转债市场回顾

请务必阅读正文后的声明及说明 [Table_Info1] 证券研究报告 [Table_Title] 证券研究报告 / 债券研究报告 转债市场一周回顾（2024/07/01-2024/07/05） 报告摘要： [Table_Summary] 本周转债市场下跌，社会服务、建筑装饰、轻工制造行业涨幅靠前，涨幅分别为 4.47%、2.87%、2.59%，美容护理、国防军工、电子行业跌幅靠前，跌幅分别为-3.17%、-2.52%、-1.91%。本周转债绝对价格中位数为111.17。股票市场方面，有色金属、商贸零售、钢铁行业涨幅靠前，涨幅分别为 2.61%、2.43%、1.92%，国防军工、机械设备、美容护理跌幅靠前，跌幅分别为-3.75%、-3.52%、-3.46%。 本周转债转股溢价率扩大。分平价区间转股溢价率方面，平价在 70-80、100-110、130 以上的转债转股溢价率平均值变动不显著，平价在 90-100、110-120 的转债转股溢价率平均值缩小，平价在 70 以下、80-90、120-130的转债转股溢价率平均值扩大。其中平价在 90-100、110-120、120-130 的转债转股溢价率平均值变动幅度较大。 分平价区间占比方面，平价在 70-80、100-110、120-130、130 以上的转债占比变动不显著，平价在 90-100、110-120 的转债占比减少，平价在 70以下的转债占比提升，且提升幅度较大。 本周经典策略收益率存在分化，其中偏股型策略收益率为-1.14%，偏债型策略和低价策略持续修复，收益率分别为 4.59%和 4.53%，平衡型策略收益率为-1.70%，双低策略收益率为 2.17%。 本周共有 6 家上市公司公告转债发行进度，合计拟发行规模 89.14 亿元。上市公司发行方式为优先配售、网上定价和网下配售的组合发行方式，发行期限均为 6 年。其中 2 家通过证监会核准，3 家通过股东大会，1 家通过董事会预案。 风险提示：转债短期回调风险，大盘流动性风险。 [Table_Date] 发布时间：2024-7-6 [Table_Invest] 中证转债指数 [Table_Report] 相关报告 《利扬转债定价：首日转股溢价率 22%~27%》 --20240630 《泰瑞转债定价：首日转股溢价率 18%-23%》 --20240630 《2024 年 7 月十大转债》 --20240630 《国家大基金转债梳理》 --20240630 首席分析师：刘哲铭 执业证书编号：S0550524040002 18801785199 liuzm1@nesc.cn 证券分析师：薛进 执业证书编号：S0550522120002 13916677156 xuejin@nesc.cn 研究助理：胡嘉祥 执业证书编号：S0550122070068 18811050186 hujx1@nesc.cn 研究助理：刘天宇 执业证书编号：S0550123060036 17317358135 liuty1@nesc.cn 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 13 [Table_PageTop] 债券研究报告 目 录 1. 本周二级市场行情表现 ...................................................................................... 3 1.1. 本周转债/股市指数整体表现 .................................................................................................. 3 1.2. 本周转债/股市各行业行情表现 .............................................................................................. 4 1.3. 经典转债策略行情表现 ........................................................................................................... 7 1.4. 本周转债标的动态池表现情况 ............................................................................................... 7 1.5. 本周进入特殊时期的转债 ....................................................................................................... 7 2. 本周转债一级市场情况 .................................................................................... 10 2.1. 本周公告发行转债情况 ......................................................................................................... 10 2.2. 本周公告转债发行预案进度 ................................................................................................. 11 图表目录 图 1：本周中证转债指数表现 ................................................................................................................................... 3 图 2：本周上证转债指数表现 ................................................................................................................................... 3 图 3：本周深证转债指数表现 ................................................................................................................................... 4 图 4：本周上证指数表现 ...................................................................