计算机行业周报：北美云服务局部涨价，AI应用按下加速键

请认真阅读文后免责条款计算机报告日期：2026 年 02 月 01 日北美云服务局部涨价，AI 应用按下加速键——计算机行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzq.com联系人：朱凌萱执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzq.com相关阅读《阿里千问新升级，AI 应用加速赋能产业—计算机行业周报》2026.01.19《国产 AI 创新周期有望加速—计算机行业周报》2025.12.29《AI 时代：解码“算-存-用”投资三角新叙事—---2026 年计算机行业年度投资策略报告》2025.12.26摘要：北美云服务部分涨价，持续关注 AI 基建投资机会。近期北美云服务市场局部涨价，打破了行业长期以来“只降不升”的价格惯例。具体来看，这轮涨价主要由亚马逊云科技（AWS）和谷歌云主导。AWS 在 1 月 23 日率先宣布，上调其面向大模型训练的 EC2机器学习容量块价格，平均涨幅约为 15%。此后，谷歌云于 1 月27 日宣布，自 2026 年 5 月 1 日起，将上调包括互联网络传输（CDNInterconnect）、直连对等（Direct Peering）等在内的数据传输服务价格。其中，北美地区的涨幅最为显著，单价从每 GB 0.04 美元翻倍至 0.08 美元；欧洲和亚洲地区也有不同幅度的上调。我们认为，本轮涨价的根本原因在于：（1）以 Agent 为代表的 AI 应用大规模落地，AI 算力需求的爆发式增长与计算资源供给之间出现了供需失衡。训练和推理大模型需要消耗大量高性能 GPU，导致相关资源变得稀缺。（2）云厂商为支撑 AI 发展，在全球数据中心、网络设施等基础设施上投入了巨额资本开支，硬件和能源成本持续攀升，使得提价成为转移成本压力、反映服务价值的直接手段。近两年，GPU、存储、CPU 等陆续开启涨价，上游供应链的成本压力也在向下游传导。Clawdbot（Openclaw）爆火，通用 Agent 有望加速迭代。Clawdbot（现已更名为 OpenClaw）一款开源个人 AI 智能体项目，上线后在极短时间内迅速走红。截至 2 月 1 日，Clawdbot 在 GitHub 上的星标数迅速飙升至 13.6 万，成为 2026 年初增长最快的开源项目之一。1 月 28 日，腾讯云与阿里云相继宣布上线 Clawdbot 云端极简部署及全套云服务。国内云厂商优刻得、首都在线等也已上 线该服务。 与传统在网页中对话的 AI 不同，Clawdbot（Openclaw）能够 7x24 小时运行在用户自己的设备上，并允许用户直接通过 WhatsApp、Telegram、iMessage 等日常使用的聊天软件与之交互。不仅能理解自然语言指令，还能调用云端大语言模型 API，并将指令转化为本地脚本实际操作用户的电脑，通过使用生产力工具执行诸如读写文件、运行终端命令、控制浏览器、管理邮件、甚至协助谈判购物等复杂任务。同时，它具备长期记忆功能，能将所有对话和偏好以文件形式存储在本地，从而实现跨会话的上下文理解。OpenClaw 标志着 AI 应用从“对话式问答”向“代理式执行”的关键转变。AI 不再仅仅是提供信息的工具，而是成为了能够融入用户工作流、主动执行任务的“数字员工”，实现了从“顾问”证券研究报告行业周报请认真阅读文后免责条款2到“合伙人”的角色跃迁。并且，它催生了 AI 群体交互的雏形。基于 OpenClaw 的 AI 们开始涌入如 Moltbook 这样的专属社交网络，在那里交流知识、分享技能，为 AI 的未来发展打开了新维度。投资角度上，我们认为算力基建是最直接受益的环节。Clawdbot“云端大脑+本地躯体”的混合架构，既创造了海量的API Token 消耗需求，利好能提供低成本、高性能模型服务的厂商，也对低延迟的算力供给提出了更高要求。其次，Clawdbot 为Agent 赋能产业打开了想象空间。未来，能将 AI 的能力与行业Know-how 深度结合的解决方案提供商，将拥有更高的商业价值。投资建议：我们认为，AI“云-边-端”协同趋势进一步加强，AI 应用产品形态迭代速度加快。同时，上游硬件涨价机制开始向下游传导，建议关注国内云服务厂商价格浮动情况，维持计算机行业“推荐”评级。建议关注：（1）AI 基建：海光信息（688041.SH）、寒武纪-U（688256.SH）、润泽科技（300442.SZ）、中科曙光（603019.SH）、浪潮信息（000977.SZ）、深信服（300454.SZ）、首都在线（300846.SZ）；（2）AI 应用：金山办公（688111.SH）、科大讯飞（002230.SZ）、卓易信息（688258.SH）、鼎捷数智（300378.SZ）、汉得信息（300170.SZ）、赛意信息（300687.SZ）、能科科技（603859.SH）、拓尔思（300229.SZ）、万兴科技（300624.SZ）。风险提示：所引用数据资料的误差风险；AI 投资力度不及预期；AI 产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。行业周报请认真阅读文后免责条款3表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2026/01/30EPS（元）PE投资评级股价（元）2024A2025E2026E2027E2024A2025E2026E2027E000977.SZ浪潮信息62.91.562.062.563.0834.430.524.620.4增持002230.SZ科大讯飞59.60.240.380.530.69201.3155.9112.586.9未评级300170.SZ汉得信息26.490.190.240.300.3765.3109.087.871.2未评级300229.SZ拓尔思22.91-0.120.080.110.15/294.1216.7156.2未评级300378.SZ鼎捷数智55.150.570.760.931.1646.772.659.347.5增持300442.SZ润泽科技81.831.042.691.952.4950.030.441.932.8未评级300454.SZ深信服160.670.471.001.451.84122.1160.3110.987.5未评级300624.SZ万兴科技93.35-0.850.070.460.73/1356.8201.4127.9未评级300687.SZ赛意信息23.010.340.340.600.7153.068.438.732.4未评级300846.SZ首都在线25.59-0.61-0.23-0.0040.27///94.8增持603019.SH中科曙光89.771.311.702.102.5455.252.742.735.4未评级603859.SH能科科技47.840.781.021.241.4933.346.938.632.1增持688041.SH海光信息264.440.831.332.002.74275.6198.8132.296.5增持688111.SH金山办公336.843.564