电子、通信及计算机行业二十届三中全会精神学习科技篇-科技改革：新质生产力重中之重，举国体制自立自强

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2024 年 7 月 28 日 行业研究 科技改革：新质生产力重中之重，举国体制自立自强 ——二十届三中全会精神学习科技篇 电子行业 买入（维持） 新质生产力重中之重，以科技创新推动产业创新。2024 年 7 月 21 日，二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》全文发布。《决定》提出，加快形成同新质生产力更相适应的生产关系，促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚，大幅提升全要素生产率。建立与新质生产力相匹配的新型生产关系是本次全面深化改革的核心任务。 发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。深刻认识习近平总书记关于发展新质生产力的重要论述的重大意义。习近平总书记关于发展新质生产力的重要论述，是对人类社会发展规律和时代发展大势的深刻把握，是对马克思主义生产力理论的丰富和发展，为以高质量发展全面推进中国式现代化提供了科学的理论指引。新质生产力的提出，是对新一轮科技革命和产业变革发展大势的深刻洞察，是推动高质量发展的内在要求。新质生产力的显著特点是创新，既包括技术和业态模式层面的创新，也包括管理和制度层面的创新。新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。它由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生，以劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合的跃升为基本内涵，以全要素生产率大幅提升为核心标志，特点是创新，关键在质优，本质是先进生产力。 二十大报告强调完善科技创新体系。完善科技创新体系，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，提升国家创新体系整体效能，形成具有全球竞争力的开放创新生态。加快实施创新驱动发展战略，加快实现高水平科技自立自强，以国家战略需求为导向，集聚力量进行原创性引领性科技攻关，坚决打赢关键核心技术攻坚战，加快实施一批具有战略性全局性前瞻性的国家重大科技项目，增强自主创新能力。 电子通信行业投资建议：聚焦大市值科技白马股。半导体自主可控、AI 算力模型应用空间广阔、电子周期品趋于复苏、苹果与 AI 深度融合。建议关注：1、半导体：北方华创、长电科技、澜起科技、中微公司、通富微电、兆易创新、圣邦股份等；2、AI：（1）AI（国产算力）：寒武纪、海光信息、通富微电、中科曙光、紫光股份；（2）AI（北美算力/英伟达供应链）：中际旭创、新易盛、天孚通信、沪电股份、生益科技、胜宏科技、沃尔核材、浪潮信息等；3、复苏：三环集团、风华高科、顺络电子等；4、消费电子：立讯精密、东山精密、鹏鼎控股、领益智造、歌尔股份等。光芯片领域建议关注光迅科技、光库科技等。 计算机行业投资建议：信创产业快速推进，建议关注三条投资线索。1、基础硬件：神州数码（鲲鹏服务器）、纳思达（打印机）、中国长城（芯片）、中科曙光（服务器）；2、基础软件：国产操作系统中国软件、诚迈科技；数据库达梦数据、太极股份、海量数据；中间件东方通、宝兰德；3、应用软件：金山办公、顶点软件。 风险提示：下游需求不及预期、AI 技术发展不及预期、中美贸易摩擦反复风险。 通信行业 增持（维持） 计算机行业 买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：孙啸 执业证书编号：S0930524030002 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 分析师：于文龙 执业证书编号：S0930522100002 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 分析师：何昊 执业证书编号：S0930522090002 021-52523869 hehao1@ebscn.com 分析师：林仕霄 执业证书编号：S0930522090003 021-52523818 linshixiao@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 分析师：颜燕妮 执业证书编号：S0930524030004 021-52523656 yanyanni@ebscn.com 分析师：王之含 执业证书编号：S0930524070008 021-52523691 wangzhihan@ebscn.com 分析师：白玥 021-52523683 执业证书编号：S0930524070017 baiyue@ebscn.com 分析师：黄筱茜 021-52523813 执业证书编号：S0930524050001 huangxiaoqian@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 电子、通信及计算机行业 目 录 1、 科技改革：新质生产力重中之重，举国体制自立自强 ........................................................ 4 1.1 新质生产力重中之重，以科技创新推动产业创新 .................................................................................. 4 1.2 发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点 ................................................................ 5 1.3 科技兴则民族兴，科技强则国家强 ........................................................................................................ 6 2、 电子行业：中国科技行业崛起，国产化将是核心主轴 ........................................................ 7 2.1 半导体：中国大陆晶圆厂产能持续扩张，半导体设备行业快速发展 ..................................................... 7 2.2 AI：国产 AI 芯片崛起，各家争相布局 AI 芯片 ................................................................................... 12 2.3 电子行业投资建议：自主可控确定性强，看好半导体及 AI 未来趋势 ...