电子行业周报：日月光推进先进封装厂房建设，中科驭数发布DPU

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 A 日月光推进先进封装厂房建设，中科驭数发布 DPU ——电子行业周报（2024.06.17-2024.06.21） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 玻璃基板：电气硝子推出新型玻璃-陶瓷基板 GC Core，玻璃基板产业或将加速发展。电气硝子此次开发出的 GC Core 基板芯材由玻璃粉末和陶瓷粉末低温共烧而成，拥有陶瓷的部分性质，不易产生裂纹，可直接使用 CO2 激光器钻孔，降低量产成本。我们认为，玻璃基板或将适合 HPC、AI 领域的芯片，相关产业链有望持续受益。 铜连接：GB200 采用铜缆连接，预估 2024 年出货量为 42 万片，相关产业链或将受益。GB200 采用 72 个 Blackwell GPU 全互连的 NVLink技术，拥有超过 2英里的 NVLink 铜缆。GB200在 2024 年预估出货量为 42 万片，2025 年将达到 200 万片。我们认为，GB200 出货顺利或将提振铜连接相关器件需求，相关产业链有望持续受益。 先进封装：日月光推进先进封装厂房建设，相关产业链有望持续收益。日月光投控旗下日月光半导体宣布，与日月光旗下宏璟建设在高雄兴建 K28 厂，预计 2026 年第四季度完工，布局先进封装终端测试以及人工智能（AI）芯片高性能计算。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 算力芯片：中科驭数国内首颗量产全功能 DPU 算力芯片，算力芯片产业链有望持续收益。K2 Pro 强化复杂业务支持，复杂服务网格性能从 400 微秒降至 30 微秒以内；在 DPU 复杂场景下能耗降低 30%。我们认为，AI 推动算力需求攀升，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（6.17-6.21），A股申万电子指数上涨1.86%，整体跑赢沪深300指数 3.15pct，跑赢创业板综指数 3.62pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：消费电子(3.11%)、半导体(3.08%)、其他电子 II(1.35%)、元件(0.34%)、光学光电子(-0.93%)、电子化学品 II(-2.05%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：台湾电子(4.25%)、申万电子(1.86%)、纳斯达克(0%)、恒生科技(-0.17%)、道琼斯美国科技(-0.57%)、费城半导体(-1.07%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好受益算力芯片发展的玻璃基板产业链、受益于英伟达 GB200 的铜连接产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线、AI 为核心的算力芯片产业链。 玻璃基板：受益于算力芯片技术发展，产业链有望迎来加速成长，建议关注沃格光电、三超新材、德龙激光、帝尔激光、天承科技等； 铜连接：受益于英伟达 GB200 出货顺利，产业链需求有望增长，建议关注胜蓝股份、创益通、维峰电子、鼎通科技、立讯精密、神宇股份； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等； 算力芯片：受益于算力需求持续攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《三星电子出 AI 解决方案，骁龙 6s Gen3 提升 AI 性能》 ——2024 年 06 月 17 日 《Gaudi 3 芯片售价公布，英特尔或重视玻璃基板封装》 ——2024 年 06 月 11 日 《康宁推进玻璃基板工艺，台积电称 3D 封装日趋重要》 ——2024 年 06 月 03 日 -30%-22%-14%-6%2%10%06/2309/2311/2301/2404/2406/24电子沪深3002024年06月24日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................... 9 5. 公司公告 .................................................................................................. 11 6. 风险提示 .................................................................................................. 12 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（6.17-6.21） .......................................... 5 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（6.17-6.21） .......................................... 5 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（6.17-6.21） .......................................... 6 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（6.17-6.21）......................................................