AI行业跟踪32期：Llama 3.1与闭源模型差距缩小，谷歌对AI投资态度积极

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 · 行业周报 | 通信 Llama 3.1 与闭源模型差距缩小，谷歌对 AI 投资态度积极 AI 行业跟踪 32 期（20240722-20240726）  核心结论 分析师 陈彤 S0800522100004 chentongg@research.xbmail.com.cn 相关研究 通信：台积电 24Q2 业绩亮眼，OpenAI 推出GPT-4o mini — AI行 业 跟 踪31期（20240715-20240719） 2024-07-22 通信：英伟达正式加入 UEC，国产算力持续推 进 万 卡 集 群 — AI 行 业 跟 踪 30 期（20240708-20240712） 2024-07-14 通信：世界人工智能大会百花齐放，具身智能迎 来 新 浪 潮 — AI行 业 跟 踪29期（20240701-20240705） 2024-07-07 行业要闻追踪 Meta 推出开源 AI 大模型 Llama 3.1，多项指标赶超顶尖闭源模型。Meta Llama 3.1 系列模型的发布预示开闭源大模型之间的差距正在缩小。考虑到Meta 1）发布的 Llama 3.1-405B 开源大模型在 AI 基准测试中超越 GPT-4o，展现了开源 AI 的潜力和力量；2）正在不断迭代高性能的大模型，Llama 4已开始训练，计划加入多模态数据发展；3）作为开源大模型阵营的忠实拥趸者，为开源社区树立了新里程碑，不断扩张自己的开源生态圈。我们认为，开源有望成为大模型新趋势之一，推动人工智能领域新发展。Meta 有望通过开源 AI 提高影响力，将 Llama 发展为完整的生态系统。 谷歌业绩超预期，云业务表现亮眼，对 AI 领域的投资态度积极。公司对 AI技术的积极投入使得公司的广告业务和云业务充分受益。谷歌认为对 AI 的投资是值得的，认为当前阶段投资不足的风险远大于过度投资的风险。谷歌对投资回报的积极态度体现了公司在 AI 领域的坚定决心和战略远见。结合安费诺和维谛技术等 AI 算力相关公司 Q2 业绩超预期的表现以及海外 AI 产业链释放的积极信号，我们认为 AI 算力的投资景气度有望持续。从长期来看，AI 应用的逐步普及有望持续推动算力需求的扩张，大规模算力集群作为AI 基础设施有望进一步扩大算力设备的需求空间。 行情回顾 本周(07.22-07.26)，我们构建的西部 AI 股票池中，其中 108 家 A 股公司整体周平均跌幅 2.61%， 59 家美股公司整体周平均跌幅 1.85%。A 股公司中，华为昇腾板块和液冷散热板块下跌幅度最小，分别下跌 0.03%、1.01%，交换机板块及 AI 芯片板块跌幅最大，分别下跌 6.74%、4.68%。美股公司中，AI 应用板块和芯片板块跌幅最小，分别下跌 0.23%、0.41%，液冷散热板块跌幅最大，下跌 9.60%。根据西部通信股票池，A 股市场中本周(07.22-07.26)涨幅居前五的个股分别是申菱环境（+11.56%)、常山北明（+9.53%)、赛为智能（+5.29%)、华策影视（+4.87%)、荣联科技（+3.49%)。美股市场中本周(07.22-07.26)涨幅居前五的个股分别是 Chegg（+7.34%)、赛富时（+6.09%)、Sprinklr（+5.22%)、IBM（+4.64%)、天睿（+4.11%)。 投资建议：AIGC 和数字中国共振，算力托底。建议重点关注 AI 算力硬件，关注光模块（中际旭创、天孚通信、源杰科技等）；散热领域（英维克）及ICT 设备商等。 风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险 证券研究报告 2024 年 07 月 28 日 行业周报 | 通信 西部证券 2024 年 07 月 28 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 AI 行业重点事件点评 ..................................................................................................... 3 1.1 Meta 推出开源 AI 大模型 Llama 3.1，多项指标赶超顶尖闭源模型 ............................. 3 1.2 谷歌业绩超预期，云业务表现亮眼 ............................................................................. 6 二、 AI 行业动态一览 ............................................................................................................. 9 2.1 国外行业动态 .............................................................................................................. 9 2.2 国内行业动态 .............................................................................................................. 9 2.3 行业展会/大会前瞻梳理 ............................................................................................ 10 三、 AI 行情回顾：A 股及美股均呈现跌幅 .......................................................................... 11 四、 投资建议：持续关注 AI 应用和算力基础设施 .............................................................. 11 五、 风险提示 ...................................................................................................................... 12 图表目录 图 1：Llama 3.1 405B 与其他 AI 大模型性能对比 ................................................................. 3 图 2：Llama 3.1 8B 和 70B 与其他 AI 大模型性能对比 ......................................................... 4 图 3：Meta AI“