电子行业周报：大厂加速布局AI智能眼镜，星闪联盟启动跨品牌互联互通测试

S 2024 年 08 月 19 日 大厂加速布局 AI 智能眼镜，星闪联盟启动跨品牌互联互通测试 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳 S1050523060001 lvzy@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) -9.4 -0.9 -9.2 沪深 300 -4.4 -8.1 -12.4 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：三星否认其HBM3E 通过英伟达所有测试，第三代半导体 8 英寸时代加速》2024-08-11 2、《电子行业专题报告：3DDRAM 时代或将到来，国产 DRAM 有望迎来变革契机》2024-08-08 3、《电子行业周报：苹果公布季报，AI 浪潮助推 HBM 景气度持续飙 升》2024-08-05 ▌ 上周回顾 8 月 12 日-8 月 16 日当周，申万一级行业普遍处于分化的状态。其中电子行业上涨 1.39%，位列第 5 位。估值前三的行业为计算机、农林牧渔、国防军工，电子行业市盈率为42.79，位列第 5 位 电子行业细分板块比较，8 月 12 日-8 月 16 日当周，大部分电子行业细分板块处于上涨态势。其中，其他电子、光学元件、LED 涨幅最大。估值方面，数字芯片设计、半导体材料、模拟芯片设计估值水平位列前三，LED、光学元件排名本周第四、五位。 ▌“AI 眼镜“概念热度持续攀升，大厂纷纷加速布局 当前，Meta、苹果、谷歌、三星、字节等海内外龙头企业均在加速布局 AR 领域。据公开资料显示，Meta 的首款智能 AR眼镜“Orion”有望于 2024 年亮相；苹果预计在 2026 年后推出 AR 眼 镜 ， 目 前 正 致 力 于 将 Appleintelligence 引 入Visionpro。与此同时，今年国内的智能眼镜市场也迎来了新品发布的高峰期。4 月中旬，小米 MIJIA 智能音频眼镜悦享版正式发售；同期，Rokid 也发布了新一代 ARLite 空间计算套装；5 月，华为推出了华为智能眼镜 2 方框太阳镜。此外，雷鸟、影目科技、魅族等厂商也有望在 2024 年发布 AR眼镜产品。据 IDC 数据显示，2023 年全球 AR 眼镜销量为 48万台，智能眼镜销量为 101 万台。2024 年第一季度全球 AR眼镜出货量为 10 万台，同比增长 56%；智能眼镜出货量为 26万台，同比增长 217%。业内人士表示，AI 智能眼镜是当前产业公认的 AI 最具性价比硬件落地方案，潜在空间巨大，2024年或将成为 AI 智能眼镜领域的拐点时刻。建议关注 AI 眼镜/AR 供应链：1）组装：立讯精密；2）声学模组：歌尔股份、国光电器；3）光学：水晶光电、舜宇光学；4）检测设备：杰普特、荣旗科技；5）镀贴膜设备：博硕科技；6）SOC：恒玄科技；7)整机：佳禾智能、亿道信息。 ▌星闪联盟启动互联互通专项测试，计划实现各设备直连 -30-20-1001020(%)电子沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 作为新一代近距离无线连接技术，如今的星闪在业界已经颇具名气。近日，星闪生态建设迎来关键性举措，国际星闪联盟官方宣布，已开始征集“星闪联盟互联互通专项测试”的参与厂商。此次测试旨在确保不同厂商的星闪设备能够进行互操作，并提供一致的性能表现。按照星闪联盟的规定，所有列名的星闪产品都必须通过这项互联互通测试。此前，许多星闪设备存在品牌间的互连问题，导致用户体验受限。为了解决这一问题，星闪联盟一直在进行相关工作。在今年的华为 HDC 2024 开发者大会上，北通宣布与华为星闪产品联调成功，成为首个可实现星闪产品直连的手柄品牌，预示着未来将有更多产品实现跨品牌直连。按照年度规划，星闪联盟已委托测试工作组和星闪授权实验室组织并实施此次互联互通测试专项工作。测试范围将覆盖已经列名和正在测试管道中的星闪产品。互联互通测试是确保不同厂商星闪设备能够进行互操作并提供一致性能的重要测试，所有的星闪列名产品都要通过互联互通测试。2024 年或成星闪应用全面绽放的一年。建议关注：利尔达、创耀科技、泰凌微、雷神科技等。 ▌ 风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2024-08-16 股价 EPS PE 投资评级 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 001314.SZ 亿道信息 39.93 0.91 79.29 未评级 002045.SZ 国光电器 11.65 0.63 0.64 0.76 18.49 18.20 15.33 买入 002241.SZ 歌尔股份 20.09 0.32 0.67 0.90 62.78 29.99 22.32 买入 002273.SZ 水晶光电 17.80 0.43 0.54 0.68 41.40 32.96 26.18 增持 002475.SZ 立讯精密 37.04 1.53 1.93 2.41 24.21 19.19 15.37 增持 300793.SZ 佳禾智能 13.72 0.39 0.52 0.61 55.38 26.49 22.41 买入 300951.SZ 博硕科技 28.72 2.11 1.88 2.41 30.56 15.26 11.90 买入 301360.SZ 荣旗科技 48.73 0.83 112.94 未评级 688025.SH 杰普特 33.35 1.46 2.23 3.34 22.84 14.96 9.99 买入 688259.SH 创耀科技 29.34 1.41 1.89 2.44 20.81 15.52 12.02 增持 688591.SH 泰凌微 17.68 0.21 0.36 0.51 140.18 48.49 34.70 未评级 688608.SH 恒玄科技 159.95 1.03 2.51 4.19 155.29 63.73 38.17 买入 832149.BJ 利尔达 4.05 0.26 0.33 0.46 15.58 12.27 8.80 增持 872190.BJ 雷神科技 12.84 0.58 0.76 0.98 22.14 16.89 13.10 增持 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 股票组合及其变化 ....................................................................... 5 1.1、 本周重点推荐及推荐组 ............................................................ 5 1.2、 海