传媒互联网行业周报：《黑神话，悟空》全平台销量超过1000万套，阿里巴巴将于8月28日于香港联交所主板主要上市

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 |行业周报 传媒 2024 年 08 月 26 日 传媒 优于大市（维持） 证券分析师 马笑 资格编号：S0120522100002 邮箱：maxiao＠tebon.com.cn 研究助理 王梅卿 邮箱：wangmq＠tebon.com.cn 市场表现 资料来源：德邦研究所、聚源数据 相关研究 1.《芒果超媒（300413.SZ）24H1 业绩点评：内容驱动会员收入增长，关注后续孵化 AI 产品》，2024.8.23 2.《新华都（002264.SZ）：携手汾酒发布“巨匠”新系列，厂商合作关系深化》，2024.8.23 3.《《黑神话：悟空》持续出圈，有助于国产游戏精品化、IP 影响力全球化》，2024.8.20 4.《传媒互联网行业周报：国产 3A《黑神话悟空》于 8 月 20 日上线，持 续 关 注 互 联 网 中 期 业 绩 》 ，2024.8.20 5.《吉比特 24H1 中报业绩点评：Q2环 比 改 善 ， 主 力 游 戏 企 稳 》 ， 2024.8.19 传媒互联网行业周报：《黑神话：悟空》全平台销量超过1000 万套，阿里巴巴将于 8 月28 日于香港联交所主板主要上市 [Table_Summary] 投资要点：  投资组合：腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、百度集团、青木科技、恺英网络、上海电影、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、芒果超媒、皖新传媒、分众传媒等。  投资主题：收并购，游戏，AI 和 VR，教育，短剧，影视动漫，广告等。  受益标的：港股海外公司腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A 股主要有青木科技、慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。  投资建议：AI 进击 MR 成长 IP 裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR 和 AIGC 赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。  《黑神话：悟空》全平台销量超过 1000 万套。《黑神话：悟空》官方账号发布：截至北京时间 2024 年 8 月 23 日 21 点整，全平台销量现已超过 1000 万套，官方还宣布《黑神话：悟空》全平台同时在线人数最高时达 300 万人。仅以 Steam单平台为例，截至 8 月 23 日，历史最高记录同时在线人数约 241.6 万人。《黑神话：悟空》不仅自己火，还同时带火了山西文旅，助力打开文旅营销新局面。游戏中大量高度还原的中式古建呈现，成为游戏一大亮点。据《金融时报》不完全统计，该游戏在全国精心选取了 36 个景点作为游戏背景，其中山西省的取景地就有 27处，包括应县木塔、悬空寺、南佛寺、玉皇庙等，随后，山西文旅频频冲上热搜。《黑神话：悟空》热度持续攀升利好游戏板块情绪，当前游戏板块估值低位，看好新游陆续上线带来业绩弹性。建议关注：恺英网络、神州泰岳、吉比特、巨人网络、姚记科技、三七互娱、腾讯控股等。相关产业链公司：浙版传媒、皖新传媒、中信出版、顺网科技等。  阿里巴巴将于 8 月 28 日于香港联交所主板主要上市。阿里巴巴此前公告，宣布新增香港为主要上市地，将于 8 月 28 日在香港联交所主板主要上市，成为在港交所、纽交所双重主要上市的公司。阿里巴巴在香港双重主要上市不涉及新股发行和融资。北京时间 8 月 23 日 21 时 30 分，美股开盘。拼多多大跌超 3%，阿里巴巴涨超 2%，市值超过拼多多。拼多多 24 年 Q2 业绩交流会将于 8 月 26 日北京时间晚间举行。建议关注互联网核心资产：【腾讯控股，美团，哔哩哔哩，网易，快手，阿里巴巴，拼多多，百度，心动公司】等。  风险提示：业绩不及预期，风险偏好变化，政策监管变化等。 -37%-29%-22%-15%-7%0%7%15%2023-082023-122024-04传媒沪深300 行业周报 传媒 2 / 10 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 核心观点、投资策略及股票组合 .................................................................................. 4 1.1. 本周重点推荐及组合建议 .................................................................................... 4 1.2. 重点事件点评 ...................................................................................................... 4 1.2.1. 《黑神话：悟空》全平台销量超过 1000 万套 ............................................ 4 1.2.2. 阿里巴巴将于 8 月 28 日与香港联交所主板主要上市 ................................. 4 2. 市场行情分析及数据跟踪 ............................................................................................ 5 2.1. 行业一周市场回顾 ............................................................................................... 5 2.2. 行业估值水平 ...................................................................................................... 6 2.3. 重点公告回顾 .......................................................................................