汽车行业周报：多地更新以旧换新政策，特斯拉预计25Q1在中国和欧洲推出FSD

证券研究报告 行业研究 行业周报 汽车 行业研究/行业周报 多地更新以旧换新政策，特斯拉预计 25Q1 在中国和欧洲推出 FSD ——汽车行业周报（2024/09/02~2024/09/06） ◼ 行情回顾 过去一周(2024/09/02~2024/09/06），申万汽车行业上涨 0.53%，表现强于同花顺全 A，所有一级行业中涨跌幅排名第 1。细分板块涨跌幅：过去一周(2024/09/02~2024/09/06），商用车涨幅最大，摩托车及其他跌幅最大。商用车上涨 3.25%，乘用车上涨 0.45%，汽车零部件上涨 0.35%，汽车服务下跌 0.01%，摩托车及其他下跌 1.30%。 ◼ 核心数据 数据跟踪： 1）行业总量：据中汽协数据，2024 年 7 月汽车销量约 226.2 万辆，环比-11.4%，同比-5.2%。 2）车企端：据乘联会数据，2024 年 7 月，比亚迪、吉利和一汽大众零售销量位列前三，分别约 31.2、11.8 和 11.4 万辆，份额分别约为18.1%、6.9%和 6.6%。其中奇瑞汽车、理想汽车分别同比+51.0%、+49.4%。 3）周度数据： 据乘联会数据，2024 年 8 月 1-31 日，乘用车市场零售191.0 万辆，同比下降 1%，环比增长 11%；全国乘用车厂商批发212.8 万辆，同比下降 5%，环比增长 8%。 4）原材料： 据 iFind 数据，截至 2024 年 9 月 6 日，国内电池级碳酸锂价格约为 72600 元/吨，较 2024 年 8 月 30 日变化-3%。据 iFind 数据，截至 2024 年 9 月 6 日，国内铜价格约为 72730 元/吨，较 2024 年8 月 30 日变化-2%。 5）新车型： 吉利极越 07、蔚来乐道 L60、吉利极氪 7X 预计将于 9月份上市。 ◼ 行业新闻及公司公告 行业新闻：上海：报废并购买新能源乘用车补贴标准提高至 2 万元。广西：汽车报废更新最高补贴2万元。青岛新一轮以旧换新政策:新能源乘用车最高补贴 2 万。特斯拉预计 2025 年第一季度在中国和欧洲推出 FSD。蔚来 2025 年第三品牌萤火虫将交付。 公司公告： 保隆科技、上海沿浦、银轮股份收到客户定点通知。蔚来 24Q2 实现营收 174.5 亿元，创单季营收历史新高，同比+98.9%，环比+76.1%。 ◼ 投资建议 维持汽车行业“增持”评级。建议关注以下投资主线： 1）整车端，以旧换新政策利好，建议关注智能化领先、技术周期和车型周期共振的整车企业，如小鹏汽车、比亚迪、小米集团和零跑汽车等； 2）零部件端，看好电动智能化增量环节，优选出口、新势力产业链。我们建议关注沪光股份、无锡振华、博俊科技、科博达和保隆科技等。 ◼ 风险提示 宏观经济不及预期、新车型上市不及预期、供应链配套不及预期、原材料价格上涨、行业竞争加剧。 增持 (维持) 行业： 汽车 日期： yxzqdatemark 分析师： 王琎 E-mail： wangjin@yongxingsec.com SAC编号： S1760523080002 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《小鹏 MONA MO3 上市 48 小时大定超 3 万台 》 ——2024 年 09 月 05 日 《24Q2 营收创新高，镁合金产品贡献主要增量》 ——2024 年 09 月 02 日 《24Q2 业绩高增，优质客户持续放量》 ——2024 年 08 月 29 日 -30%-22%-14%-6%2%10%09/2311/2301/2404/2406/2409/24汽车沪深3002024年09月10日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 核心观点 .................................................................................................... 3 2. 行情回顾 .................................................................................................... 3 3. 行业数据跟踪 ............................................................................................ 5 3.1. 汽车月度销量 ...................................................................................... 5 3.2. 汽车周度销量 ...................................................................................... 7 3.3. 汽车销量展望 ...................................................................................... 7 3.4. 原材料价格跟踪 .................................................................................. 7 4. 行业动态 .................................................................................................... 8 5. 新车上市 .................................................................................................... 9 6. 公司动态 .................................................................................................... 9 6.1. 重要公告 .............................................................................................. 9 6.2. 融资和解禁动态 .................................................................................. 9 7. 风险提示 .................................................................................................. 10