建材行业周报：百强房企销售8月延续下滑，静待地产链拐点

证券研究报告 行业研究 行业周报 建筑材料 行业研究/行业周报 百强房企销售 8 月延续下滑，静待地产链拐点 ——建材行业周报（2024.8.26-2024.8.30） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 消费建材：百强房企 8 月销售延续下降，新房市场或继续承压。据中指研究院，2024 年 1-8 月，TOP100 房企销售额同比下降 38.5%，降幅较上月继续收窄 1.6 个百分点，8 月单月 TOP100 房企销售额同比下降22.1%，环比降低 2.43%。我们认为，新房市场或继续承压，“以价换量”下，二手房市场有望保持活跃度。据新京报，8 月 23 日，住建部举行 “推动高质量发展”主题新闻发布会，表示锁定应在年底前交付的 396 万套任务目标，将工作目标落实到户，我们认为该举措能够有效保障保交房工作的顺利进行，有望推动地产高质量发展。 玻纤：据卓创资讯，本周国内无碱粗纱市场行情稳中小涨，截至 8 月29 日，国内 2400tex无碱缠绕直接纱主流成交价在 3600-3700元/吨，全国均价 3677.50元/吨，环比上周均价持平，同比上涨 3.46%；周内电子纱 G75 主流报价 8900-9300 元/吨，7628 电子布各厂当前报价维持 3.9-4.1 元/米。截至 8 月 28 日，8 月 2400tex 无碱缠绕直接纱均价 3678.61元/吨，较 7 月均价下降 13.87 元/吨，环比降幅 0.38%，同比降 1.29%。 水泥：据卓创资讯，8 月水泥价格与上月相比有所下跌。8 月袋装水泥/P.O 42.5散装分别为325.84/324.57元/吨，环比分别下跌2.07%/3.47%。本周全国均价如下：袋装水泥/P.O 42.5 散装分别为 319.35/322.19 元/吨 ， 环 比 下 跌 0.70%/0.48%。 本 周 全 国 水 泥 磨 机 开 工 负 荷 均 值47.56%，较上周上升 1.34 个百分点。 浮法玻璃：据卓创资讯，截至 8 月 28 日,8 月全国浮法玻璃月均 1433.55元/吨，环比下跌 6.72%，同比下跌 30.47%。本周国内浮法玻璃均价1366.3 元/吨，较上周均价下跌 55.64 元/吨。截至 8 月 29 日，重点监测省份生产企业库存总量 6229 万重量箱，较上周四库存增加 142 万重量箱，增幅 2.33%，库存天数约 31.55 天，较上周四增加 0.77 天。 光伏玻璃：据卓创资讯，8月国内光伏玻璃市场整体交投欠佳，价格承压下滑。截止至月末，2.0mm/3.2mm 镀膜面板主流订单价格 13-13.5/ 22-23 元/平方米左右，环比下降 7.02%/5.26%，同比下降 24.29%/ 11.77%。8月样本库存天数约 35.69天，较7月（32.6天）增加9.46%。 市场行情回顾 本周（2024 年 8 月 26 日-8 月 30 日），A 股申万建材指数上涨 0.93%，整体跑赢沪深 300 指数 1.1pct，跑输万得全 A 指数 0.44pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：装修建材(3.55%)、玻璃玻纤(0.31%)、水泥(-1.31%)。年初至今（2024 年 1 月 2 日-8 月 30 日），A 股申万建材指数下跌 21.23%，板块整体跑输沪深 300 指数 18.03pct，跑输万得全 A 指数 9.8pct。在申万 31 个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第 21 位。 ◼ 投资建议 2024 年以来政策面明显优化放宽，核心一二线城市调控政策松绑，多项政策后地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。 ◼ 风险提示 终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险； 增持 (维持) 行业： 建筑材料 日期： yxzqdatemark 分析师： 黄骥 E-mail： huangji@yongxingsec.com SAC编号： S1760523090002 分析师： 李瑶芝 E-mail： liyaozhi@yongxingsec.com SAC编号： S1760524020001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《 住建部明确保交房任务落实到户，有望推动地产高质量发展》 ——2024 年 08 月 27 日 《7 月地产销售延续下滑，耐心等待右侧机会来临》 ——2024 年 08 月 24 日 《地产下行持续放缓，继续推荐消费建材细分龙头》 ——2024 年 08 月 16 日 -40%-30%-20%-10%0%10%08/2311/2301/2404/2406/2408/24建筑材料沪深3002024年09月02日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 4 2.1. 板块表现 ............................................................................................... 4 2.2. 个股表现 ............................................................................................... 6 3. 行业动态 .................................................................................................... 7 4. 公司动态 .................................................................................................... 9 5. 公司公告 .................................................................................................. 10 6. 风险提示 .................................................................................................. 10 图目录 图 1: A 股申万一级行业周度涨跌幅（%，8.26-8.30） ............