北交所策略专题报告：北交所基金2024Q3收益良好重仓55家，本周北证震荡波动性较大

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 22 2024 年 10 月 27 日 《从融资融券解析北交所的情绪变化和资金变化—北交所策略专题报告》-2024.10.26 《引入并应用人工智能领域技术，2024Q3 归母净利润+34.7%—北交所信息更新》-2024.10.25 《产品迭代升级应用场景拓展，离心机产品处于国内前列—北交所信息更新》-2024.10.24 北交所基金 2024Q3 收益良好重仓 55 家，本周北证震荡波动性较大 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007  周专题：北交所主题基金 2024Q3 收益良好，55 只基金重仓北交所公司 2024 年三季度北交所共有 48 家公司进入各类基金前十大重仓名单，共有 55 只基金前十大持仓名单中包含北交所公司，与 2023Q2 相比，2024Q3 铜冠矿建新增 11 只基金重仓，奥迪威新增 13 只基金重仓。主动主题基金：11 只北交所主题基金全部公布 2024 年度三季报，Q3 季度平均回报达 26.89%，2024 年三季度末市场的回暖已经让北交所的流动性问题得到了很大缓解，后续在政策加码，以及整体预期回暖的情况下，优质公司的估值仍然有比较大的空间，其中部分估值在 15 倍左右，同时具备专精特新特性的优质中小成长型企业同样具有较高吸引力。被动主题基金：15 只北证 50 成份指数型和指数增强型基金 2024Q3 平均回报达 40.50%，考虑到前期压制北证指数表现的主因是板块流动性的持续缩量，9月 24 日政策引导流动性直接注入 A 股市场，实质上解决了当前北证板块的主要矛盾。结合低市值和低估值赋予了北证 50 指数的高弹性，在市场情绪乐观演绎下，北证 50 指数表现突出。后续随着政策效果逐步显现，增量政策陆续出台，经济有望企稳向好。  周观点：北交所震荡冲高+波动性较大，关注低估值+三季报较好公司 截至 2024 年 10 月 25 日，共计 38 家北交所企业发布 2024 三季报，其中有 11 家公司 2024 年前三季度营收同比增速超过 20%，10 家企业 2024 年前三季度归母净利润同比增长超过 20%。回归到市场情况来看，本周北交所市场迎来震荡冲高且波动性较大，北证 50 指数周五收盘 1259.26 点，盘中最高点 1389.01 点，创历史新高；中短期来看可能会有震荡反复，但中长期来看，我们认为北交所未来新挂牌的公司会变多变好，流动性的大幅改善和估值的系统性提升展现了更强的吸引力，尤其是业绩稳定且估值处于合理较低水平且具备稀缺性标的将会受益。  北交所市场表现：北交所成交额再创历史新高，北证 50 指数收 1259.26 点 本周，科创板、创业板和北证 A 股整体 PE 估值有所增长，科创板整体 PE 估值从 48.29X 增长到 49.26X，创业板整体 PE 由 35.56X 增长到 36.01X，北证 A 股整体 PE 由 30.44X 增长到 35.07X。从估值角度看，部分北交所企业估值偏高，截至 2024 年 10 月 25 日，共计 89 家企业 PE TTM 超过 45X，占比 35.04%，其中 30 家企业 PE TTM 超过 105X，占比 11.81%；此外，依旧有 87 家北交所企业PE TTM 处于 0-30X ，占比 34.25%。从流动性表现来看，北证 A 股本周日均成交额 469.65 亿元，较上周增长 118.13%，其中 2024 年 10 月 25 北交所成交金额再创历史新高为 590.17 亿元。从指数来看，北证 50 指数报 1259.26 点，较上周收盘价上涨 16.61%，PE TTM 48.41X。  北交所 IPO 审核一览：本周 1 家公司注册，2 家公司终止，2 家公司待上会 2024 年 10 月 21 日-10 月 25 日万源通更新审核状态至已注册；胜业电气更新审核状态至提交注册；格林司通和今大禹更新审核状态至终止；锐思环保 、宏远股份 、中诚咨询 、豪钢重工更新审核状态至已问询。上市委员会 2024 年第 19次和 20 次审议会议于 11 月 1 日召开，审议的发行人为天工股份和林泰新材。  风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险。 相关研究报告 北交所研究团队 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 22 目 录 1、 周观点：北交所基金收益良好，55 只基金重仓北交所公司 ................................................................................................ 3 1.1、 主动主题基金：低估值+政策利好+流动性改善，积极布局优质个股 ..................................................................... 5 1.2、 被动主题基金：三季度收益增长，北证 50 指数领涨市场主要指数 ........................................................................ 9 1.3、 截至 2024 年 10 月 25 日，共计 38 家北交所企业发布 2024 三季报 ...................................................................... 10 2、 北交所市场表现：本周北证 50 指数达历史新高 ................................................................................................................. 13 3、 北交所上市情况：2024 年新上市公司首日涨幅均值 153% ............................................................................................... 16 4、 北交所 IPO 审核一览：本周 1 家公司注册，2 家公司终止 ............................................................................................... 19 5、 风险提示 .......................................................................................................................................................