电子行业周报：持续关注Q2高增公司

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 持续关注 Q2 高增公司 电子 证券研究报告/行业周报 2024 年 7 月 7 日 评级：增持（维持） 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：李雪峰 执业证书编号：S0740522080004 Email：lixf05@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 468 行业总市值(百万元) 6,173,665 行业流通市值(百万元) 3,003,253 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 【中泰电子】半导体周跟踪：7 月业绩期临近，关注需求高增方向 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG （2024E） 评级 2022A 2023A 2024E 2025E 2022A 2023A 2024E 2025E 寒武纪-U 193 -3.1 -2.0 -1.1 -0.3 -61 -95 -182 -597 - NA 工业富联 27 1.0 1.1 1.3 1.5 27 26 22 18 1.4 买入 通富微电 21 0.3 0.1 0.6 0.8 64 190 37 26 0.5 买入 华勤技术 53 3.9 3.7 3.0 3.6 14 14 18 15 -0.8 买入 沪电股份 38 0.7 0.8 1.3 1.6 53 48 30 24 0.8 买入 立讯精密 39 1.3 1.5 1.9 2.4 30 25 20 16 1.0 买入 兆易创新 92 3.1 0.2 1.5 2.4 30 380 61 38 0.7 买入 北方华创 314 4.5 7.4 10.2 13.5 71 43 31 23 1.1 买入 拓荆科技 117 2.9 3.5 3.0 4.1 40 33 40 29 -2.1 买入 备注：股价为 2024 年 7 月 5 日收盘价，已覆盖公司采用我们预测值，其余数据采用 Wind 一致预期 投资要点 ◼ 市场整体回调，半导体指数跌 2.97% 本周（2024/7/1-2024/7/5）市场整体回调，沪深 300 指数跌 0.88%，上证综指涨 0.08%，深证成指跌 1.73%，创业板指数跌 1.65%，中信电子跌 3.03%，半导体指数跌 2.97%。其中：模拟IC 板块跌 8.6%，其中艾为电子（-15.4%）、杰华特（-12.4%）回调较为明显；存储板块-2.3%，其中仅德明利（+5.3%）、澜起科技（+0.3%）逆势上涨，除恒烁股份下跌 12%以外，其他个股跌幅 0~9%不等；本周碳化硅板块-1.4%。其中晶盛机电（+3.1%）、三安光电（-2.7%）、天岳先进（-2.9%）、晶升股份（-5.4%）、东尼电子（-11.6%）；设备板块-1.7%，其中精智达（-14.7%）、金海通（-10.4%）、万业企业（-10.2%）、赛腾股份（-10.1%）跌幅居前；代工板块+0.8%，其中晶合集成（+2.2%）、中芯国际 A 股（+1.2%）、华虹公司 A 股（-1.1%）、芯联集成-U（-2.5%）、燕东微（-4.4%）；封测板块-3.7%，其中利扬芯片（-10.1%）、伟测科技(-10.1%）跌幅居前，其余长电科技（-0.8%）、通富微电（-5.3%）、华天科技（-1.6%）、甬矽电子（-3.7%）；半导体材料板块-3.2%，其中雅克科技（+2.86%）、沪硅产业（+1.81%）、中晶科技（+1.56%）；逻辑 IC 板块-1.4%，其中芯原股份（+11.4%）、海光信息（+1.7%）和澜起科技（+0.3%）逆势领涨；SOC 板块-3.2%，其中中科蓝讯（-9.6%）、博通集成（-7.1%）、炬芯科技（-7.1%）跌幅居前。 本周芯原股份、澜起科技、韦尔股份、方正科技先后发布业绩预告，二季度业绩亮眼，其中芯原股份周一晚发布预告，本周股价逆势上涨 11%，澜起科技、韦尔股份、方正科技本周五晚发布预告，7 月已进入业绩预告发布期，持续重点关注 Q2 业绩高增公司。AI 依然是 2024年最强赛道，重点关注 AI 产业链机遇。 ◼ 行业新闻 SK 海力士：正转换产线扩增 HBM 产能 SK 海力士为了将利川 M10 工厂部分产线转换为 HBM，最近已新设相关工作小组。改建面积约 3,300 平方米，预计最快于 2025 年初设置符合 HBM 生产标准的无尘室，并引进各式设备。SK 海力士日前宣布，将在未来 5 年内投资 103 万亿韩元（约合 747 亿美元），加强半导体事业竞争力，计划将约 80%（82 万亿韩元，约合 595 亿美元）投资于高带宽存储器（HBM）等AI 相关领域。 -35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%23-723-1024-124-424-7沪深300电子（中信） 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 华邦电子：景气上行循环已到来，目前产能已满载 华邦电子董事长焦佑钧日前就产业展望发表看法，以华邦电子 4～5 月营收分别年增 22.82％、16.08％来看，可见业绩已在第二季上升，显示景气上行循环「准时报到」。预期这一波上升循环可持续二年，因此，2025 年将好一整年，至 2026 年才可能下去。华邦电子目前产能已处于满载状态，且出货数量也大于制造数量，象征库存水位持续降低。 ◼ 重要公告 澜起科技：Q2 扣非净利润、互连芯片收入创单季度新高 2024Q2，预计营业收入 9.28 亿元，同比增长+82.59%，归母净利润 3.6 亿元~4.0 亿元，同比增长 4.79 倍~5.44 倍，扣非 3.15 亿元~3.45 亿元，同比增长 88.59 倍~97.12 倍，创单季度扣非净利润新高。其中互连类芯片销售收入为 8.33 亿元，环比增长 19.92%，创该产品线单季度销售收入历史新高，毛利率预计为 63%~64%，环比进一步提升。公司 2024 年第二季度互连类芯片收入增长的原因包括：1、随着 DDR5 渗透率进一步提升，公司的内存接口及模组配套芯片销售收入环比稳健增长；2、受益于 AI 产业浪潮，公司的三款高性能“运力”芯片新产品呈现快速成长态势，第二季度销售收入合计约 1.3 亿元，环比增长显著。 芯原股份：Q2 营收环增+92% 2024Q2，预计营收 6.10 亿元，较一季度环比增长 91.87%。其中，2024 年第二季度公司量产业务预计实现营业收入 2.35 亿元，环比增长 126.18%；芯片设计业务预计实现营业收入 1.92亿元，环比增长 120.45%；知识产权授权使用费业务预计实现营业收入 1.58 亿元，环比增长58.58%；特许权使用费收入预计为 0.24 亿元，环比减少