电子行业专题研究：关注世界人工智能大会

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 电子 关注世界人工智能大会 华泰研究 电子 增持 (维持) 研究员 黄乐平，PhD SAC No. S0570521050001 SFC No. AUZ066 leping.huang@htsc.com +(852) 3658 6000 研究员 陈旭东 SAC No. S0570521070004 SFC No. BPH392 chenxudong@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 丁宁 SAC No. S0570522120003 dingning021681@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 张皓怡 SAC No. S0570522020001 zhanghaoyi@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 张宇 SAC No. S0570523090002 SFC No. BSF274 zhangyu@htsc.com +(86) 10 6321 1166 研究员 胡宇舟 SAC No. S0570523070005 SFC No. BOB674 huyuzhou@htsc.com +(852) 3658 6000 研究员 黄礼悦 SAC No. S0570523070007 SFC No. BRH099 andrewhuang@htsc.com +(86) 21 2897 2228 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 2024 年 6 月 30 日│中国内地 专题研究 华泰观点：市场关注苹果产业链和美光业绩 上周，英伟达股价先跌后涨，最终跌幅收窄至-2.39%，苹果股价则先涨后跌，最终涨幅为+1.51%。A 股市场继续关注苹果产业链，蓝思科技（+5.4%）、歌尔股份（+5.3%）、鹏鼎控股（+4.9%）、立讯精密（4.2%）、长盈精密（+3.5%）等涨幅领先，截止 6/28，根据华泰电子统计，消费电子板块 2024 年 PE 为18.4x，后续建议关注二线果链标的补涨，以及 AI+XR 进展催化。6/27，美光披露 3QFY24 业绩，单季度实现营收 68 亿美元，位于此前指引上限（64-68亿），EPS 为 0.62 元，高于此前指引的 0.38-0.52 元。公司预计 4QFY24 收入 74-78 亿美元，中值与彭博一致预期持平。需求来看，公司继续认为 24年全球服务器出货量将增长中高个位数，而 PC 及手机增长低到中个位数。 华泰观点：关注世界人工智能大会 7/4-7/7，世界人工智能大会（WAIC）将于上海世博展览馆举办，本次大会主题为“以共商促共享 以善治促善智”。根据 WAIC 官网介绍，本次大会主论坛演讲嘉宾包括百度 CEO 李彦宏、商汤科技董事长兼 CEO 徐立以及智谱 AI CEO 张鹏等二十余位国内外人工智能及相关交叉领域专家或代表，聚焦大模型、AI 基础设施、智能终端等重点领域的产业发展探讨。其中，7/5，华泰将举办世界人工智能大会科技金融创新论坛，与上市公司管理层及行业专家共同探讨 AI 重塑全球科技产业链背景下的投资机遇。 A 股：SW 电子下跌 2.8%，跑输上证指数（-1.0%） 过去一周全部 A 股日均成交额合计 6,661 亿元，环比下跌 6.27%。电子板块涨幅居前的企业包括：乐鑫科技（+19.4%）、蓝思科技（+5.4%）、歌尔股份（+5.3%）；跌幅居前企业包括：芯原股份（-17.4%）、慧智微-U（-17.4%）、长光华芯（-15.7%）。全部 A 股北向资金上周合计净流出 117.6 亿元，主要增持韦尔股份、工业富联、立讯精密，减持传音控股、蓝思科技、顺络电子。TMT 其它板块，SW 通信跌 1.7%，SW 计算机跌 3.4%，SW 传媒跌 1.0%。 港股：恒生科技指数下跌 4.0%，跑输恒生指数（-1.7%） 过去一周全部港股日均成交额合计 747 亿港元，环比下跌 8.79%。恒生科技成分股中涨幅居前包括：ASMPT（+12.4%）、网易-S（+6.3%）、高伟电子（+6.0%）；跌幅居前企业包括：东方甄选（-12.0%）、阿里健康（-10.6%）、华虹半导体（-10.2%）。传媒互联网板块，阿里巴巴跌 2.1%，腾讯跌 2.4%。南向资金上周合计净流入 93.3 亿港元，主要增持中国移动、腾讯控股、小米集团-W，减持美团-W、金山软件、中国电信。 海外：纳指下跌 0.09%，标普 500 下跌 0.08%，日经 225 上涨 2.6% 过去一周纳斯达克中概股下跌 2.8%，纳指下跌 0.09%，费城半导体下跌1.2%。十年美债利率上涨 11bp 至 4.4%。全球半导体板块涨跌幅居前企业包括：三星电子（+2.3%）、拉姆研究（+1.4%）；跌幅居前企业包括：高通（-6.3%）、联发科（-6.0%）、美光（-5.7%）。美股互联网：亚马逊涨 2.2%，Meta 涨 1.9%。美股汽车板块：Rivian（+30.0%）、特斯拉（+8.1%）、小鹏（-5.2%）。日本股市：日经 225 涨 2.56%，科技股方面，涨幅居前为 Advantest（+11.1%）、日立（+7.4%）；跌幅居前为 Disco（-4.0%）、Ibiden（-3.6%）。 风险提示：中美贸易摩擦升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。 (31)(22)(14)(5)4Jul-23Oct-23Feb-24Jun-24(%)电子沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 电子 正文目录 电子板块行情和个股涨跌幅 .......................................................................................................................................... 3 全球股市主要指数 ................................................................................................................................................. 3 A 股科技板块个股涨跌幅 ...................................................................................................................................... 7 全球科技板块个股涨跌幅 ...............................................................