金融工程专题研究：公募FOF基金2024年三季报解析

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容金融工程专题研究公募 FOF 基金 2024 年三季报解析核心观点金融工程专题报告金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰证券分析师：杨丽华021-60933159021-60933116zhangxinwei1@guosen.com.cnyanglihua@guosen.com.cnS0980520060001S0980521030002证券分析师：陈梦琪021-60375447chenmengqi@guosen.com.cnS0980524070009相关研究报告《海外资管机构月报-9 月美国新发基金超 70 只，发行热度提升》——2024-10-19《基金投资价值分析-市场回暖，关注创业板高弹性机遇——光大创业板量化优选投资价值分析》 ——2024-09-30《金融工程专题研究-百亿私募 2024 年二季度持仓变化透视分析》 ——2024-09-11《金融工程专题研究-哪类 ETF 的机构投资者占比在提升？—穿透算法下的 ETF 机构持仓行为分析》 ——2024-09-09《金融工程专题研究-中证 A500 指数投资价值分析》——2024-09-09公募FOF基金 2024 年三季度概览截至 2024Q3，全市场已成立FOF产品数量 500 只，合计规模为 1472.94亿元，相比 2024Q2 增加 5.60%。根据穿透后权益资产占比将FOF划分为偏债型FOF、平衡型FOF和偏股型FOF，2024Q3 规模分别为 671.87亿元、401.62 亿元、399.44 亿元，2024 年三季度收益中位数分别为1.75%、5.69%、9.15%。2024 年三季报中FOF配置最多的基金为了能更好地观察FOF基金经理的投资偏好，本文就市场关注度较高的几类基金分别统计了FOF重仓数量最多和重仓规模最大的基金。在主动权益基金中，重仓该基金的FOF数量最多的三只基金是大成高新技术产业A、宝盈品质甄选A、工银创新动力；重仓规模最大的三只基金是大成高新技术产业A、易方达供给改革、易方达瑞恒。在债券型基金中，重仓该基金的FOF数量最多的三只基金是广发纯债A、交银裕隆纯债A、富国信用债A；重仓规模最大的三只基金是交银裕隆纯债A、交银丰晟收益A、交银纯债AB。相比 2024Q2，FOF基金经理增配了哪些基金？追踪FOF基金经理的投资动态：在主动权益基金中，FOF预估净增持数量最多的三只基金是大成高新技术产业A、宝盈品质甄选A、宝盈龙头优选A；FOF预估净增持规模最大的三只基金是易方达核心优势C、易方达信息产业A、易方达医药生物C。在债券型基金中，FOF预估净增持数量最多的三只基金是广发纯债A、天弘安益A、易方达信用债A；FOF预估净增持规模最大的三只基金是东方红短债A、中欧中短债A、富国安慧A。2024 年三季报中FOF配置数量最多的基金经理FOF配置数量最多的前三位主动权益基金经理是刘旭先生、徐彦先生、王斌先生；FOF配置数量最多的前三位“固收+”基金经理是王晓晨女士、胡剑先生、张翼飞先生。2024 年三季报中 FOF 股票投资情况截至 2024Q3，共有 153 只 FOF 直接投资股票，平衡型 FOF 中投资股票资产的 FOF 数量占比最高，偏债型 FOF 次之。从 FOF 重仓的股票标的来看，重仓该股票的 FOF 数量排名前三的是宁德时代、贵州茅台、立讯精密；重仓市值排名前三的是宁德时代、贵州茅台、豪迈科技。风险提示：本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录公募 FOF 基金 2024 年三季度概览 ................................................4FOF 发行情况 ......................................................................... 5FOF 业绩表现 ......................................................................... 6FOF 配置最多的基金 ............................................................8FOF 配置最多的股票基金 ............................................................... 8FOF 配置最多的债券基金 .............................................................. 10相比 2024Q2，FOF 基金经理增配了哪些基金？ ...........................................11FOF 配置最多的基金经理 .......................................................13外部 FOF 重仓投资规模 ........................................................ 14FOF 投资股票情况 .............................................................15总结 ......................................................................... 18风险提示 ..................................................................... 19请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： FOF 规模及数量（按资产配置策略划分） ................................................4图2： FOF 规模及数量（按穿透后权益资产占比划分） ..........................................4图3： 前 20 家基金管理人的 FOF 管理规模（亿元）和数量（截至 20240930） .....................5图4： FOF 发行数据统计（截至 20240930） .................................................. 5图5： 不同类别 FOF 收益中位数（按穿透后权益资产占比划分） ................................. 6图6： 外部 FOF 重仓投资规模最大的前 20 家基金公司（亿元，截至 20240930） ..................14图7： 投资股票资产的 FOF 数量占比变化 .................................................... 15图8： 投资股票资产的 FOF 的平均股票仓位 ..............