10月25日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 10 月 25 日 10 月 25 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 云能投 MTN018”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“PR 遵交旅”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 萧山农商行二级资本债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23长沙银行小微债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 3 至 4 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 至 1.5 年品种折价成交占比最高。分行业看，石油石化行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24云能投MTN01814.80-0.8388.247.264.074.00AAAAA综合1029624京投K629.83-0.5497.292.632.672.65AAAAAA城投59124津城建MTN0264.70-0.4598.6510.393.173.07AAAAA城投443824津城建MTN024B4.65-0.4598.4610.463.173.06AAAAA城投197020津投065.36-0.41104.858.603.233.14AAAAA城投210124云能投MTN0159.71-0.4194.275.054.064.01AAAAA综合280524深圳地铁MTN007B19.90-0.4097.552.632.732.70AAAAAA城投195424豫港044.88-0.3797.188.333.493.40AA(2)AAA城投384424顺德投资MTN0024.77-0.3796.858.403.072.99AA(2)AA+城投191924景国资MTN0034.81-0.3797.438.363.383.29AA(2)AA+城投295924豫港024.72-0.3696.558.423.463.38AA(2)AAA城投579124豫航空港MTN0134.69-0.3696.898.453.463.37AA(2)AAA城投1059324山高0119.76-0.3495.592.252.772.75AAAAAA城投49424诚通控股MTN010A19.45-0.33105.332.252.872.85AAA-AAA综合211224西宁城投MTN0034.72-0.3297.047.464.154.08AA-AA+城投195824宝城投MTN0014.84-0.3197.737.344.484.41AA-AA城投197024大横琴MTN004B9.38-0.31102.163.892.992.95AA+AAA城投101324大横琴MTN0039.34-0.31102.423.872.992.95AA+AAA城投101524津城建MTN0293.77-0.3197.558.673.012.92AAAAA城投195824云能投MTN0054.37-0.3099.857.663.573.50AAAAA综合299324陕建Y12.50-0.29102.7712.224.003.88AA-AAA建筑装饰41224景国资MTN002A2.41-0.29101.6112.432.792.67AA(2)AA+城投201924深圳地铁MTN00414.76-0.2997.412.352.692.67AAAAAA城投195424港投044.78-0.2895.456.483.553.49AA(2)AAA城投193324商铁024.75-0.2897.716.493.403.33AA(2)AA城投198124深投0414.77-0.2896.102.282.682.66AAAAAA社会服务971824商铁014.70-0.2898.326.493.393.33AA(2)AA城投19924新天投资MTN0032.98-0.2899.8210.013.443.34AA-AA城投100024兰考024.70-0.2897.566.533.893.83AA-AA城投113324潍滨054.84-0.2896.386.464.634.56AA-AA+城投9724张店044.66-0.2899.416.503.443.37AA(2)AA+城投199524万经014.69-0.2797.186.534.144.08AA-AA城投19924深投0214.61-0.27100.452.302.682.66AAAAAA社会服务403324潍滨034.73-0.2795.416.514.604.53AA-AA+城投771424交通014.64-0.2797.806.554.334.26AA-AAA城投245824潍西014.64-0.2797.406.554.634.56AA-AA城投238424九龙江MTN001B14.73-0.2796.762.263.012.99AA+AAA医药生物192724河钢集GN0022.28-0.27100.7412.122.662.54AA+AAA钢铁402624市中024.50-0.27103.166.624.094.03AA-AA城投41324丰港012.42-0.26100.2411.432.892.78AA(2)AA城投4029大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）PR遵交旅4.360.1674.33-7.495.055.12A+AA城投26724沈阳地铁MTN0049.500.16102.54-2.023.333.35AA(2)AAA