计算机行业周报：ADAS方案降本提效！财税IT关键政策催化！

行业及产业 行业研究/行业点评 证券研究报告 计算机 2024 年 08 月 10 日 ADAS 方案降本提效！财税 IT 关键政策催化！ 看好 ——计算机行业周报 20240805-20240809 相关研究 《文远知行全面梳理！重申 EDA 机会！——计算机行业周报 20240729-20240802》 2024/08/03 《海外科技波动启示！医疗 IT 详细拆解！——计算机行业周报 20240722-20240726》 2024/07/27 证券分析师 黄忠煌 A0230519110001 huangzh@swsresearch.com 洪依真 A0230519060003 hongyz@swsresearch.com 施鑫展 A0230519080002 shixz@swsresearch.com 胡雪飞 A0230522120002 huxf@swsresearch.com 刘洋 A0230513050006 liuyang2@swsresearch.com 研究支持 崔航 A0230122070011 cuihang@swsresearch.com 徐平平 A0230123060004 xupp@swsresearch.com 联系人 曹峥 (8621)23297818× caozheng@swsresearch.com 本期投资提示： ⚫ 本周周报要点：1） ADAS：预计 24H2 后智驾方案降本增效。2）财税 IT：三大文件出台，财政+会计信息化变革共振！3）公司更新：华大九天（确收节奏影响单季业绩，上半年产品多点突破）、萤石网络（第二/三成长曲线正加速起量）、博思软件（会计+财政文件出台，数字票证+智慧财政双重利好速）。 ⚫ 本周，华为鸿蒙智行享界 S9 正式发布，享界 S9 首发 ADS3.0 高阶智驾方案，标配192 线激光雷达，应用端到端全新架构，全国都能开，有路就能开。目前乾崑 ADS3.0实现了模块化：GOD 和 PDP 两个网络，分别实现感知和决策的端到端。 ⚫ 参考特斯拉 FSD 1.0 到 3.0，单车智驾路线正从有图到无图、雷达到视觉、规则化到端到端不断迭代。特斯拉 FSD1.0 到 3.0 是“第一性原理”的集中体现，伴随着成本不断下降。特斯拉是全球率先实现完整（从感知到规划）端到端并实际上车的车企。 ⚫ 特斯拉 FSD 方案整体得到了国内主机厂的认同，目前大量国内主机厂正沿着类似的单车智能路线不断进展。我们认为 1）24H2 无图 NOA 集中上车；2）25H2 后端到端方案有望大量进展；3）但是否纯视觉仍有争议。整体来看，我们看到 24H2 后智能驾驶由于技术迭代，带来的成本下降+效果提升，随着端到端无图化等方案落地，25 年后整体高阶智驾渗透率有望大幅提升。 ⚫ 财税 IT：三大文件出台，财政+会计信息化变革共振。根据博思软件官网，2024 年 7月，财政部正式印发《关于深入推进地方预算管理一体化建设的通知》（以下简称“深化地方预算一体化的通知”）。同月，财政部印发《会计信息化工作规范》、《会计软件基本功能和服务规范》，详细指引单位的财政预算和会计信息化要求。 ⚫ 财政 IT 是改革落地的抓手，会计+财政合计市场规模有望达 40.7 亿元/年（5.7 亿元+35 亿元）。本次改革涉及两维度变化：1）财政预算一体化系统 2.0 加速上线，根据我们测算，财政预算一体化系统 2.0 版本更新全国投入约 14.3 亿元，自 2023H2 开始推进，2025 年底前完成，年平均增量 5.7 亿元；2）全国单位和企业侧的会计软件系统的变革，增加电子凭证开具处理能力。根据中科江南招股说明书，全国预算单位 69.9 万家，假设电子凭证生成及处理客单价为 5000 元/年（参考博思软件、中科江南及用友等ERP 软件定价），则对应市场规模将达到 35 亿元/年。 ⚫ 标的 1）AIGC：金山办公、万兴科技（出海）、虹软科技（手机大模型+出海）、新致软件、星环科技、中科创达、润达医疗（医药）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。 ⚫ 标的 2）数字经济领军：金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、安防行业、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际。 ⚫ 标的 3）信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份。 ⚫ 标的 ）AIGC 算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。 ⚫ 风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共16页 简单金融 成就梦想 本周周报要点：1） ADAS：预计 24H2 后智驾方案降本增效。2）财税 IT：三大文件出台，财政+会计信息化变革共振！3）公司更新：华大九天（确收节奏影响单季业绩，上半年产品多点突破）、萤石网络（第二/三成长曲线正加速起量）、博思软件（会计+财政文件出台，数字票证+智慧财政双重利好速）。 1、 ADAS：预计 24H2 后智驾方案降本增效 本周，华为鸿蒙智行享界 S9 正式发布，享界 S9 首发 ADS3.0 高阶智驾方案，标配192 线激光雷达，应用端到端全新架构，全国都能开，有路就能开。 目前乾崑 ADS3.0 实现了模块化：GOD 和 PDP 两个网络，分别实现感知和决策的端到端。1）GOD（通用障碍物识别）大网：实现从简单的“识别障碍物”到深度的“理解驾驶场景”的跨越式进步，不仅能识别白名单和异形障碍物，还能感知道路结构和场景语义，对物理世界有了更全面的理解能力；2）PDP（预测决策规控）网络：实现了预决策和规划一张网，这使得决策和规划更加类人化，行驶轨迹更接近人类驾驶，通行效率更高。复杂路口通过率超过 96%。 图 1：华为在北京车展展示 ADS 3.0 端到端架构 资料来源：第一电动，申万宏源研究 参考特斯拉 FSD 1.0 到 3.0，单车智驾路线正从有图到无图、雷达到视觉、规则化到端到端不断迭代。特斯拉 FSD1.0 到 3.0 是“第一性原理”的集中体现，伴随着成本不断下降 特斯拉 1.0：通过实施生成的鸟瞰图 BEV 替代高精度地图作用，约 2019 年，是无图NOA 的基础。1）BEVformer 是基于 Transformer 的自动驾驶 BEV（鸟瞰图）纯视觉感知；2）利用 Transformer 的特征提取能力以及 Timestamp 结构的时序特征的查询映射能力，BEVformer 能较好的了解全局；3）使用 BEVformer 后基本无需再加高精度地图。 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页 共16页 简单金融 成就梦想 图 2：特斯拉 1.0：BEVformer 替代高精度地图 资料来源：申万宏源研究 特斯拉 2.0：通过占用网络预测物体在空间中位置，替代激光雷达，约 2021 年，纯视