每日宏观动态：权益市场复盘，三大指数窄幅震荡

宏 观 研 究 2024.08.26 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 每 日 宏 观 动 态 三大指数窄幅震荡——权益市场复盘 20240826 分析师 芦哲 登记编号：S1220523120001 潘京 登记编号：S1220523120004 联系人 李昌萌 相 关 研 究 《宏观政策追踪日报 》2024.08.26 《三大指数缩量反弹》2024.08.25 《银行股延续涨势》2024.08.24 《宏观政策追踪日报 》2024.08.24 《美国 8 月标普全球制造业 PMI 不及预期，服务业 PMI 超预期》2024.08.24 《宏观政策追踪日报 》2024.08.24 三大指数窄幅整理，沪指尾盘反弹微涨 0.04%。全部 A 股成交额 5289 亿，较上一交易日增量 160 亿元，北向资金期间合计买卖总额 888.01 亿，南向资金净卖出 0.42 亿。行业层面，发电设备、精细化工、基本金属、摩托车涨幅居前。 消费、资源板块拖累指数，新疆振兴、小金属、一体化压铸、苹果领涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。 板块方面，住建部表示研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险这三项制度，构建全生命周期的房屋安全管理长效机制，22 个城市正开展试点，房屋检测概念走高。中共中央政治局召开会议审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，西部大开发概念活跃。2024 鹏辉能源产品技术发布会将于 8 月 28 日召开，称全固态电池有重大突破，固态电池板块走强。中国已成全球最大折叠屏手机市场，下半年为消费电子旺季，各大手机厂商都密集发布折叠屏手机，折叠屏概念再度活跃。 其余方面，钠离子电池、锂电正极、动力电池、新疆自贸区等板块涨幅居前。光模块（CPO）、仿制药、饮料制造、金融科技等板块跌幅居前。 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF8 月 26 日战略无加仓。2024 年至 8 月 26 日战略加仓合计7,123.64 亿元。 8 月 26 日回购金额共 1.06 亿元，较上一交易日缩量 16.77 亿元。通信、建筑材料、国防军工金额居前。通信、建筑材料、国防军工分别回购 0.43亿、0.36 亿、0.27 亿。 风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 每日宏观动态 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 权益市场每日复盘 三大指数窄幅整理，沪指尾盘反弹微涨 0.04%。全部 A 股成交额 5289 亿，较上一交易日增量 160 亿元，北向资金期间合计买卖总额 888.01 亿，南向资金净卖出0.42 亿。行业层面，发电设备、精细化工、基本金属、摩托车涨幅居前。 消费、资源板块拖累指数，新疆振兴、小金属、一体化压铸、苹果领涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。 板块方面，住建部表示研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险这三项制度，构建全生命周期的房屋安全管理长效机制，22 个城市正开展试点，房屋检测概念走高。中共中央政治局召开会议审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，西部大开发概念活跃。2024 鹏辉能源产品技术发布会将于 8 月 28日召开，称全固态电池有重大突破，固态电池板块走强。中国已成全球最大折叠屏手机市场，下半年为消费电子旺季，各大手机厂商都密集发布折叠屏手机，折叠屏概念再度活跃。 其余方面，钠离子电池、锂电正极、动力电池、新疆自贸区等板块涨幅居前。光模块（CPO）、仿制药、饮料制造、金融科技等板块跌幅居前。 2 资金表现 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF8 月 26 日战略无加仓。2024 年至 8 月 26 日战略加仓合计 7,123.64 亿元。 8 月 26 日回购金额共 1.06 亿元，较上一交易日缩量 16.77 亿元。通信、建筑材料、国防军工金额居前。通信、建筑材料、国防军工分别回购 0.43 亿、0.36 亿、0.27 亿。 每日宏观动态 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 图表1:战略加仓 ETF 资金估算（截至 8 月 26 日） 资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。 000001.SH399001.SZ399006.SZ510050510300510310159919510330515900560170510230159915510500512100560010159845588000563300159531上证综指深证成指创业板指上证50ETF华泰柏瑞沪深300ETF易方达沪深300ETF嘉实沪深300ETF华夏沪深300ETF央企创新驱动ETF央企科技ETF金融ETF创业板ETF南方中证500ETF南方中证1000ETF广发中证1000ETF华夏中证1000ETF科创50ETF华泰柏瑞中证2000ETF南方中证2000ETF01/31-1.48%-1.95%-0.66%01/3124.9928.7635.4136.217.260.47133.1102/01-0.64%0.34