机械设备行业：何为高端制造的新质生产力？借由三中全会把脉高端制造未来

请仔细阅读本报告末页声明 Page 1 / 8 证券研究报告 | 行业点评 [Table_Main] 何为高端制造的新质生产力？ ——借由三中全会把脉高端制造未来 [Table_Invest] 机械设备 评级： 看好 日期： 2024.09.12 [Table_Author] 分析师 祁岩 登记编码：S0950523090001 ： 13661240951 ： qiyan1@w kzq.com.cn 联系人 张雪 ： 18813099967 ： zhangxue1@wkzq.com.cn [Table_PicQuote] 行业表现 2024/9/11 资料来源：Wind，聚源 [Table_DocReport] 相关研究  《高端制造产业跟踪（8 月）：经济仍呈弱复苏态势，船舶、工程机械等行业继续受益于设备更新》(2024/9/9)  《关注一带一路和平台型企业》(2024/9/4)  《选矿备件——400 亿规模的长坡厚雪赛道》(2024/8/19)  《矿山设备的三重机遇：能源转型、品位下滑、矿企出海》(2024/8/19)  《3000 亿设备更新政策落地，出口链回调迎布局时机》(2024/8/6)  《设备工器具投资高增，关注 GW 级异质结产线进展》(2024/7/4)  《高端制造产业跟踪（5 月）：外需景气，内需筑底，建议关注出口链表现》(2024/6/5)  《Figure 和英伟达 GTC 的背后有什么技术新动向？》(2024/3/22)  《人形机器人报告（一）：大模型视角下人形机器人的现在和未来》(2023/12/19)  《特斯拉发布 optimus gen2 视频点评》(2023/12/15) 事件描述 中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议（以下称“全会”），已于2024 年 7 月 15 至 18 日在北京举行。改革开放以来的历届三中全会，均切中时弊、高瞻远瞩，本次会议明确了未来 5 年党和国家事业发展的重要 决策部署，在当下显得尤为重要。全会听取和讨论了习近平受中央政治局委托 所作的工作报告，审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中 国式现代化的决定》（以下称“决定”）。 本文提炼了《决定》中对高端制造领域重点强调的产业方向要点，对理 解何为高端制造的新质生产力，借由政策把脉高端制造的未来有重要意义。 事件点评 重点一：重点把握高端制造的新质生产力，迎接新一轮科技革命和产业变革。全会提出“健全因地制宜发展新质生产力体制机制”，并将其放在健全 推动经济高质量发展体制机制的首位。其中包含两层深意。一是要加强新领域 新赛道制度供给，建立未来产业投入增长机制，完善推动战略性产业发展政 策和治理体系，引导新兴产业健康有序发展；二是要以国家标准提升引领传 统产业优化升级，支持企业用数智技术、绿色技术改造提升传统产业，强化环 保、安全等制度约束。 重点二：深度聚焦促进实体经济和数字经济深度融合，加快推进新型工业化，合理降低制造业综合成本和税费负担。全会提出，要健全促进实体经济和数字经济深度融合制度。加快推进新型工业化，推动制造业高端化、智 能化、绿色化发展。建立保持制造业合理比重投入机制，合理降低制造业综合成 本和税费负担。 重点三：着重强调重点产业链自主可控，发展低空经济，聚焦卡脖子领域。全会提出，要提升产业链供应链韧性和安全水平，抓紧打造自主可控的产 业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础 软件 、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。全会还明确指明发展低空经济，未来低空经济在政策和技术上有望 实现共振。 风险提示： 1、原材料价格大幅波动风险。 2、技术更新放缓风险。 -27%-22%-16%-11%-5%0%2023/92023/122024/32024/6机械设备沪深300 请仔细阅读本报告末页声明 Page 2 / 8 age] 设备 2024 年 9 月 12 日 关注新质生产力，制造业将向高端化、智能化、绿色化发展 2024 年 7 月 15 日至 18 日，中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议（以下 称“全会”）在北京举行。全会听取和讨论了习近平受中央政治局委托所作的工作报告，审议 通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》（以下称“决定”），明确了未来 5 年党和国家事业发展的重要决策部署，是指导进一步全面深化改革的纲领性 文件 ，对把握未来的发展大势与政策导向，谋划推动高端制造产业发展具有重要指导作用。 过去召开的全会分为经济体制改革起步、社会主义市场经济体制确立和建设、全面深 化改革三个阶段。本次全会与过往比较，传承创新，因势利导，在以中国式现代化全面推进 中华民族伟大复兴的历史进程中具有里程碑意义。 我们认为本次会议有以下要点值得关注。 重点一：重点把握新质生产力，迎接新一轮科技革命和产业变革 全会提出“健全因地制宜发展新质生产力体制机制”，并将其放在健全推动经济高质量 发展体制机制的首位。其中包含两层深意。一是要加强新领域新赛道制度供给，建立未来产 业投入增长机制，完善推动战略性产业发展政策和治理体系，引导新兴产业健康有序发展； 二是要以国家标准提升引领传统产业优化升级，支持企业用数智技术、绿色技术改造提升传统产 业，强化环保、安全等制度约束。 全会提到的未来产业涉及的技术创新包括关键共性技术、前沿引领技术、现代工程技 术、颠覆性技术创新，战略性产业包括新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、 新材 料、高端装备、生物医药、量子科技等产业。 人形机器人是中国九大未来产业之一，也是全球 AI 浪潮中中国能够深度参与的领域 ，是人工智能技术的主要载体。随着新一轮科技革命和产业变革加速演进，人工智能、5G、新 能源、新材料等与机器人技术深度融合，人形机器人正成为行业发展新的热点，未来有望迎 来政策面和基本面的共同驱动。 政策方面，2023 年 11 月 2 日，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》提出，到 2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。到 2027 年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全 可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。 图表 1：世界机器人大会上展示的人形机器人 资料来源：新浪财经, 五矿证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明