高频数据跟踪(2024年6月)：二三线楼市销售同比回正

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 07 月 03 日 二三线楼市销售同比回正_高频数据跟踪(2024 年 6 月第 5 周) 定期报告 经济增长：货运流量低于去年同期 生产：货运流量低于去年同期。 （1） 电厂日耗季节性上行。7 月 2 日，6 大发电集团的平均日耗为82.6 万吨，较 6 月 25 日的 82.0 万吨上升 0.8%。6 月 27 日，南方八省电厂日耗为 195.5 万吨，较 6 月 20 日上升 1.3%。“南涝北旱”背景下，华东地区迟迟未进入高温模式，居民用电负荷不高，加之主汛期下水电超发，清洁能源发电占比提升，对火电耗煤形成压制。 （2） 高炉开工率高位波动。6 月 28 日，全国高炉开工率 83.1%，较6 月 21 日上升 0.3 个百分点；产能利用率 89.1%，较 6 月 21日下降 0.7 个百分点。6 月 28 日，唐山钢厂高炉开工率 93.5%，较 6 月 21 日持平。随着目前原料持续走强，成材现货出货较差，钢厂生产利润持续压缩，多地钢厂生产开始亏损。 （3） 轮胎开工率回升速度放缓。6 月 27 日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率 62.5%，较 6 月 20 日上升 4.3 个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率 79.3%，较 6 月 20 日上升 0.3 个百分点。 （4） 江浙地区涤纶长丝开工率窄幅波动。6 月 27 日，江浙地区涤纶长丝开工率 86.9%，较 6 月 20 日上升 0.2 个百分点；同期，下游织机开工率 67.5%，较 6 月 20 日下降 0.1 个百分点。 （5） 全国整车货运流量低于去年同期。7 月 2 日，近一周全国整车货运流量指数均值较 6 月 25 日当周下降 3.7%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别下降 4.5%/下降 3.2%/下降 4.5%/下降 4.0%/下降 2.4%。 需求：二、三线楼市销售同比回正。 （1） 二、三线楼市销售同比回正。7 月 1-2 日，30 大中城市商品房日均销售面积为 32.1 万平方米，较 6 月同期（16.1 万平）环比上涨 99.8%，较去年 7 月（21.6 万平）上升 49.0%，较 2022年 7 月（40.2 万平）下降 20.1%，较 2021 年 7 月（86.8 万平）下降 63.0%。7 月以来，二三线楼市销售同比回正，这是2021 年以来排除疫情干扰因素后的首次，但由于目前 7 月的统计区间仅有 2 天，数据的持续性仍需关注。 （2） 车市零售销量平稳。6 月零售同比下降 8%。6 月第四周，全国乘用车市场零售达到日均 9.5 万辆，同比下降 1%，环比 5 月同期增长 17%；初步统计，6 月全月，乘用车市场零售 175.5万辆，同比下降 8%，环比增长 2%；今年以来累计零售同比增长 3%。6 月批发同比下降 5%。6 月第四周，全国乘用车市场批发达到日均 13.7 万辆，同比增长 1%，环比 5 月同期增长 11%；初步统计，6 月全月，乘用车市场零售 213 万辆，同比下降 5%，环比增长 4%；今年以来累计批发同比增长 6%。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 刘冬 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120006 liudong1@essence.com.cn 赵心茹 分析师 SAC 执业证书编号：S1450524040006 zhaoxr@essence.com.cn 相关报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 固定收益定期报告 （3） 钢价反弹乏力。7 月 2 日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较 6月 25 日分别上涨 0.6%、上涨 0.2%、上涨 0.5%和下跌 0.4%。7 月以来，上述品种环比分别下跌 1.9%、下跌 1.1%、下跌 1.1%和下跌 1.3%，同比分别下跌 6.6%、下跌 5.6%、下跌 4.8%和下跌 7.6%。随着南方部分地区强降雨过程趋于结束，加上钢厂检修减产数量增多，钢市供需压力有所好转，但淡季需求难以持续向好，钢价反弹乏力。钢材缓慢累库。6 月 28 日，五大钢材品种库存 1272.7 万吨，较 6 月 21 日上升 1.2 万吨。 （4） 水泥价格持稳。7 月 2 日，全国水泥价格指数较 6 月 25 日上升 0.1%；其中，华东和长江地区水泥价格分别下降 0.3%和下降 0.4%，表现弱于全国平均水平。 （5） 玻璃价格转为震荡。7 月 2 日，玻璃活跃期货合约价报 1564.0元/吨，较 6 月 25 日上涨 1.1%。7 月以来，玻璃价格环比下降3.8%（前值下降 1.4%），同比下跌 5.4%（前值上涨 5.2%）。 （6） 集运运价指数旺季上行。6 月 28，CCFI 指数较 6 月 21 日上涨5.1%；同期 SCFI 指数上涨 6.9%。红海危机导致船舶被迫绕行的问题尚未解除，又遭遇美东劳资谈判迟迟没有结果，美东码头怠工压力加大运力缺口，推动集装箱船运价持续上扬。6 月以来，CCFI 指数同比上涨 92.6%，环比上涨 30.2%；SCFI 指数同比上涨 256.6%，环比上涨 30.1%。 通货膨胀：农产品价格指数止跌回升 CPI：猪价偏弱调整。 （1） 猪价偏弱震荡。7 月 2 日，猪肉平均批发价为 24.4 元/公斤，较 6 月 25 日下降 0.1%。6 月末猪价回落后，养殖端挺价压栏情绪再起，二次育肥滚动入场托底猪价止跌企稳。不过需求延续端午后的弱势格局，屠企缩减宰量，消费低迷之下，猪价向上驱动力不足。 （2） 农产品价格指数止跌回升。7 月 2 日，农产品批发价格指数较6 月 25 日上升 1.3%。分品种看，蔬菜（上涨 4.3%）>鸡蛋（上涨 1.9%）>鸡肉（上涨 1.1%）>羊肉（上涨 0.4%）>牛肉（上涨0.1%）>猪肉（下跌 0.1%）>水果 (下跌 1.4%）。 PPI：工业品价格多数续跌。 （1） 油价持稳在近两月高点。7 月 2 日，布伦特和 WTI 原油现货价报 88.6 和 82.8 美元/桶，较 6 月 25 日分别上涨 2.1%和上涨2.4%。一方面，美国汽车协会预计独立日假期旅行将显著增长，石油夏季需求预期强劲；另一方面，飓风贝丽尔袭击加勒比海地区，加剧对美国炼油和海上生产中断的担忧，油价偏强运行。 （2） 铜铝温和上涨。7 月 2 日，LME3 月铜价和铝价较 6 月 25 日分别上涨 0.5%和上涨 1.3%。7 月以来，LME3 月铜价环比下跌1.0%，同比上涨 14.3%；LME3 月铝价环比下跌 0.6%，同比上涨 15.2%。 （3） 国内商品指数环比转涨。7 月 2 日，南华工业品指数较 6 月 25日上