9月12日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 09 月 12 日 9 月 12 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 桂投资 MTN007”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 铁道 MTN002B”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 工行二级资本债 01B(BC)”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 浙商银行债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年期，其中 1 至 1.5 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 4 至 5 年期品种折价成交占比最高。分行业看，纺织服饰行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24桂投资MTN0079.90-0.4897.325.542.862.81AAAAA钢铁1743924钦投014.80-0.31100.247.033.443.37AA-AA城投200024潍水024.82-0.31100.007.033.703.63AA-AA+城投303224寿光034.75-0.30101.567.013.443.37AA-AA+城投305924潍经014.70-0.29105.956.983.833.76AA-AA城投76824新安014.61-0.29105.076.943.523.45AA-AA城投1261724昆产012.67-0.29103.1711.513.723.61AA-AA+城投96924寿光024.59-0.29104.956.923.413.34AA-AA+城投106419津投275.25-0.29110.646.102.882.82AAAAA城投444924中原金控PPN0024.84-0.28101.726.403.303.23AA-AA+非银金融204124津投196.75-0.26102.074.413.053.01AAAAA城投712524津城建MTN0324.94-0.2698.605.802.862.80AAAAA城投198224津投226.78-0.26100.854.383.063.01AAAAA城投201224津城建MTN0306.90-0.2696.284.193.083.03AAAAA城投771224津投259.85-0.2699.653.113.323.29AAAAA城投399623凯里014.04-0.24112.066.814.664.59AA-城投7424海创024.84-0.2499.785.453.403.34AA(2)AA+城投640324四川港投PPN0014.96-0.2499.955.122.462.41AA+AAA城投1000024郑新建投PPN0014.96-0.24101.075.162.722.67AA(2)AA+城投150624海创034.97-0.23100.235.153.423.37AA(2)AA+城投1733824江西交投MTN00514.59-0.23104.121.932.492.47AAAAAA城投208724津城建MTN019B4.69-0.23103.055.302.842.79AAAAA城投102823潍水012.24-0.22105.4910.343.213.10AA-AA+城投23324华侨城MTN0012.35-0.22100.699.903.253.15AA+AAA纺织服饰804222华侨城MTN001B2.34-0.22100.439.903.253.15AA+AAA纺织服饰500921华侨城MTN006B2.24-0.21100.599.913.253.15AA+AAA纺织服饰401624甘交024.94-0.2199.444.522.602.56AAAAA城投3175224桂债Z14.92-0.2198.954.532.862.82AAAA+社会服务99224铜仁052.88-0.1999.987.163.753.68AA-AA城投390920安投债1.33-0.1965.7819.696.676.48A城投641金隅KY084.92-0.1698.933.532.472.44AAAAA建筑材料296724潍坊水务MTN0022.60-0.16104.066.303.123.06AA-AA+城投1249623潍经011.52-0.16105.4710.163.243.14AA-AA城投80024豫港012.70-0.14100.545.352.382.33AA(2)AAA城投100324晋能煤业MTN0119.90-0.1495.291.602.892.88AAAAA煤炭6191524晋能煤业MTN0109.84-0.1498.461.592.882.87AAAAA煤炭294724豫航空港MTN0062.61-0.13101.115.312.372.32AA(2)AAA城投707324津城建MTN0293.89-0.1398.383.602.752.72AAAAA城投590224豫航空港PPN0032.39-0.12102.495.212.392.34AA(2)AAA城投305124甘交012.71-0.12100.444.612.532.48AAAAA城投3000大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24铁道MTN002B29.600.42107.23-2.002.312.33AAA+AAA交通运输2140124中远海运MTN00114.920.3899.27-3.032.432.46AAAAAA