汽车行业周报：淡季销量有所承压，以旧换新政策有望带动行业回暖

汽车 / 行业投资策略周报 / 2024.08.13 请阅读最后一页的重要声明！ 汽车行业周报 证券研究报告 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 分析师 邢重阳 SAC 证书编号：S0160522110003 xingcy01@ctsec.com 分析师 李渤 SAC 证书编号：S0160521050001 libo@ctsec.com 相关报告 1. 《7 月新能源汽车行业洞察》 2024-08-08 2. 《Robotaxi 行业专题报告》 2024-08-06 3. 《7 月重卡行业洞察》 2024-08-02 淡季销量有所承压，以旧换新政策有望带动行业回暖 核心观点 ❖ 板块表现： 8 月 3 日-8 月 9 日沪深 300 指数涨幅-0.35%，申万行业指数中，一级行业汽车相对收益为-0.13%，二级行业中，汽车零部件相对收益为 0.32%，汽车服务相对收益为-4.50%，摩托车及其他相对收益为 2.79%，乘用车相对收益为-1.03%，商用车相对收益为-0.17%。 ❖ 子行业观点： 乘用车：据乘联会数据，7 月 1-31 日，乘用车市场零售 172.9 万辆，同比去年同期下降 2%，较上月同期下降 2%，今年以来累计零售 1,156.8 万辆，同比增长 2%；7 月 1-31 日,全国乘用车厂商批发 195.6 万辆，同比去年同期下降 5%，较上月同期下降 10%，今年以来累计批发 1,370.8 万辆，同比增长 4%。7 月1-31 日，乘用车新能源市场零售 87.9 万辆，同比去年同期增长 37%，较上月同期增长 3%，今年以来累计零售 499.1 万辆，同比增长 34%；7 月 1-31 日，全国乘用车厂商新能源批发 95.5 万辆，同比去年同期增长 30%，较上月同期下降 3%，今年以来累计批发 557.5 万辆，同比增长 30%。近期报废更新政策效果逐步体现，终端反馈的日均报废申请量持续增长。截止 25 日汽车以旧换新信息平台收到汽车报废更新补贴申请 36.4 万份，单日新增已超过 1 万份，有效地拉动新能源车的零售增长。商用车：7 月份，商用车产销分别完成 25.6万辆和 26.8 万辆，环比分别下降 22.4%和 20.4%，同比分别下降 10.5%和 6.6%。7 月份，货车产销分别完成 22.1 万辆和 23.2 万辆，环比分别下降 23.9%和20.9%，同比分别下降 10.8%和 6.4%。7 月份，客车产销分别完成 3.5 万辆和3.6 万辆，环比分别下降 12%和 16.9%，同比分别下降 8%和 7.5%。 ❖ 行业动态：根据乘联分会和安路勤联合发布的新车快讯，8 月 3 日-8 月 9 日共有 11 款新车，包括上汽大众途观 X，吉利银河 E5，合众新能源哪吒 X，奇瑞星途揽月，长安 UNI-Z，北汽新能源享界 S9，北汽新能源极狐考拉 S，吉利领克 08EM-P，比亚迪海豹，比亚迪海豹 07DM-i，奇瑞瑞虎 8L。其中吉利银河 E5、长安 UNI-Z、北汽新能源享界 S9、北汽新能源极狐考拉 S、奇瑞瑞虎 8L 为全新车型，比亚迪海豹、比亚迪海豹 07DM-i 为中改款，其他新车均为小改款。 ❖ 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 单击或点击此处输入文字。 -22%-16%-10%-4%2%8%汽车沪深300上证指数 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业投资策略周报/证券研究报告 1 乘联会周度数据 ....................................................................................................................................... 3 2 行业动态 ................................................................................................................................................... 3 3 风险提示 ................................................................................................................................................... 4 图 1. 乘用车日均零售量（万辆） ................................................................................................................. 3 图 2. 乘用车日均批发量（万辆） ................................................................................................................. 3 内容目录 图表目录 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 行业投资策略周报/证券研究报告 1 乘联会周度数据 据乘联会数据，7 月 1-31 日，乘用车市场零售 172.9 万辆，同比去年同期下降2%，较上月同期下降 2%，今年以来累计零售 1,156.8 万辆，同比增长 2%；7 月1-31 日,全国乘用车厂商批发 195.6 万辆，同比去年同期下降 5%，较上月同期下降 10%，今年以来累计批发 1,370.8 万辆，同比增长 4%。7 月第五周乘用车市场日均零售 11.2 万辆，同比去年同期下降 1%，较上月同期增长 17%。7 月第五周批发日均 20.0 万辆，同比去年 7 月同期增长 37%，环比上月同期增长 40%。 图1.乘用车日均零售量（万辆） 图2.乘用车日均批发量（万辆） 数据来源：乘联分会，财通证券研究所 数据来源：乘联分会，财通证券研究所 2 行业动态 8 月 3 日，全新吉利银河 E5 正式上市 新车共推出 5 款车型，售价区间为 11.28 万-14.88 万元，限时先享指导价为10.98-14.58 万元。车身尺寸方面，新车长宽高分别为 4615/1901/1670mm，轴距为 2750mm。动力方面，新车采用单电机纯电动力系统，最大功率 160kW，最大扭矩 320N·m，0-100km/h 加速时间为 6.9s。根据配置不同提供 49.52kWh 和60.22kWh 两种规格的吉利自研神盾短刀电池，对应 CLTC 纯电续航里程为440km 和 530km。 8 月 6 日，全新长安 UNI-Z 上市 UNI-Z 1.5T 燃油版车型正式上市，新车共推出 3 款车型，售价区间为 9.99-11.99万元。车身尺寸方面，新车的