倒数、经营资本占比因子表现较好排名第二，300ESG ETF 在市盈率倒数、分析师预期变化保持较好水平排名第三。 风险提示 1、以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险; 2、当政策环境发生变化，模型测算的资产与相关风险因子的稳定关系存在消失的风险; 3、市场环境发生变化，国际政治摩擦升级等可能带来各大类资产同向大幅波动的风险； 4、基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。 金融工程月报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、富国 ETF 轮动因子表现........................................................................ 3 二、富国 ETF 轮动策略表现与最新建议关注 ETF ...................................................... 4 2.1 富国 ETF 轮动策略表现.................................................................... 4 2.2 11 月富国 ETF 轮动策略最新建议关注 ....................................................... 6 三、富国 ETF 轮动策略回顾........................................................................ 7 四、富国基金 ETF 产品介绍........................................................................ 8 风险提示........................................................................................ 9 图表目录 图表 1： 富国 ETF 轮动策略投资标的基本信息及近一个月涨跌幅 ....................................... 3 图表 2： 富国 ETF 轮动因子 IC 指标 ................................................................ 3 图表 3： 富国 ETF 轮动因子 IC..................................................................... 4 图表 4： 富国 ETF 轮动策略多空净值表现 ........................................................... 4 图表 5： 富国 ETF 轮动策略指标 ................................................................... 5 图表 6： 富国 ETF 轮动策略净值表现 ............................................................... 5 图表 7： 富国 ETF 轮动策略分年度收益率 ........................................................... 6 图表 8： 富国 ETF 轮动因子排名 ................................................................... 7 图表 9： 富国 ETF 轮动策略构建示意图 ............................................................. 7 图表 10： 富国行业因子构建流程 .................................................................. 8 图表 11： 盈利类因子定义 ........................................................................ 8 图表 12： 富国基金旗下 ETF 产品分布（单位：只） .................................................. 9 金融工程月报 敬请参阅最后一页特别声明 3 扫码获取更多服务 一、富国 ETF 轮动因子表现 我们筛选了富国基金旗下 20 只 ETF 作为样本，其基本情况及 10 月份涨跌幅如下表所示。 图表1：富国 ETF 轮动策略投资标的基本信息及近一个月涨跌幅 ETF 代码 ETF 简称 上市日期 跟踪指数代码 跟踪指数简称 ETF 类型 ETF 涨跌幅 516640.SH 芯片龙头 ETF 2021/8/27 h30007.CSI 芯片产业 主题/行业 16.51% 515400.SH 大数据 ETF 2021/1/20 930902.CSI 中证数据 主题/行业 11.85% 512710.SH 军工龙头 ETF 2019/8/26 931066.CSI 军工龙头 主题/行业 7.47% 515250.SH 智能汽车 ETF 2021/1/8 930721.CSI CS 智汽车 主题/行业 7.42% 515750.SH 科技 50ETF 2019/12/6 931186.CSI 中证科技 主题/行业 7.39% 159713.SZ 稀土 ETF 2021/8/16 930598.CSI 稀土产业 主题/行业 5.86% 515850.SH 券商指数 ETF 2020/2/21 399975.SZ 证券公司 主题/行业 3.33% 588380.SH 双创 50ETF 2021/7/6 9316