电子行业周报：三星HBM3产品或已获得英伟达批准，苹果先进应用研究实验室扩展至深圳

S 2024 年 07 月 29 日 三星 HBM3 产品或已获得英伟达批准，苹果先进应用研究实验室扩展至深圳 —电子行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳 S1050523060001 lvzy@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万) -2.0 -1.2 -12.5 沪深 300 -1.5 -5.9 -14.6 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：日系被动元件大厂计划涨价，对华芯片贸易管制升级聚焦国产替代》2024-07-21 2、《电子行业周报：苹果市值创历史新高重回美股第一，台积电 2nm制程芯片将试产》2024-07-14 3、《电子行业周报：WAIC2024 开幕 ， 三 星 研 发 3.3D 先进 封 装 》 2024-07-07 ▌ 上周回顾 7 月 22 日-7 月 26 日当周，申万一级行业普遍处于上涨的状态。其中中电子行业上涨 5.74%，位列第 2 位。估值前三的行业为国防军工、电子、综合，电子行业市盈率为 47.22，位列第 2 位。 电子行业细分板块比较，7 月 22 日-7 月 26 日当周，大部分电子行业细分板块处于下跌态势。其中，半导体设备、被动元件、品牌消费电子跌幅最小。估值方面，品牌消费电子、被动元件、其他电子估值水平位列前三，电子化学品、面板封测估值排名本周第四、五位。 ▌三星 HBM3 产品已获得英伟达批准，将用于英伟达H20 GPU 据路透社报道，三星电子第四代高带宽内存 HBM3 已获得英伟达批准，将用于英伟达根据美国出口管制规定专门为中国市场开发的图形处理单元(GPU)H20，这是三星该技术首次用于英伟达处理器。目前尚不清楚英伟达是否会在其其他 AI 处理器中使用三星的 HBM3 芯片，或者这些芯片是否必须通过额外的测试才能实现。此外，三星尚未满足英伟达第五代HBM3E 芯片的标准，这些芯片的测试仍在继续。HBM 是人工智能 GPU 的关键组件，有助于处理复杂应用程序产生的大量数据。英伟达批准三星的 HBM3 芯片的背景是生成式 AI 热潮推动了对复杂 GPU 的需求飙升，建议关注 HBM 产业链相关标的：赛腾股份、联瑞新材、华海诚科、中微公司、雅克科技、通富微电等。 ▌苹果先进应用研究实验室扩展至深圳，将增强对iPhone 等产品的测试和研究能力 近日，苹果副总裁、大中华区董事总经理葛越称苹果将先进的应用研究实验室扩展至深圳。该实验室具备材料分析、可靠性测试及其他科学研究功能，其设立将帮助苹果深化对这一重要地区的承诺，并推进与供应商的合作。苹果公司首席运营官杰夫·威廉姆斯也于近期探访了即将投运的深圳应用研究实验室。苹果深圳应用研究实验室选址河套深港科技创新合作区。该应用研究室定位为苹果公司在河套合作区设立-40-30-20-10010(%)电子沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 的大湾区研发中心，主要开展硬件开发、智能制造及本地供应商的联合研 发业 务，将增强对 iPhone 、 iPad、Apple Vision Pro 等产品的测试和研究能力。此前，苹果在全球开发者大会 WWDC 上推出 Apple intelligence，开启苹果创新的新篇章。建议关注苹果产业链：立讯精密、鹏鼎控股、领益智造、东山精密、赛腾股份、博众精工、长盈精密、中石科技等。 ▌ 风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2024-07-26 股价 EPS PE 投资评级 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 002156.SZ 通富微电 21.91 0.11 0.59 0.74 199.18 37.14 29.61 增持 002384.SZ 东山精密 24.27 1.15 1.35 1.75 15.82 18.01 13.88 未评级 002409.SZ 雅克科技 58.44 1.22 2.10 2.85 45.77 27.86 20.54 未评级 002475.SZ 立讯精密 37.92 1.53 1.93 2.41 24.78 19.65 15.73 增持 002938.SZ 鹏鼎控股 36.15 1.42 1.64 1.89 15.76 22.06 19.13 未评级 300115.SZ 长盈精密 11.65 0.07 0.58 0.74 166.43 20.09 15.74 买入 300684.SZ 中石科技 15.13 0.71 0.83 0.95 21.31 18.23 15.93 买入 603283.SH 赛腾股份 63.13 3.43 4.08 4.79 18.41 15.47 13.18 买入 688012.SH 中微公司 146.78 2.88 3.23 4.08 50.97 45.44 35.98 买入 688097.SH 博众精工 19.80 0.87 1.15 1.43 38.44 17.27 13.80 未评级 688300.SH 联瑞新材 47.44 0.94 1.29 1.67 56.53 36.63 28.30 未评级 688535.SH 华海诚科 61.10 0.39 0.57 0.75 236.64 107.31 80.99 未评级 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 股票组合及其变化 ....................................................................... 5 1.1、 本周重点推荐及推荐组 ............................................................ 5 1.2、 海外龙头一览 .................................................................... 6 2、 周度行情分析及展望 ..................................................................... 8 2.1、 周涨幅排行 ...................................................................... 8 2.2、 行业重点公司估值水平和盈利预测 .................................................. 11 3、 行业高频数据 .........................................................