9月5日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 9 月 5 日 9 月 5 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 云能投 MTN018”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 华润 MTN005”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 交行二级资本债 02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23通商银行”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 0.5 年内期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 年内期品种折价成交占比最高。分行业看，石油石化行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24云能投MTN01814.93-0.4797.434.003.223.18AAAAA综合139224遵义道桥PPN0014.92-0.4498.979.984.194.09A+AA+城投200024建发集MTN0039.86-0.34100.554.013.012.97AA+AAA交通运输1102724交通014.78-0.28101.526.493.453.38AA-AAA城投362924临港经济MTN00319.98-0.2699.711.002.652.64AA+AAA城投500024海创024.86-0.22100.474.963.243.19AA(2)AA+城投272624张通036.96-0.2198.643.463.463.43AA-AA城投1952823凯里014.06-0.18113.384.994.344.29AA-AA城投642320柳州东通012.82-0.1661.029.292.922.83AA-AA城投73224青岛海创MTN001A2.95-0.15100.035.362.782.73AA(2)AA+城投300524川高速MTN01019.90-0.1597.890.962.692.68AA+AAA城投292924海创012.86-0.14100.455.232.832.78AA(2)AA+城投201524黄石034.93-0.1498.713.012.852.82AAAA城投90024建控债4.94-0.1399.403.003.943.91AAAAA建筑装饰758824唐山032.98-0.12100.054.392.982.94AA-AA+城投1600020兴安011.05-0.1251.0220.613.663.46A+AA城投84424百投012.92-0.1299.244.393.183.13AA-AA城投445924南康052.78-0.12100.094.412.762.72AA-AA城投400024西港F12.54-0.12101.294.782.962.91AA(2)AA+城投402024通联012.62-0.11101.744.452.652.60AA-AA+城投204023潍水012.25-0.10105.974.463.022.97AA-AA+城投1346020柳投040.97-0.09104.568.222.772.69AA-AA城投2124云投MTN0106.91-0.0998.021.463.023.01AA(2)AAA城投292624云建投MTN0154.99-0.0999.981.963.012.99AA-AAA城投11260024康富租赁MTN003(碳中和债)1.92-0.0999.754.782.582.53AAAAA非银金融98924滕投024.98-0.0999.891.933.173.15AA-AA城投100024长寿开投MTN003B4.98-0.0999.991.923.002.98AA-AA+城投200024长农014.98-0.09100.251.933.373.35AA-AAA城投1900024怀化经开PPN001B4.98-0.0999.891.933.523.50AA-AA建筑装饰1300024定城014.98-0.0999.891.923.523.50AA-AA-城投2739724高创034.98-0.09100.481.923.673.65AA-AA+城投4108424潍滨054.98-0.09100.031.923.773.75AA-AA+城投300024宝城投MTN0014.98-0.09100.211.923.903.88AA-AA城投801824津保094.96-0.0998.911.883.023.00AA-AAA城投1315224柳控034.96-0.0898.291.883.323.30AA-AA+城投493924饶创054.95-0.0898.691.873.273.25AA-AA+城投726824大港044.95-0.0898.781.863.073.05AA-AA+城投181024金堂现代PPN001B4.95-0.0899.241.863.223.20AA-AA城投200024筑城044.94-0.0899.111.843.203.18AA-AAA城投200021遵桥061.93-0.08103.914.243.273.22AA(2)AA+城投117大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24华润MTN00514.910.6398.65-5.042.462.51AAAAAA综合293424渭南024.780.44101.40-10.052.682.78AA(2)AA城投91324中化股MTN00429.920.4197.95-1.982.68