9月6日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 9 月 6 日 9 月 6 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 融城 02”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 深圳地铁 MTN004”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22 海南银行永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22 北京银行绿色债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 0.5 年内期，其中 0.5 年内期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 至 1.5 年期品种折价成交占比最高。分行业看，钢铁行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24融城024.96-0.3298.137.113.093.02AA-AA城投100024寿光城控MTN0024.80-0.30101.106.803.253.18AA-AA+城投441124交通014.78-0.29101.236.743.513.45AA-AAA城投607322不动020.66-0.2698.9540.385.425.02AA-AAA社会服务1024瑞茂021.94-0.2697.6714.777.707.56A+AA交通运输70024瑞茂011.87-0.2597.9614.807.697.54A+AA交通运输50021椒江011.00-0.2599.7614.012.121.98AA(2)AA+城投20120924周口城发MTN0024.99-0.2499.745.172.902.85AA(2)AA+城投1100024周口城发PPN0014.96-0.2399.965.123.012.96AA(2)AA+城投600024云投MTN0124.96-0.2399.765.092.942.89AA(2)AAA城投100024水发集团MTN0074.88-0.22100.364.862.882.83AA(2)AAA城投601920安投债1.34-0.2166.1820.646.075.86AAA城投54721江北产投债022.00-0.2199.8018.812.202.02AAAAA城投995424周城发4.75-0.20100.984.622.972.93AA(2)AA+城投201723凯里014.06-0.20113.155.504.394.34AA-AA城投280424首旅MTN0129.90-0.2098.192.292.592.57AA+AAA社会服务196724黄石产投PPN0014.79-0.17101.153.882.892.85AAAA+交通运输5062PR水城务1.22-0.1540.8220.834.994.78A-AA-城投2061PR西工011.19-0.1540.9920.864.143.93AAA城投2524晋能煤业MTN0119.92-0.1596.331.712.772.75AAAAA煤炭963822不动010.36-0.1599.3240.775.394.98AA-AAA社会服务391424河钢集MTN0122.95-0.1499.624.972.512.46AA+AAA钢铁2887224云投MTN0133.98-0.13100.393.582.802.76AA(2)AAA城投1700024晋能煤业MTN0109.86-0.1399.501.482.762.74AAAAA煤炭597720兴安011.05-0.1250.9620.893.873.66A+AA城投69723东楚投资PPN002B1.05-0.11102.8410.392.432.32AA(2)AA+城投82224晋能山西MTN0012.35-0.11104.354.662.542.49AA-AA+公用事业208624西港F12.53-0.11101.194.383.002.96AA(2)AA+城投100724云建投MTN0154.99-0.1099.882.163.033.01AA-AAA城投400024柳州建投MTN0044.99-0.1099.882.173.333.31AA-AA城投200024泸投024.99-0.10100.332.163.303.28AA-AA城投600024柳州东通PPN0014.99-0.10100.012.163.453.43AA-AA城投100024长农014.98-0.10100.162.143.403.37AA-AAA城投200024青岛金水MTN0024.98-0.10100.332.143.633.60AA-AA+城投1200024自贡国资MTN0024.98-0.10100.022.133.423.40AA-AA城投201024滕投014.98-0.1099.572.153.803.77AA-AA城投146924高创034.98-0.10100.382.133.693.67AA-AA+城投2159524金堂国资MTN0034.98-0.10100.332.143.923.90AA-AA城投40024宝城投MTN0014.97-0.09100.112.133.923.90AA-AA城投302024饶创054.95-0.0998.602.093.293.27AA-AA+城投10135大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24深圳地铁MTN00414.890.38100.12-3.052.472.50AAAAAA城投199324深铁0614.510.34105.91-2.882.472.50AA