电子行业周报：2024年Q2全球半导体市场增长强劲，中国集成电路表现突出

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 08 月 11 日 电子 行业周报 2024 年 Q2 全球半导体市场增长强劲，中国集成电路表现突出 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -2.3 4.6 1.1 绝对收益 -5.5 -4.5 -14.9 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 苹 果 业 绩 有 望 持 续 受 益Apple Intelligence，AI 带动 AMD 营收高增 2024-08-04 补贴政策加码，汽车和家电市场需求有望提振 2024-07-28 小米推出轻薄折叠屏新品，台积电财报 HPC 持续保持高景气 2024-07-21 存储行业景气度持续上行，深度受益生成式 AI 产业浪潮 2024-07-19 Robotaxi 商业化提速，多家企业加速布局无人驾驶 2024-07-14 全球半导体市场 2024 年 Q2 销售额创纪录，中美表现强劲 8 月 5 日，据美国半导体行业协会（SIA），2024 年第二季度全球半导体销售额同比增长 18.3%，环比增长 6.5%，总额达到 1499 亿美元。6 月份单月销售额同比大幅增长 22.9%，环比增长 1.7%，实现 500 亿美元。SIA 总裁约翰·纽费尔指出，该季度销售额刷新了两年半来的记录，尤其是美国市场同比增长 42.8%，表现出色。中国市场同比增长 21.6%，亚太地区/其他地区增长 12.7%，而日本和欧洲分别下降 5.0%和 11.2%。环比数据中，美国增长 6.3%，中国增长 0.8%。 中国集成电路出口额显著增长，机电产品出口占主导地位 8 月 7 日，据海关总署，2024 年 1-7 月，中国集成电路芯片出口额同比增长 26.77%，达到 985.6 亿元人民币，出口数量 273.4 亿个。同期，集成电路进口量为 3081.8 亿个，进口额为 1.51 万亿元人民币，分别同比增长 14.5%和 14.4%。机电产品出口增长 8.3%，其中自动数据处理设备及其零部件出口增长 11.6%，汽车出口增长20.7%，而手机出口略有下降。 中芯国际发布 2024 年第二季度财报，业绩及指引超预期 中芯国际 2024 年第二季度财报显示，公司营收 19.0 亿美元，环比增长 8.6%，同比增长 21.8%，超出市场预估的 18.4 亿美元；净利润为 1.646 亿美元，同比下降 59%，但高于市场预期的 7630 万美元。8 英寸晶圆产能利用率提升至 85.2%，月产量增至 83.7 万片。公司预计第三季度收入将环比增长 13%至 15%，毛利率预计在 18%至 20%之间。 英伟达 Blackwell GPU 延期，Hopper 芯片需求仍强劲 AI 芯片 Blackwell GPU 因设计复杂性，预计将推迟三个月发货，影响多个客户。CEO 黄仁勋曾宣布 Blackwell GPU 将第四季度上市，性能超上代 Hopper 系列。尽管面临量产难题，英伟达仍坚持生产计划，强调 Hopper 芯片需求强劲。台积电作为供应商，正努力提升产能。 电子本周跌幅 3.81%（29/31），10 年 PE 百分位为 26.11%： （1）本周（2024.08.05-2024.08.09）上证综指下降 1.49%，深证成指下降 1.87%，沪深 300 指数下降 1.56%，申万电子版块下降-27%-17%-7%3%13%23%33%2023-082023-122024-042024-08电子沪深300本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。998345823 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 3.81%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 29/31。2024 年，电子版块累计下降 13.88%。（2）光学光电子在电子行业子版块中跌幅最小，为-2.71%；其他电子设备跌幅最大，为-5.14%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为 C 龙图（+72.97%）、华塑控股（+20.58%）、超频三（+19.38%），跌幅前三公司分别为 ST 旭电（-21.82%）、沃尔核材（-17.58%）、胜蓝股份（-13.44%）。 （4）PE：截至 2024.08.09，沪深 300 指数 PE 为 11.04 倍，10 年PE 百分位为 19.04%；SW 电子指数 PE 为 35.16 倍，10 年 PE 百分位为 26.11%。 投资建议： 大芯片产业链建议关注 1）算力：海光信息、龙芯中科、寒武纪等；2）存储：兆易创新、佰维存储、江波龙、香农芯创、赛腾股份等；3）先进封装：通富微电、长电科技等。汽车电子建议关注世运电路、东山精密、兴瑞科技、电连技术、奥海科技、顺络电子、欧菲光、联创电子等。 风险提示: 下游需求不及预期，技术研发不及预期，补贴政策效果不及预期。 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。行业周报/电子 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周新闻一览 4 2. 行业数据跟踪 5 2.1. 半导体：2024 年 8 月 8 日，中芯国际发布 2024 财年第二季度财务报告 5 2.2. SiC：安森美将于今年底完成 200mm 碳化硅晶圆认证，明年投产 6 2.3. 消费电子：Q2 全球平板电脑出货量增长 18%，下半年将进一步好转 7 3. 本周行情回顾 8 3.1. 涨跌幅：电子排名 29/31，子版块中光学光电子跌幅最小 8 3.2. PE：电子指数 PE 为 35.16 倍，10 年 PE 百分位为 26.11% 9 4. 本周新股 11 图表目录 图 1. 台积电月度营收 5 图 2. 世界先进月度营收 5 图 3. 联电月度营收 5 图 4. 新能源汽车产销量情况 6 图 5. 光伏装机情况 6 图 6. 国内智能手机月度出货量 7 图 7. 国内智能手机月度产量 7 图 8. Steam 平台主要 VR 品牌市场份额 7 图 9. Steam 平台 VR 月活用户占比 7 图 10. 本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类） 8 图 11. 本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类；%） 8 图 12. 本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） 8 图 13. 本周电子版块涨幅前十公司（%） 9 图 14. 本周电子版块跌幅前十公司