交通运输仓储行业研究：端午人流量较19年增长17%，招商轮船发布子公司重组方案

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（6/8-6/14）交运指数下跌 3.5%，沪深 300 指数下跌 0.9%，跑输大盘 2.6%，排名 30/30。交运子板块中创业板指板块涨幅最大(+0.6%)，航运板块跌幅最大(-9.8%)。 行业观点 出行：端午节假期期间全社会跨区人员流动量较 2019 年增长 16.6%。2024 年 6 月 8 日—10 日(端午节假期期间)，全社会跨区域人员流动量 63761.6 万人次，日均 21253.9 万人次，比 2019 年同期（端午节假期期间，下同）增长 16.6%，比 2022 年同期增长 44.1%，比 2023 年同期增长 9.4%。 物流：本周中国化工产品价格指数环比持平。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4780 点，同比+12%，环比 0.0%。危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善。推荐兴通股份、嘉友国际。 航空机场：本周日均执飞航班量恢复至 2019 年 102%。航空：本周（6.9-6.15）全国日均执飞航班量 14236 班，恢复至 2019 年 99%（-2.3pct）；其中国内线日均 12395 班，为 2019 年 106%（-2.9pct）；国际线日均 1523 班，为 2019年 72%（-0.3pct）；地区线日均 317 班，为 2019 年 62%（+0.4pct）。本周布伦特原油期货结算价为 82.62 美元/桶，环比+3.77%，同比+11.21%；2024 年 6 月，国内航空煤油出厂价（含税）为 6264 元/吨，环比-6.6%，同比+9.3%。本周美元兑人民币中间价为 7.1151 ，环比+0.06%，同比-0.6%。截至本周，2024Q2 人民币兑美元汇率环比-0.4%。 航运港口：安理会表决通过加沙停火相关协议，招商轮船发布子公司重组上市方案。6 月 10 日，联合国安理会表决通过美国提交的呼吁哈马斯和以色列停火协议。根据协议草案，停火分三阶段实施：第一阶段立即全面停火，以军撤出加沙人口聚集区，哈马斯释放妇女、老人等，以色列释放巴勒斯坦人；第二阶段哈马斯释放剩余被扣押人员，以军撤出加沙；第三阶段开启加沙大规模重建计划等。6 月 12 日，招商轮船发布子公司重组上市方案，安通控股拟向招商轮船发行股份购买其持有的中外运集运 100%股权和招商滚装 70%股权；完成后招商轮船将成为安通控股的控股股东。集运：本周 CCFI 环比+8.85%，同比+84.7%；上海出口集装箱运价指数 SCFI 环比+6.10%，同比+243.61%。上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 914 点，环比-4.6%，同比-17.6%。油运：本周 BDTI 环比-2.1%，同比+8.0%；BCTI 环比-3.5%，同比+41.8%。干散货运输：本周 BDI 环比+3.6%，同比+78.1%。油运供需向好，看好旺季反弹.推荐中谷物流、中远海能。 公路铁路：上周公路货车通行量环比下降。上周（6 月 3 日-6 月 9 日）全国高速公路累计货车通行 5294.8 万辆，环比下降 0.71%。2024 年 22 周 G7 全国公路货运整车流量指数为 111.26 ，同比-2.03%。全国主要公路运营主体 6 月14 日收盘股息率 10 家高于中国十年期国债收益率（当前为 2.26%），板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格，重点关注高股息公路板块，推荐招商公路。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 9 2.3 铁路公路 ............................................................................... 12 2.4 快递物流 ............................................................................... 14 三、风险提示................................................................................... 15 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 6： 出口集运 SCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 7： CCFI 美东航线运价指数................................................................... 6 图表 8： CCFI 美西航线运价指数................................................................... 6 图表 9： CCFI 欧洲航线运价指数...............................................