AI行业跟踪28期：CriticGPT用AI训练AI，美光发布最新财报

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 · 行业周报 | 通信 CriticGPT 用 AI 训练 AI，美光发布最新财报 AI 行业跟踪 28 期（20240624-20240628）  核心结论 分析师 陈彤 S0800522100004 chentongg@research.xbmail.com.cn 相关研究 通信：Anthropic 新模型能力攀升，华为发布HarmonyOS NEXT —AI 行业跟踪 27 期（20240617-20240621） 2024-06-24 通信：苹果 WWDC24 召开，博通业绩超预期 —AI 行业跟踪 26 期（20240610-20240614） 2024-06-16 通信：Computex 2024 百花齐放，Mamba 架构 第 二 代 发 布 — AI 行 业 跟 踪 25 期（20240603-20240607） 2024-06-13 行业要闻追踪 OpenAI 发布最新模型 CriticGPT，旨在捕捉 ChatGPT 输出中的错误。OpenAI 正在人类反馈强化学习（RLHF）中应用该模型，以帮助人类监督AI 完成复杂任务。CriticGPT 基于 GPT-4 接受了 RLHF 训练，其训练思路与 GAN 网络类似，数据中包含大量的错误输入用以提高模型性能。CriticGPT 的成功意味着向可扩展监督，也就是用弱模型监督训练更强的模型迈出了重要的一步，在未来可能进一步推动人工智能能力的提高，在应用落地方面可应用在软件测试、代码生成等领域。 美光（MU.O）于北京时间 2024 年 6 月 27 日早的美股盘后发布了 2024 财年第三季度财报（截止 2024 年 5 月），经调整营收 68.1 亿美元，同比增长 81.5%，但对第四季度预计不及市场预期，当日股价下跌 8%。第三财季美光的 DRAM 收入环比增长 13%，达到 47 亿美元；NAND Flash 收入环比增长 32%；数据中心 SSD 收入环比提高一倍，数据中心收入环比增长超50%。AI 带动下公司的 AI 相关产品份额提升，如 HBM、大容量内存条和数据中心 SSD 等。 行情回顾 本周(06.24-06.28)，我们构建的西部 AI 股票池中，108 家 A 股公司整体周平均跌幅 3.06%， 53 家美股公司整体周平均涨幅 2.64%。A 股市场中本周(06.24-06.28)涨幅居前五的个股分别是中文在线(+13.34%)、当虹科技 (+12.47%)、亚通股份(+7.54%)、掌阅科技(6.81%)、鹏鼎控股(+4.91%)。美 股 市 场 中 本 周 (06.24-06.28) 涨 幅 居 前 五 的 个 股 分 别 是 BuzzFeed (+29.58%)、BigBear.ai Holdings(+17.05%)、CREDO TECHNOLOGY(+16.19%)、Chegg(+10.88%)、Sprinklr（+10.19%)。 投资建议：AIGC 和数字中国共振，算力托底。建议重点关注 AI 算力硬件，关注光模块（中际旭创、天孚通信、源杰科技等）；散热领域（英维克）及ICT 设备商等。 AI 应用的发展是影响 AI 板块估值的核心矛盾。在 AI 产业高速成长初期，投资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。 风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险。 证券研究报告 2024 年 07 月 01 日 行业周报 | 通信 西部证券 2024 年 07 月 01 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 AI 行业重点事件点评 ..................................................................................................... 3 1.1 OpenAI 发布基于 GPT-4 的新模型 CriticGPT，用 AI 训练 AI ..................................... 3 1.2 美光 FY24Q3 财报发布，营收同比高速增长 .............................................................. 7 二、 AI 行业动态一览 ............................................................................................................. 9 2.1 国外行业动态 .............................................................................................................. 9 2.2 国内行业动态 ............................................................................................................ 10 2.3 行业展会/大会前瞻梳理 ............................................................................................ 11 三、 AI 行情回顾：美股高速 serdes 涨幅明显，其他板块呈不同涨跌幅 ............................. 11 四、 投资建议：持续关注 AI 应用和算力基础设施 .............................................................. 12 五、 风险提示 ...................................................................................................................... 12 图表目录 图 1：CriticGPT 使用示例 ..................................................................................................... 3 图 2：识别和标记代码错误能力 ............................................................................................. 4 图 3：人类和 CriticGPT 工作效果分析 .........................................