全球资金观察系列115：资金面改善，北向流入大金融45亿元

资金面改善，北向流入大金融45亿元——全球资金观察系列115分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002分 析 师 ： 熊 宇 翔SAC：S0160524070003报告日期： 2 0 2 4 . 8 . 3证券研究报告证券研究报告图1：近一周(2024.7.29-2024.8.2)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2024年至今（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2024.1-）债券1461613724新兴市场0.26%0.63%16.30%股票892223310发达市场0.02%0.06%2.52%货币-125-4233391发达-新兴-0.24%-0.57%-13.77%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2024年至今（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2024年至今（亿美元）科技2.8-1.8-13.6科技30.612.2257.3医药生物0.8-0.85.6能源8.9-27.2-50.2电信业务0.10.10.3公用事业6.41.5-4.9基础设施0.00.0-0.6金融4.6-6.216.3工业-0.10.00.0医药生物1.9-3.3-60.7公用事业-0.10.0-0.3房地产1.0-0.4-22.5消费品-0.1-0.9-18.5基础设施0.60.618.9房地产-0.10.01.4原材料-0.2-1.42.3原材料-0.20.1-0.6工业-2.4-4.833.9能源-0.4-0.1-0.8消费品-2.9-4.8-13.5金融-3.3-2.9-8.4电信业务-4.1-3.7-7.3北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）2024年至今（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）大金融44.8-11.6425.9科技9.5-6.7-11.5医药医美31.20.1-87.1医药医美1.80.742.4公共服务18.82.6195.8消费0.1-4.511.4公共服务18.82.6195.8公共服务-0.4-2.1-7.3综合1.1-0.23.5高端制造-1.0-21.7-11.4科技-15.4-36.9112.4周期-3.9-3.3-4.0周期-15.6-2.752.9大金融-23.4-79.2-6.1大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）全球市场资金流向：1）大类角度，本周（2024年7月24日-2024年7月31日）本周全球资金流入货币、债券、股票市场分别-125亿、146亿、89亿美元。标普、纳指下跌。2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度收窄，为-1.94%；全球资金流出主权债较多。3）跨市场&风格角度：近一周全球资金流入新兴市场较多；平衡&小盘风格流入居多。4）行业角度， 2024.7.24-2024.7.31，全球资金流入美股科技 (30.62亿美元)最多；中国权益资产中，流入科技 (2.79亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：大金融 (44.84亿元)、医药医美 (31.24亿元)、公共服务 (18.79亿元)；净流出最多的大类行业为：消费 (-21.59亿元)、高端制造 (-19.46亿元)、周期 (-15.64亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：医药 (30.78亿元)、非银行金融 (26.88亿元)、银行 (17.02亿元)；流出最多的一级行业为：电子 (-28.12亿元)、有色金属 (-18.96亿元)、汽车 (-18.01亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：中国核电 (6.18亿元)、药明康德 (6.04亿元)、中国神华 (5.04亿元)、工商银行 (4.49亿元)、中国中车 (4.38亿元)。净流出贵州茅台 (-11.7亿元)、万华化学 (-11.69亿元)、宁德时代 (-10.23亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(47.4亿港元)、能源(38.9亿港元)、公用事业(21.8亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：电信服务(-12.3亿港元)、材料(-3.2亿港元)、医疗保健(-2.1亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(42.9亿港元)、煤炭(30.7亿港元)、公用事业(19.7亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：通信(-13.4亿港元)、有色金属(-3亿港元)、医药生物(-1.5亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净流入前三个股为：腾讯控股 (40.9亿港元)、兖矿能源(38.1亿港元)、中国石油化工股份(10.2亿港元)。ETF：1）本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入326.47亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金整体流出大类行业ETF，流入科技ETF（9.5亿元）居前，流出大金融(-23.45亿元)居前。从月度数据看，医药医美流入居前，月度净流入额为0.7亿元。新发基金：本周新发9只股票型+混合型基金，合计新发份额为22.1339亿份；2月以来累计发行份额2.68亿份。国内市场资金需求：本周募资总额36.57亿元，募集家数6家；相较上周131.33亿元募资规模小幅下降；本周IPO规模19亿元，首发家数为2家；环比上周13.9亿元小幅上升；本周定增募集规模为11.01亿元，定增2家，较上周102.93亿元下降。两融&回购：截至8月1日，两市融资融券余额为14371.4亿元，较上周五增加74.16亿元。本周沪深两市股票回购金额63.8亿元，较上周33.57亿元增多。重要股东增减持：本周重要股东净减持19.88亿元，增持比例居前个股包括兴发集团、ST德豪、华菱钢铁、ST柯利达、盈康生命等，减持比例居前个股包括科达制造、杭钢股份、登云股份、华凯易佰、贵州燃气等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。01.全球资金大类流向：资金流入债券市场146亿美元02.全球资金债券市场流向：流入美国混合债较多03.全球资金权益市场流向：流入新兴市场，平衡&小盘流入居多04.北上：净流入32亿元，流入医药、非银行金融、银行居前05.南下：流入信息技术、能源居前06.ETF与新发基金：宽基ETF净流入326亿元，新发基金22亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体小幅下降08.两融与回购：两融余额增加，回购规模有所上升09.增减持：重要股东减持增大，7月以来累计净减持33.95亿元•本周（2024年7月24日-2024年7月31日）全球资金流入债券，股票市场，流出货币市场。标普、纳指上升•资金流向：本周全球资金流入债券、股票市场分别146亿美元，89亿美元，流出货币市场125亿美元；从净流入额来看，债券>股票>货币 。•市场表现：本周标普、纳指上升。资料来源：E