通信行业：工信部发布北斗规模应用试点城市遴选通知，产业链迎政策催化

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 18 [Table_Page] 投资策略周报|通信 证券研究报告 [Table_Title] 通信行业 工信部发布北斗规模应用试点城市遴选通知，产业链迎政策催化 [Table_Summary] 核心观点：  事件：7 月 12 日，工业和信息化部办公厅发布关于开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知。《通知》指出，为促进北斗产业发展，加快北斗应用落地，拓展北斗应用广度和深度，工业和信息化部拟遴选一批有条件、有基础的城市（含直辖市所辖区县，以下统称城市），开展北斗规模应用试点工作。  《通知》指出，应围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，结合当地北斗产业基础、城市发展特点和建设情况，积极开展试点工作，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向北斗三代有序升级换代。大众消费领域，应提升北斗应用感知度和普及率。试点城市以智能手机、可穿戴设备、平板电脑、共享出行、低空应用无人机等领域为重点，积极引导企业研制和生产北斗产品，持续提高产品供给能力。深入拓展北斗在大众消费领域应用深度和广度，培育北斗大众消费应用新模式新业态。工业制造领域，应加速北斗行业应用赋能。加快在汽车、船舶、航空器、机器人等重点领域推广北斗应用。鼓励依托车联网、智能网联相关平台建设。鼓励引导内河、沿海、远近洋等区域航行的船舶加速装载北斗。鼓励加大对航空器领域相关企业扶持，加快开展北斗导航、短报文等适航设备研制攻关和应用。鼓励挖掘机器人领域北斗应用新场景。融合创新领域，应不断挖掘“北斗+”应用新场景。引导企业开展北斗与 5G、高分遥感、惯性导航、高精度视觉、短距互联、超宽带（UWB）定位、大数据、等新技术融合，推动北斗系统在车联网、物联网、工业互联网、人工智能等新兴产业领域创新应用，促进北斗应用与智慧城市、智能交通、智慧物流等新场景深度融合。  北斗规模应用试点城市的遴选通知，是北斗产业链应用端重要的政策催化，有望指引北斗规模应用进入快车道。国家战略层面对商业航天加大支持力度，卫星互联网产业链从主体成立、实验星发射、招标、融资、发射厂开工等等环环相扣的产业落地。应用端，手机直连卫星是“天地融合移动通信”的成功样例和典型应用技术及服务，现已出现切实可行的技术路线；智能驾驶/无人驾驶侧，北斗提供高精度的位置信息，实现对车辆的智能调度和管理；机器人侧，北斗为机器人提供高精度位置信息和视觉信息，帮助机器人理解周围环境并及时反应。  随着发射、制造能力的不断强化，未来数年大规模组网势在必行，高价值量的制造环节以及随着组网落地具有良好卡位能力的地面终端环节相关标的将充分受益。建议关注华测导航、上海瀚讯、铖昌科技、海格通信等。  风险提示。卫星发射进展不及预期的风险；产业端应用落地不及预期的风险；美国对国内科技企业制裁加重的风险；行业竞争加剧的风险。 [Table_Grade] 行业评级 买入 前次评级 买入 报告日期 2024-07-14 [Table_PicQuote] 相对市场表现 [Table_Author] 分析师： 韩东 SAC 执证号：S0260523050005 021-38003776 gfhandong@gf.com.cn 分析师： 王亮 SAC 执证号：S0260519060001 SFC CE No. BFS478 021-38003658 gfwangliang@gf.com.cn 分析师： 戎志强 SAC 执证号：S0260523090001 021-38003535 rongzhiqiang@gf.com.cn 请注意，韩东,戎志强并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_DocReport] 相关研究： 通信行业:2024 世界人工智能大会召开，应用端落地进程加速 2024-07-09 通信行业:工信部披露 5 月运营数据，持续关注流量、算力基建产业链 2024-07-02 通信行业:华为开发者大会回顾： 持续强化 AI 布局，推理需求有望迎来新增长 2024-06-24 [Table_Contacts] -34%-26%-19%-11%-4%4%07/2309/2312/2302/2404/2407/24通信沪深300 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 18 [Table_PageText] 投资策略周报|通信 [Table_impcom] 重点公司估值和财务分析表 股票简称 股票代码 货币 最新 最近 评级 合理价值 EPS(元) PE(x) EV/EBITDA(x) ROE(%) 收盘价 报告日期 （元/股） 2024E 2025E 2024E 2025E 2024E 2025E 2024E 2025E 铖昌科技 001270.SZ CNY 30.06 2023/11/06 买入 105.01 1.40 2.00 21.47 15.03 22.09 16.27 13.40 16.80 海格通信 002465.SZ CNY 9.60 2024/03/31 增持 14.20 0.36 0.45 26.67 21.33 20.40 16.68 6.40 7.60 华测导航 300627.SZ CNY 30.78 2023/10/25 增持 35.41 1.10 1.40 27.98 21.99 21.58 17.10 17.60 18.30 数据来源：Wind、广发证券发展研究中心 备注：表中估值指标按照最新收盘价计算 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 3 / 18 [Table_PageText] 投资策略周报|通信 目录索引 一、核心观点 ...................................................................................................................... 5 二、本周行情回顾 ............................................................................................................... 6 三、行业数据更新 ............................................................................................................... 9 四、本周要闻回顾 ..........................................................................................