A股市场8月金股报告：八月市场迎来转机

y策略报告报告日期：2024 年 8 月 1 日一、7 月市场震荡调整。7 月 1 日至 7 月 31 日交易区间，上证指数涨跌幅为-0.97%，深证成指涨跌幅为-1.07%，沪深 300 涨跌幅为-0.56%，总体呈现震荡调整，主要原因包括二季度经济低于预期、市场布局方向上出现分歧、连续调整致风险偏好降低、美国大选扰动等。二、政策密集出台，稳定增长预期。二十届三中全会后稳定经济增长预期的政策逐步推出，7 月政治局会议指出，“宏观政策要持续用力、更加给力”，着重扩大国内需求，政策提振经济增长预期，2024 年经济增长目标仍有望达成。上半年多个国际组织也上调对于中国全年经济增长预测，其中，IMF 于 7 月上调 2024 年中国经济增速至 5%，较 4月份预测上调 0.4%。国际组织上调中国经济增速的关键因素在于净出口对经济的贡献上升，以及政策对经济增长的促进作用显现。三、8 月市场迎来转机。A 股市场经过阶段调整之后，估值优势更加明显，同时市场面临的扰动因素落地，对投资者情绪面的影响消退，叠加稳定下半年经济增长预期目标的政策密集出台，政策力度也明显提升，提振了市场信心，对稳定市场起到关键作用。因此预计 8 月市场风险偏好强于 7 月，市场或由此迎来转机。四、行业及主题。重点关注：(1)政策密集出台带来的相关行业投资机会，聚焦提振消费为重点的扩大国内需求和培育壮大新兴产业和未来产业等；(2)半年报陆续公布，业绩持续改善的行业方向；(3)随着美联储降息时间临近，市场开启交易美联储降息预期，大消费及成长类板块表现活跃。(4)低估值且业绩预期较好的周期、大中盘风格仍存在机会。行业关注：电子、TMT、汽车、机械设备、有色金属、建筑材料、非银金融、医药生物、基础化工、家用电器、电力设备等。主题关注：一带一路、中特估、新质生产力、碳中和、国企改革等。五、8 月金股。重点关注金股，三星医疗(601567.SH)、豪迈科技(002595.SZ)、东山精密(002384.SZ)、中科曙光(603019.SH)、新易盛(300502.SZ)、隆盛科技(300680.SZ)。证券研究报告华龙证券研究所A 股市场走势(2023/06/30-2024/07/31)分析师姓名：朱金金执业证书编号：S0230521030009邮箱：zhujj@hlzq.com姓名：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com姓名：景丹阳执业证书编号：S0230523080001邮箱：jingdy@hlzqgs.com姓名：邢甜执业证书编号：S0230521040001邮箱：xingt@hlzqgs.com姓名：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@foxmail.com姓名：彭棋执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzqgs.com请认真阅读文后免责条款八月市场迎来转机——A 股市场 8 月金股报告请认真阅读文后免责条款1表 1：8 月金股财务数据证券代码证券简称行业收盘价(元)EPS(元)PE(倍)2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E601567.SH三星医疗电力设备29.451.351.642.012.4821.8117.9614.6511.88002595.SZ豪迈科技机械设备36.772.022.152.452.8618.2017.1015.0112.86002384.SZ东山精密电子24.911.151.371.621.8421.6618.1815.3813.54603019.SH中科曙光计算机43.901.251.491.712.0735.1229.4625.6721.21300502.SZ新易盛通信99.770.972.132.904.24102.8646.8434.4023.53300680.SZ隆盛科技汽车19.500.641.051.451.6830.4718.5713.4511.61资料来源：Wind，华龙证券研究所注：收盘价为 7 月 31 日数据。表 2：8 月份金股基本面证券代码证券简称个股逻辑601567.SH三星医疗1.行业：国家电网公司 2024 年电网投资将首次超过 6000 亿元，比 2023 年新增 711 亿元，新增投资主要用于特高压、电网数字化智能化升级等。2.公司：国内外订单快速增长。截至 2023 年底，公司累计在手订单 104.94 亿元，同比增长22.09%。其中，国内累计在手订单 59.69 亿元，同比增长 9.94%，主要系电网招标持续领先，同时非电网及行业大客户业务持续提升；海外累计在手订单 45.25 亿元，同比增长 42.93%，主要系欧洲、中东、美洲等重点市场业务快速增长。002595.SZ豪迈科技1.公司是轮胎模具行业龙头，随着全球汽车行业的复苏以及新能源汽车销量的快速增长，对高品质轮胎模具的需求预计将增加。2.全球能源结构转型背景下，对可再生能源的投资增加，风电及燃气轮机行业广阔前景。3. 2024 年机床工具行业有望在承压的过程中不断恢复，全年有望实现小幅增长。公司主要产品功能部件和高档数控机床，预计将持续保持增长势头。002384.SZ东山精密1.消费电子稳步复苏，带动 PCB 用量回升，随着龙头厂商布局 AI 手机，叠加其他头部品牌折叠屏手机型号更新，FPC 价值量大幅增加。公司为 FPC 龙头，持续切入海内外大客户供应链，FPC 料号增长较多，带动收入利润同步提升。2.精密制造第二曲线持续发力，新能源车、储能、通信设备所用精密结构件、电子电路等业务稳步发展，目前美国、墨西哥工厂已投产，主要供应新能源客户，有望带来增量。603019.SH中科曙光1.存储、液冷技术优势凸显，有望受益于智算建设浪潮。人工智能浪潮催生大规模智算需求，多正在加快建设智算中心和加大智算投入。同时，传统的散热技术已难以解决高密度数据中心的散热问题，液冷技术成为 AI 硬件和集群散热的必然选择。公司深度参与数字基础设施建设，提升智算中心解决方案综合能力，有望发挥自有的分布式全闪存储、浸没式液冷、计算服务等多项优势，进一步提高收入水平。2.投资多项优质资产，布局“芯—端—云—算”全产业链。公司投资了海光信息、中科星图、曙光云计算、中科三清、中科天玑、曙光数创等多项优质资产。公司与参控股公司全方位覆盖了从上游芯片、服务器硬件、IO 存储到中游云计算平台、大数据平台、算力服务平台以及下游云服务提供商。300502.SZ新易盛1.受益于 400G 光模块出货加速和 800G 光模块放量，公司上半年归母净利润 8.1-9.5 亿元，同比增长 180.90%-229.44%。2.目前公司已成功推出业界最新的基于单波 200G 光器件的 800G/1.6T 光模块产品，高速光模块产品组合涵盖 VCSEL/EML、硅光、薄膜磷酸锂等技术解决方案；推出 400G 和 800G ZR/ZR+相干光模块产品、以及基于 LPO 方案的 400G/800G 光模块。受益于 2025 年 800G 需求和 1.6T大规模放量，公司业绩有望持续高增。请认真阅读文后免责条款2300680