新一轮财税体制改革系列研究之四：企业所得税知多少？

证券研究报告 | 宏观深度报告 | 中国宏观 http://www.stocke.com.cn 1/13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 宏观深度报告 报告日期：2024 年 07 月 05 日 企业所得税知多少？ —新一轮财税体制改革系列研究之四 核心观点 企业收入是企业所得税的基础，我国企业所得税税收增速与工业企业营收增速趋势较为一致。从历史上看，中国企业所得税改革紧扣中央与地方、政府与企业的两大关系。企业所得税也是调整经济结构的重要工具。我们认为，产业政策驱动经济结构转型升级将是未来我国经济发展的主线，财政工具对产业结构调整具有重要作用，一方面，企业所得税优惠政策引导企业加大研发投入，对小型微利企业有直接支持。另一方面，企业所得税优惠政策助力产业结构、区域经济结构转型。展望未来，企业所得税优惠政策或将进一步支持新质生产力相关产业发展。 ❑ 中国的企业所得税如何征收？ 企业收入是企业所得税的基础，企业所得税的征税对象是纳税人取得的所得，包括销售货物所得、提供劳务所得、转让财产所得、股息红利所得、利息所得、租金所得、特许权使用费所得、接受捐赠所得和其他所得。企业所得税的计算公式为：应交企业所得税=纳税所得额×适用税率。其中，纳税所得额=应纳税所得总额-不征税收入-免税收入-各项扣除-允许弥补以前年度亏损。 企业所得税增速与工业企业营收增速趋势较为一致。从历史上看，中国企业所得税收入增速与工业企业营业收入增速具有较强的相关性，在工业企业营业收入增速的上行期，企业所得税收入增速总体上行，在工业企业营业收入增速的下行期，企业所得税收入增速相应承压。从近两年情况来看，工业企业营收增速虽有所修复，但恢复的内生基础仍需稳固，企业所得税呈现负增长情形。 ❑ 中国企业所得税改革紧扣中央与地方、政府与企业的两大关系 中央与地方的关系是中国企业所得税改革的关键所在。如我们在 2024 年 6 月 20日报告《新一轮财税体制改革侧重解决哪些问题？》中提示，2023 年中央经济工作会议和 2024 年政府工作报告均明确提出谋划新一轮财税体制改革，我们判断其核心在于央地关系的再平衡，中央层面将集中统一谋划更多事权和支出责任，以减轻地方政府的支出义务和负担。 企业所得税的收入分享改革在于规范中央与地方的财政分配关系，从 2004 年起，少数特殊行业或企业除外，企业所得税按 60%与 40%的比例在中央与地方政府间分享。 自新中国成立以来，我国企业所得税在征收方式、范围、主体、规则、税率等方面多次变化，总体呈现税率逐步降低、税目逐步简并优化的特征。我们认为，企业所得税的征收变迁主要可以分为五个阶段：（一）工商业税（所得税）（1949 年-1957 年）；（二）工商统一税（1958 年-1972 年）；（三）工商税和分别的企业所得税。（1973 年-1992 年）；（四）国营企业“利改税”中的企业所得税（1983 年-1984年）；（五）统一的企业所得税（1993 年-至今）。 ❑ 企业所得税也是调整经济结构的重要工具 企业所得税是国家推动经济结构转型的有力工具，通过设定不同的税率、税收优惠措施，如减免税、加速折旧、投资抵免等，国家可以有针对性地引导企业投资方向，优化产业结构，促进经济持续健康发展。我们认为，产业政策驱动经济结构转型升级将是未来我国经济发展的主线，财政工具对产业结构调整具有重要作用，展望未来，企业所得税优惠政策在支持新质生产力发展方面或将有所支撑。 第一，企业所得税优惠政策引导企业加大研发投入，对小型微利企业有直接支持。小型微利企业税率优惠政策通过降低税率，直接减少了企业的税收负担。研 分析师：李超 执业证书号：S1230520030002 lichao1@stocke.com.cn 分析师：潘高远 执业证书号：S1230523070002 pangaoyuan@stocke.com.cn 相关报告 1 《消费税知多少？》 2024.07.04 2 《6 月宏观经济：基本面边际放缓，供给强于需求》 2024.07.01 3 《6 月 PMI 持平，供需边际放缓》 2024.06.30 宏观深度报告 http://www.stocke.com.cn 2/13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 发费用加计扣除直接减少了企业所得税税基，降低了企业的研发成本，有助于增强企业抗风险能力，激励企业增加研发投入。 第二，企业所得税优惠政策助力产业结构、区域经济结构转型。当前企业所得税的税收优惠政策涉及行业覆盖较广，但主要集中在高新技术制造行业（包括集成电路企业和工业母机企业）、医药行业、能源行业和信息技术服务、金融服务等具有较高研发投入的服务业。从区域经济结构角度来看，优惠政策主要分布在西部、新疆、粤港澳及海南等，大多对所在区域的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。 ❑ 风险提示 政策落地超预期；地缘政治形势变化超预期。 宏观深度报告 http://www.stocke.com.cn 3/13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 中国的企业所得税如何征收？ ................................................................................................................... 5 1.1 企业收入是企业所得税的基础 ......................................................................................................................................... 5 1.2 企业所得税增速与工业企业营收增速趋势较为一致 ...................................................................................................... 6 2 中国企业所得税改革紧扣中央与地方、政府与企业的两大关系 ........................................................... 7 2.1 企业所得税的收入分享改革在于规范中央与地方的财政分配关系 .............................................................................. 7 2.2 中国企业所得税改革历史总体呈现向企业让利的趋势 .................................................................................................. 8 3 企业所得税也是调整经济结构的重要工具 ...........................................................................................