电子行业周报：高通推出入门骁龙XPlus，苹果Vision Pro出新专利

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 高通推出入门骁龙 XPlus，苹果 Vision Pro 出新专利 ——电子行业周报（2024.08.19-2024.08.23） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 被动元件：村田、TDK 等被动元件一线厂部分产品或将涨价，被动元件产业链有望受益。被动元件一线大厂包括村田、TDK 等，有望调升积层式电感／磁珠报价，预期大尺寸会先涨价，涨幅约 10%至20%。我们认为，随着智能手机旺季即将到来叠加 PC 市场复苏，或将驱动被动元件价格上涨，国内被动元件厂商有望持续受益。 算力芯片：高通推出入门级 8 核骁龙 X Plus 芯片，算力芯片产业链有望持续收益。高通 CEO 安蒙最近宣布，其目标是在 2025 年之前推出低于 700 美元的骁龙 X 系列机型。高通推出了一款新的入门级 SKU X1P-42-100，这意味着骁龙 X Plus 产品定价可能会进一步降低。我们认为，AI 推动算力需求攀升，相关产业链有望持续受益。 苹果产业链：苹果专利探索未来 Vision Pro 头显，相关产业链有望持续受益。苹果新专利,未来 Vision Pro 头显设计液态镜片，佩戴者不再需要佩戴眼镜夹片，头显可以自动调整焦距。我们认为，苹果应用环境改善推动用户换机进程，相关产业链有望持续受益。 先进封装：台积电高薪急招先进封装技术员，相关产业链有望持续收益。台积电积极设厂，CoWoS 先进封装产能供不应求急需人才，近期特别针对先进封装厂技术员开设专场招聘面谈会。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（8.19-8.23），A股申万电子指数下跌2.86%，整体跑输沪深300指数 2.31pct，跑赢创业板综指数 0.68pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：其他电子 II(3.16%)、消费电子(-0.5%)、光学光电子(-2%)、元件(-2.38%)、半导体(-4.51%)、电子化学品 II(-4.9%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：纳斯达克(1.4%)、费城半导体(1.13%)、道琼斯美国科技(1.09%)、恒生科技(0.28%)、台湾电子(-0.87%)、申万电子(-2.86%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好受益行业涨价的被动元件产业链、AI 为核心的算力芯片产业链、受益 Apple Intelligence 的苹果产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。 被动元件：受益于需求复苏行业涨价，产业链有望加速成长，MLCC领域建议关注三环集团、风华高科、鸿远电子；电感领域建议关注麦捷科技、顺络电子；MLCC 离型膜供应商建议关注洁美科技； 算力芯片：受益于算力需求持续攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。 苹果产业链：受益于 Apple Intelligence 推出，产业链有望迎来加速成长，建议关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密等； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等； ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《元太宣布开发芯片 T2000，苹果放开第三方支付》 ——2024 年 08 月 22 日 《苹芯科技推出 AI 芯片，SK海力士将投资先进封装》 ——2024 年 08 月 15 日 《24Q2 苹果平板出货量同比增18.2%，Amkor 提升 2.5D 封装产能》 ——2024 年 08 月 12 日 -30%-20%-10%0%10%20%08/2311/2301/2403/2406/2408/24电子沪深3002024年08月26日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................... 9 5. 公司公告 .................................................................................................. 10 6. 风险提示 .................................................................................................. 11 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（8.19-8.23） .......................................... 5 图 2: A 股电子申万二级行业涨跌幅情况（8.19-8.23） .................................. 5 图 3: A 股电子申万三级行业涨跌幅情况（8.19-8.23） .................................. 6 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（8.19-8.23）...................................................... 6 表目录 表 1: 电