电新行业双周报2024年第14期总第36期：多省陆续发布“驭风行动”总体方案，利好整机装机需求释放

硅请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明1 / 192024 年 7 月 8 日证券研究报告/行业研究电新行业双周报 2024 年第 14 期总第 36 期多省陆续发布“驭风行动”总体方案 利好整机装机需求释放行情回顾：报告期内电力设备行业指数跌幅为 6.69%，跑输沪深 300 指数 4.84Pct。电力设备申万二级子行业中电网设备、电机Ⅱ、其他电源设备Ⅱ、电池、风电设备、光伏设备分别变动-3.66%、-5.60%、-5.78%、-6.10%、-6.70%、-10.60%。重点跟踪的三级子行业锂电池、风电零部件、电池化学品分别变动-4.66%、-6.90%、-8.73%。2024 年初至本报告期末，电力设备行业累计下跌 18.24%，沪深 300 指数累计持平，电力设备行业累计跑输 18.24Pct。电力设备的六个申万二级子行业全部下跌，其中光伏设备累计跌幅最大，为-32.45%。重点跟踪的三个三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件变动分别为-1.61%、-31.96%、-31.57%。电力设备行业整体表现较差。本报告期内重点跟踪三级子行业个股以下跌为主。报告期内，锂电池行业 31 只 A 股成分股中 5 只上涨，其中德赛电池涨幅最大，涨幅为13.91%。电池化学品 43 只 A 股成分股中 3 只上涨，天力锂能涨幅最大，涨幅为 4.50%。风电整机行业 6 只 A 股成分股全部下跌，运达股份跌幅最大，跌幅为 7.47%。风电零部件行业 21 只 A 股成分股中 19 只个股下跌，其中禾望电气跌幅最大，跌幅为 14.87%。估值方面，截至 2024 年 7 月 5 日，电力设备行业 PE 为 20.14 倍，低于负一倍标准差，位于申万一级行业第 16 位的水平。电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池、风电设备行业 PE 分别为 20.65 倍、25.60倍。重点跟踪的三个三级子行业 PE 分别为电池化学品 24.89 倍、风电零部件 22.80 倍、锂电池 19.18 倍。本报告期，电力设备行业共有 17 家上市公司的股东净减持 2.35 亿元。其中，11 家增持 0.57 亿元，6 家减持 2.91 亿元。投资观点：据统计，目前已有陕西、山西、安徽、甘肃、云南、内蒙古、宁夏等行业评级：报告期：2024.6.24-2024.7.7投资评级看好评级变动维持行业走势：分析师：分析师 张烨童zhangyetong@gwgsc.com执业证书编号：S0200524050001联系电话：010-68099390研究助理 朱高天zhugaotian@gwgsc.com执业证书编号：S0200123030001联系电话：010-68099392公司地址：北京市丰台区凤凰嘴街 2 号院 1 号楼中国长城资产大厦 16 层行业周报行业周报请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明2 / 19多个省份响应国家“驭风行动”印发的总体方案，项目有望在 2025-2026年开工并投产，预计今年招投标工作将陆续开展，有望为行业带来新一波需求增量。其中，山西于近日已对 1.52GW 的“驭风行动”项目评选进行了公示，一道新能、国家电投、华电、广东能源集团等上榜。此外，广东、辽宁等多地海风项目进展顺利，海陆风电共同刺激装机需求提升，建议持续关注风电产业项目进度，重点关注风电整机以及核心零部件环节。风险提示：方案实施不及预期的风险；项目进度不及预期的风险。行业周报请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明3 / 19目录一、 市场回顾..................................................................................................................61. 行情回顾............................................................................................................................ 62. 行业重要资讯.................................................................................................................. 102.1 风电行业................................................................................................................ 102.2 新能源汽车行业.....................................................................................................112.3 动力电池行业.........................................................................................................112.4 储能行业................................................................................................................ 12二、 公司动态............................................................................................................... 131. 重点公司动态.................................................................................................................. 132. 重点公司股票增、减持情况.......................................................................................... 14三、 重点数据跟踪....................................................................................................... 15四、 投资建议............................................................................................................... 18行业周报请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明4 / 19图目录图 1 ：本报告期内申万一级行业涨跌幅（%）......................