传媒互联网行业周报：“元宝”红包火热出圈、泡泡玛特推出新爆款，持续看好AI应用和游戏IP潮玩

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年02月03日优于大市传媒互联网周报“元宝”红包火热出圈、泡泡玛特推出新爆款，持续看好 AI应用和游戏 IP 潮玩核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-元宝春节豪分 10 亿元现金，持续看好 AI 应用机会》 ——2026-01-27《传媒互联网周报-千问 APP 发布，持续看好 AI 应用机会》 ——2026-01-22《传媒行业人工智能专题：从“生产力”到“变现力”，GEO 重构流量入口与 AI 商业化拐点》 ——2026-01-16《传媒行业 1 月投资策略：GEO 重构流量与内容服务生态，AI 应用开启向上新周期》 ——2026-01-14《传媒互联网周报-智谱和 Minimax 上市大涨，持续看好 AI 营销、关注 AI 漫剧》 ——2026-01-14行业上涨 0.32%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指。本周（1.26-1.30）传媒行业上涨 0.32%，跑赢沪深 300（0.08%），跑赢创业板指（-0.09%）。其中涨幅靠前的分别为天地在线、横店影视、因赛集团、电声股份等，跌幅靠前的分别为巨人网络、百纳千成、冰川网络、琏升科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 9 位。Clawdbot 爆火、DeepSeek-OCR2 文档识别模型发布，泡泡玛特推出新爆款。1）近日，AI 圈一个有着“龙虾”图标的开源项目 Clawdbot 悄然刷屏，它是个能操作电脑软件、拥有长久记忆的 AI 代理，核心亮点包括持久性记忆、主动触达、全系统接入等；2）DeepSeek-OCR2 文档识别模型正式发布，新模型引入了“视觉因果流”概念，能够根据图像语义动态调整信息的处理顺序，在识别文字前先对视觉内容进行智能排序，从而使得机器的阅读逻辑更接近人类。3）近日，泡泡玛特的新产品 PUCKY 敲敲系列、星星人怦然心动系列爆火，隐藏款溢价达到 3-6 倍。本周重要数据跟踪：点点互动持续表现亮眼。1）本周（1 月 26 日-2 月 1 日）电影票房 2.57 亿元。票房前三名分别为《疯狂动物城 2》（0.41 亿元，票房占比 16.0%）、《爆水管》（0.63 亿元，票房占比 13.8%）、《重返寂静岭》（0.33 亿元，票房占比 12.7%）；2）综艺节目方面，《声生不息·华流季》、《现在就出发第 3 季》、《有歌 2026》、《喜人奇妙夜第二季》和《日落时分说爱你》排名居前；3）游戏方面，2025 年 12 月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》和点点互动《Kingshot》。投资建议：GEO 加速 AI 应用破圈及商业化落地，关注 IP 潮玩与游戏板块底部机会。1）GEO 重构流量及内容服务生态，AI 应用催化板块表现；重点看好 AI 营销板块，把握 AI 漫剧、语料方向投资机会。GEO 加速 AI 应用及商业化落地，从营销中介到优质语料、大模型平台有望持续受益；AI 营销方向关注浙文互联、汇量科技等标的；语料方向关注浙数文化、中文在线等标的；平台端持续看好受益 AI 提升广告投放效率的哔哩哔哩；2）把握业绩与估值兼备的游戏板块底部布局机会，自下而上把握产品周期及业绩表现以及具备AI 产品落地的相关标的，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等标的；3）IP 潮玩把握泡泡玛特底部估值修复机会。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2025E2026E2025E2026E002517.SZ恺英网络优于大市24.925321.011.202521603444.SH吉比特优于大市455.0032822.9226.122017002555.SZ三七互娱优于大市26.525871.381.501918资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业上涨 0.32%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4Clawdbot 爆火，能自动执行任务、有持久记忆 ............................................. 4DeepSeek-OCR2 正式发布，文档识别更接近人类逻辑 ........................................ 5泡泡玛特 PUCKY 敲敲与星星人怦然星动系列爆火 ............................................ 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 6综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） ....................................................................... 9行业新闻 ...................................................................... 9上市公司动态更新 ............................................................. 10投资建议：GEO 加速 AI 应用破圈及商业化落地，把握 AI 催化下的板