10月21日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 10 月 22 日 10 月 21 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“21 景陶债”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22 龙湖 02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 交行二级资本债 02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 桂林银行三农债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 3 至 4 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 4 至 5 年品种折价成交占比最高。分行业看，计算机行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21景陶债3.99-19.1280.8852.763.032.50AA-AA+城投723321厦港012.00-2.2497.7824.502.151.90AAA-AAA交通运输4924淮北049.79-0.3791.144.523.693.65AA(2)AA+城投265624淮北039.76-0.3795.634.563.693.64AA(2)AA+城投418021农创012.00-0.3799.6531.253.743.42AA-AA+城投375824潍滨054.85-0.2997.296.714.414.34AA-AA+城投108524临淄014.82-0.2894.306.694.304.24AA-AA+建筑装饰4924潍坊投资MTN0046.74-0.2899.134.643.393.35AA(2)AA+城投95624潍滨034.74-0.2896.256.614.394.32AA-AA+城投68424潍水024.71-0.2797.336.584.344.27AA-AA+城投193224交通014.65-0.2798.636.524.134.06AA-AAA城投98624潍西014.65-0.2798.636.524.334.26AA-AA城投90624江阴国联PPN0034.63-0.2699.836.152.722.66AAAA+城投399324蓝创024.51-0.26100.776.354.454.39AA-AA城投121224津渤海MTN0064.75-0.2596.955.873.803.74AA-AAA城投288624潍滨014.42-0.25104.376.224.334.27AA-AA+城投721624蓝创014.41-0.25100.836.214.434.37AA-AA城投10324国苑014.34-0.24100.906.123.773.71AA-AA+城投654924遵义道桥PPN0014.80-0.2495.025.735.145.09A+AA+城投569624黄发Y24.60-0.23100.235.453.443.39AA-AA+城投398224长寿投资MTN0014.38-0.23101.495.663.363.31AA-AA+城投610324云港Y14.79-0.2398.355.153.173.12AA(2)AA+交通运输29724潍坊水务MTN0014.39-0.22100.705.654.074.01AA-AA+城投40024萍乡创新MTN0034.87-0.2298.645.043.433.38AA(2)AA+建筑装饰97924筑城044.81-0.2296.495.063.813.76AA-AAA城投1002陕煤KY119.73-0.2198.822.522.822.79AA+AAA煤炭1775524徐州经开MTN0059.67-0.2199.222.483.012.99AAAA+城投98724云能投MTN0193.83-0.2097.195.803.273.21AAAAA综合538321滨投021.97-0.1999.0910.344.444.34A+AA城投519124川能K114.74-0.1997.221.582.852.84AA+AAA公用事业293523安龙011.52-0.18103.6811.074.414.30A+AA-城投10322章丘010.92-0.17102.6116.102.532.36AA(2)AA城投1020GC三峡027.25-0.16108.292.442.292.27AAA+AAA公用事业108521鑫源债2.15-0.15103.7310.202.882.78AA(2)AA城投10424赣投K29.76-0.1397.861.532.772.76AA+AAA建筑材料1273323章丘010.65-0.12102.2514.392.492.35AA(2)AA城投306524潍坊072.93-0.12100.524.302.712.67AA(2)AAA城投100024平度034.83-0.1197.972.663.353.32AA(2)AA+城投195020津投065.37-0.11105.732.213.053.03AAAAA城投105423鑫泰MTN0012.18-0.11102.175.062.562.51AA(2)AA+城投8120大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）22龙湖022.230.8484.40-39.7112.3412.74AA-AAA房地产73521龙湖061.810.6986.81-39.4412.2612.65AA-AAA房地产131121龙湖041.580.6188.64-39.0312.2212.61AA-AAA房地产109923万科MTN