休闲服务：【消费瞭望录】梳理消费税改革三十年

请仔细阅读本报告末页声明 Page 1 / 10 证券研究报告 | 行业点评 [Table_Main] 【消费瞭望录】梳理消费税改革三十年 [Table_Invest] 休闲服务 评级： 看好 日期： 2024.08.01 [Table_Author] 分析师 何晓敏 登记编码：S0950523110001 ： （021）6110 2521 ： hexiaomin@w kzq.com.cn [Table_PicQuote] 行业表现 2024/7/31 资料来源：Wind，聚源 [Table_DocReport] 相关研究  《【消费瞭望录】新消费格局：从商品迈向服务消费》(2024/7/12)  《消费行业月报：服务消费“正升级”》(2024/7/3)  《端午出游点评：“微”度假受追捧 出入境游火爆》(2024/6/14)  《消费行业月报：社消增速表现平淡，旅游工作重要指示推动建设旅游强国》(2024/6/5)  《2024 年五一旅游数据点评 出行人数创新高，“下沉式旅游”吸睛》(2024/5/10) 事件描述 2024 年 3 月《关于 2023 年中央和地方预算执行情况与 2024 年中央和地方预算草案的报告》财政预算报告中，明确在深化财税体制改革中提出“在保持宏观税负和基本税制稳定的前提下，进一步完善税收制度、优化税制结 构，研究健全地方税体系，推动消费税改革，完善增值税制度”。 本文意在梳理消费税改革历史及国内消费税特征，并阐述对此次消费 税改的重点。 国内消费税改革历经四大阶段 我国消费税历经设立（1994 年）、调整（2006 年）、优化（2014 年）和推进（2021）四个阶段，税目从最初的 11 大类扩展到当前的 15 大类， 且主要在生产环节征收，主要来自烟、油、车、酒四大类商品的贡献，从 2022 年消费税分行业结构来看，烟草制造（38.8%）、燃料加工（35.5%）、批发（12.2%）、汽车制造（6.9%）、酒饮茶（4.6%）五大行业占比居前，也对应了烟 草大省---云南，以及炼化厂集中地---山东，均位于当年消费税缴纳额前列。 本次消费税改革要点：“下划”“后移”及“扩展” 7 月 21 日，新华社授权全文发布党的二十届三中全会审议通过的《中 共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，表示要增加地 方自主财力，拓展地方税源，适当扩大地方税收管理权限。推进消费税征收环 节后移并稳步下划地方，完善增值税留抵退税政策和抵扣链条，优化共享税 分享比例。 “下划”：指现行消费税全部由中央所有，改革后将会下方部分税收收 入给地方政府；“后移”即消费税征收环节由生产和加工后移到批发和零售 环节缴纳。我们认为，消费税改革有望对地方进行促销费引导，改变过往“重生 产”、“轻消费”的思路。征收环节后移将影响产地与消费地的税收分配，促 进地方政府推出更多配套政策鼓励本地消费，同时完善基础设施建设来改善 消费环境，通过消费量带动地方税收收入提升，百货公司、大型商超等零售地 可能因此将持续受益。 “扩展”：即拓展收税品类，对行业来说，征收环节后移将直接减轻 生产企业的税负压力，但同时或将推高终端产品销售价格，影响消费者购买意 愿。同时，在消费环境疲软的大环境下，高端消费需求量将萎缩加剧，促使企 业调整售价以及提升服务水平，以价换量，吸引消费者；对终端消费来说，部分商品和服务终端价格将上涨，尤其是高端消费品终端价格，因此，免税业商 品性价比提升，行业景气度或将提升。 风险提示： 1.宏观经济波动：经济增速放缓、居民可支配收入增长不及预期导致整体消费需求增长势头下滑的风险； 2.政策反向引导风险：“后移”政策变相增加商品终端价格，导致商品销售萎缩加剧。 -40%-32%-24%-16%-8%0%2023/82023/112024/22024/5休闲服务上证综指 请仔细阅读本报告末页声明 Page 2 / 10 [Table_Page] 休闲服务 2024 年 8 月 1 日 事件点评 1. 什么是消费税 根据各种税收的目的和作用不同，我国税收大致有以下几种类型： 图表 1：国内税收概况归纳 依据 名称 详细 征税对象 货物劳务税 （流转税） 货物劳务税是指在生产、流通和服务领域中，以销售商品或提供劳务而取得的销售收入额或营业收入额为征税对象的税收，主要包括增值税、消费税、车辆购置税、关税。 所得税 所得税是指以各种所得额为征税对象的税收,主要包括两大税种，即个人所得税和企业所得税。 资源税 资源税是以各种应税自然资源为征税对象、为了调节资源级差收入并体现国有资源有偿使用而征收的一种税。 财产行为税 财产行为税是指以纳税人所拥有或支配的财产数量或财产价值为征税对象，或者为了某些特定目的以某些特定行为为征税对象的税收。在我国现行税制体系中，属于财行行为税的有契税、土地增值税、印花税、房产税、城市维护建设税、城镇土地使用税、车船税等。 计税依据 从量税 从量税是指以征税对象的自然计量单位(重量、面积、件数等)为依据，按固定税额计征的税收。从量税实行定额税率，具有计算简便等优点，如我国现行的耕地占用税、车船税和城镇土地使用税。 从价税 从价税是指以征税对象的价值量为依据，按一定比例计征的税收。从价税实行比例税率和累进税率，税收负担比较合理，如我国现行的增值税、关税和所得税等。 税收与价格关系 价内税 价内税是指税款包含在应税商品价格内，作为商品价格组成部分的税收，如消费税、关税等。 价外税 价外税是指税款独立于商品价格之外，不作为商品价格的组成部分，如增值税。 税收管理和支配权限的归属不同 中央税 中央税是指由中央政府征收和管理使用或由地方政府征收后全部划归中央政府所有并支配使用的税收，如关税。 地方税 地方税是指由地方政府征收和管理使用的税收，如财产行为税。地方税一般收入稳定，并与地方经济利益关系密切。 中央与地方共享税 中央与地方共享税是指税收的管理权和使用权属中央政府和地方政府共同拥有的税收，如增值税、资源税等。 税收负担是否容易转嫁 直接税 直接税是指税负不易转嫁，纳税主体直接承担税负的税收，即纳税人与负税人为同一人，如企业所得税。 间接税 间接税是指纳税主体通过一定方式，将缴纳税收的部分或全部转嫁给他人负担的税收，如增值税、关税等。 资料来源：国家税务总局，五矿证券研究所 2023 年，我国前五大税种分别是：增值税（32.0%）、企业所得税（19.0%）、土地房 产相关税（8.6%）、消费税（7.4%）、个税（6.8%）。 请仔细阅读本报告末页声明