资金跟踪与市场结构周观察(第二十九期)：缩量进行时，赚钱效应小幅改善

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年08月20日资金跟踪与市场结构周观察(第二十九期)缩量进行时，赚钱效应小幅改善核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开证券分析师：陈凯畅021-60933132021-60375429wangkai8@guosen.com.cnchenkaichang@guosen.com.cnS0980521030001S0980523090002联系人：郭兰滨010-88005497guolanbin@guosen.com.cn基础数据中小板/月涨跌幅(%)5274.46/-8.24创业板/月涨跌幅(%)1567.97/-9.13AH 股价差指数148.30A 股总/流通市值 (万亿元)66.21/60.79市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《全球 ESG 资金追踪表（2024 年第六期）-ESG 投资热度延续，股票型 ESG 基金资金持续净流入》 ——2024-08-20《多元资产比较系列（九）-QDII 浪潮奔赴全球配置》 ——2024-08-19《ESG 专题研究-一级市场中 ESG 的实践》 ——2024-08-19《资金跟踪与市场结构周观察(第二十八期)-市场成交量下降，股市资金净流出》 ——2024-08-13《策略周思考-“赚钱效应接力”如何参与》 ——2024-08-12市场成交量下降。上周（20240809-20240816）全市场成交量下降，沪深两市成交额位于 2024 年至今的 6.2%分位数水平（前值为 22.5%），市场交投情绪持续低迷。成交额集中度有所下降。上周，行业层面成交额集中度转为上升趋势，个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度转为下降趋势，个股层面涨跌幅分化度转为上升趋势。赚钱效应有所上升。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为 5.31%，相比前值上升 0.95 个百分点。全 A 涨跌中位数为-0.60%，较前值上升 0.97 个百分点。Top25%分位数为 1.63%，较前值上升 1.21 个百分点。Top75%分位数为-2.69%，较前值上升 1.04 个百分点。行业换手率小幅上升。上周换手率最高的三个一级行业为：社会服务（15.14%）、传媒（9.57%）、电子（9.56%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（0.81%）、石油石化（1.13%）、钢铁（1.94%）。机构调研强度升高。从行业层面的机构调研强度看，医药生物（19.77%）、电子（12.32%）、基础化工（11.24%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证 500 的调研强度最大，为 3.22。从边际变化看,中证 500 的调研强度在上周的绝对变化最大，增加了 1.60。股市资金小幅净流入。上周股市资金净流入 157.07 亿元，较前值增加150.08 亿元。各分项资金为：（1）北向资金净流出 50.36 亿元；（2）融资余额减少 45.77 亿元；（3）重要股东增持 3.14 亿元；（4）ETF 流入315.97 亿元；（5）新发偏股基金 11.32 亿元；（6）IPO11.41 亿元；（7）定向增发 0.00 亿元；（8）重要股东减持 9.54 亿元；（9）ETF 流出 56.28亿元。从资金流入流出来看，上周 ETF 净流入的边际变化贡献较多微观流动性增量。较前值，各分项的变化为：（1）北向资金净流入增加 97.24 亿元；（2）融资余额增加 27.75 亿元；（3）重要股东增持减少 11.50 亿元；（4）ETF 流入增加 31.37 亿元；（5）新发偏股基金减少 10.17 亿元；（6）IPO减少 9.60 亿元；（7）定向增发增加 0.00 亿元；（8）重要股东减持减少2.88 亿元；（9）ETF 流出减少 2.90 亿元。资金流出风险减弱。上周限售解禁家数为 61 家，较前值减少 3 家。限售解禁市值为 555.16 亿元，较前值减少 59.63 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为 361.41 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：电子（121.04 亿元）、机械设备（79.33 亿元）、非银金融（68.28 亿元）。有 12 个行业没有限售解禁出现。风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录成交热度 ...................................................................... 5深交所上交所成交额 .................................................................... 5科创板创业板成交额 .................................................................... 5各行业成交额及占比、边际变化 .......................................................... 6集中度与分化度 ................................................................ 6行业层面集中度 ........................................................................ 7个股层面集中度 ........................................................................ 8行业层面分化度 ........................................................................ 8个股层面分化度 ........................................................................ 9赚钱效应 ...................................................................... 9换手情况 ..................................................................... 10机构调研 ..................................................................... 12行业层面 ............................................................................. 12宽基指数层面 ......................................................................... 13股市流动性 ...................