电力设备与新能源行业周报(第二十八周)：南网第一批配网设备中标额超58亿

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 电力设备与新能源 南网第一批配网设备中标额超 58 亿 华泰研究 电力设备与新能源 增持 (维持) 研究员 申建国 SAC No. S0570522020002 shenjianguo@htsc.com +(86) 755 8249 2388 研究员 边文姣 SAC No. S0570518110004 SFC No. BSJ399 bianwenjiao@htsc.com +(86) 755 8277 6411 研究员 陈爽 SAC No. S0570524040001 chenshuang@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 周敦伟 SAC No. S0570522120001 zhoudunwei@htsc.com +(86) 21 2897 2228 重点推荐 股票名称 股票代码 目标价 (当地币种) 投资评级 宁德时代 300750 CH 230.78 买入 新宙邦 300037 CH 39.93 买入 阳光电源 300274 CH 134.33 买入 资料来源：华泰研究预测 2024 年 7 月 12 日│中国内地 行业周报（第二十八周） 本周观点：6 月动力电池装车量同环比提升，需求向好 新能源车板块，建议握紧核心龙头，灵活参与边际改善环节（负极、铜箔、铝箔）和有事件催化的新技术。风光板块，受益于全球海风放量，建议关注塔桩、海缆环节。储能板块，24 年上半年新增并网储能项目达 481 个，规模达 35.1GWh。电力设备板块，青海海南州第二条特高压输电通道力争于24 年开工建设。 子行业观点 1）新能源车建议握紧核心龙头，灵活参与边际改善环节与事件催化的新技术；2）光伏：国务院出台光伏项目用海管理政策；3）风电：世界海拔最高风机叶片制造基地开工；4）储能：24 年上半年新增并网储能项目达 35.1GWh；5）电力设备：南网 2024 年配网设备第一次中标金额达 58.1 亿元。 重点公司及动态 1）宁德时代：净利润快速增长，锂电龙头王者归来；2）新宙邦：电解液盈利能力有望企稳；3）阳光电源：光储全面向好，盈利能力显著提升。 风险提示：新能车产销增长低于预期，产业链盈利低于预期；光伏装机增速低于预期，原材料供给释放不及预期，新产能投放不及预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。 一周内行业走势图 一周行业内各子板块涨跌图 一周内各行业涨跌图 一周涨幅前十公司 股票名称 股票代码 涨跌幅(%) 英可瑞 300713 CH 29.29 锦浪科技 300763 CH 25.99 通合科技 300491 CH 21.47 上能电气 300827 CH 20.28 凯中精密 002823 CH 18.66 新宙邦 300037 CH 14.00 特锐德 300001 CH 13.80 德业股份 605117 CH 13.04 西子洁能 002534 CH 12.62 盛弘股份 300693 CH 12.47 一周跌幅前十公司 股票名称 股票代码 涨跌幅(%) ST 易事特 300376 CH (42.89) ST 旭蓝 000040 CH (18.26) 远东股份 600869 CH (16.95) 中电兴发 002298 CH (14.19) 望变电气 603191 CH (10.67) 科林电气 603050 CH (9.82) 天顺风能 002531 CH (8.81) 新时达 002527 CH (8.45) 三晖电气 002857 CH (7.15) 金盘科技 688676 CH (6.59) 资料来源：华泰研究 (3.0)(1.8)(0.5)0.82.007/0507/0707/0907/11(%)电力设备与新能源沪深3000.000.501.001.502.00电源设备电气设备新能源及动力系统(%)(7.0)(3.5)0.03.57.0电子汽车通信有色金属保险航天军工社会服务机械设备环保基础化工家用电器食品饮料计算机公用事业证券电力设备与新能源商业贸易银行钢铁建材医药健康多元金融轻工制造交通运输石油天然气综合建筑与工程农林牧渔纺织服装房地产开发传媒房地产服务教育和人力资源煤炭(%) 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 电力设备与新能源 本周观点 新能源汽车-增持：6 月动力电池装车量同环比提升 6 月中国动力电池装车量同环比稳步提升。根据中国汽车动力电池产业创新联盟，我国动力电池 6月装车量 42.8GWh，同比增长 30.2%，环比增长 7.3%。其中三元电池装车 11.1GWh，同比增加 10.2%，环比增长 7.3%；磷酸铁锂电池装车量 31.7GWh，同比增长 39.3%，环比增长 7.4%。1-6 月动力电池累计装车量 203.3GWh，累计同比增长 33.7%。其中三元/磷酸铁锂电池累计装车量 62.3/141.0GWh，累计同比+29.7%/+35.7%。市占率方面，6 月宁德时代动力电池装车量达到 15.65GWh，占比 45.06%，较 5 月增长 1.19 个百分点。 图表1： 2024 年 6 月中国动力电池装车量 2024 年 6 月 2024 年 1-6 月 排名 企业名称 装车量（GWh） 份额 企业名称 装车量（GWh） 份额 1 宁德时代 19.05 45.06% 宁德时代 93.31 46.38% 2 比亚迪 10.70 25.32% 比亚迪 50.51 25.10% 3 中创新航 3.10 7.32% 中创新航 13.83 6.87% 4 亿纬锂能 1.69 3.99% 亿纬锂能 8.47 4.21% 5 国轩高科 1.46 3.46% 国轩高科 7.17 3.56% 6 欣旺达 1.30 3.07% 蜂巢能源 6.15 3.06% 7 蜂巢能源 1.17 2.76% 欣旺达 5.95 2.96% 8 瑞浦兰均 1.12 2.64% 瑞浦兰均 3.74 1.86% 9 正力新能 0.91 2.61% 正力新能 3.24 1.61% 10 LG 新能源 0.57 1.34% LG 新能源 2.96 1.47% 11 极电新能源 0.31 0.72% 极电新能源 1.94 0.96% 12 孚能科技 0.25 0.59% 孚能科技 1.75 0.87% 13 多氟多 0.21 0.50% 多氟多 0.84 0.42% 14 因湃电池 0.18 0.42% 因湃电池 0.26 0.13% 15 耀宁新能源 0.08 0.18% 安驰新能源 0.26 0.13% 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟、华泰研究 6 月欧洲新能源汽车市场暂时承压。6 月欧洲七国新能源汽车市场整体销量 22 万辆，同比小幅下降 4%。德国市场销量 58,803 辆，同比下滑 14.7%，但渗透率环比上升 1.27 个百分点至 19.8%。英国市场 6 月销量同比显著增长 13.9%至 50,63