清洁电器618第一波销售数据：扫地机量稳价增，洗地机价格进一步下探-家用电器行业专题报告

行 业 研 究 2024.06.10 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 · 家 用 电 器 行 业 专 题 报 告 清洁电器 618 第一波销售数据：扫地机量稳价增，洗地机价格进一步下探 分析师 吴慧迪 登记编号：S1220523110002 薛涵 登记编号：S1220523060005 陈炯阳 登记编号：S1220523040001 行 业 评 级 : 推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 107 总股本(亿股) 1,089.93 销售收入(亿元) 7,307.12 利润总额(亿元) 541.70 行业平均 PE 140.16 平均股价(元) 20.10 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 《家电行业 23 年报及 24 年一季报总结：经营稳健，盈利能力持续提升》2024.05.18 《家用电器行业 2023 中报总结：整体需求逐步回暖，盈利能力稳步提升》2023.09.03 《海外家电公司中报总结：2023Q2 业绩表现分化明显，全年海外市场需求有待提振》2023.08.08 《专题：拥抱 AI 革命浪潮，智能家居未来已来》2023.04.06 今年 618 大促与去年有所不同，首先，取消了预售机制，商品将直接以现货形式销售；其次，大促时间拉长，第一波大促（开门红）时间为 5.20-5.28日，第二波（狂欢季）时间为 5.31-6.20 日，其中 5.31-6.1 预计为第二波爆发期，相比去年预售机制下，5.31 开始付尾款带来的开门红，我们认为5.20-6.1 期间销售情况与去年同期（23.5.22-23.6.2）可比性较高，因此下文我们参考奥维云网数据，采用 24w21-22 与 23w22-23 对比来预估今年618 活动的实际效果，由于今年销售节奏更为平均，预计 618 整体数据好于前两周表现。 扫地机量稳价增，中高端价格带占比有所提升。24 年 5.20-6.1 期间扫地机实现销售额 14 亿元，同比+2.6%，实现销量 37 万台，同比持平；均价为 3695元，同比+2.6%。行业推新速度加快，年初至今科沃斯/石头推出 27/10 款新品，较去年上半年分别增加 14/3 款，其中石头 P10S PRO、P10S PRO（上下水版）销售额占 3500-4500 价格带的 55%，中端产品集中度较高；科沃斯 X5 PRO、石头 G20S（上下水版）及科沃斯 X5 PRO（上下水版）销售额分别占4500+价格带的 13%、11%、8%，高端价格带产品相对分散。 分品牌来看，石头份额稳步提升，云鲸以价换量成效显著。618 前两周表现来看，科沃斯/石头/追觅/云鲸销额占比分别为 23%/31%/17%/19%，同比分别-14/+1/+4/+7pct，较 23 年双 11 分别-10/+5/+1/+5pcts，石头超越科沃斯位居销额份额首位。科沃斯/石头/追觅/云鲸销量分别同比-33%/+2%/ +37%/+86%；均价同比+4%/-2%/-5%/-9%。对比 23 年 618 第一周 TOP5 产品均价来看，24 年同期各产品均有超过 15%的降价，其中，云鲸降价幅度较高，两款产品降价均超过 40%。 分 SKU 来看，P10S PRO（上下水版）、P10S PRO、J4 为 618 开门红期间扫地机销额 Top3 机型，T30PRO/ P10S PRO（上下水版）/S30 PRO ULTRA/J4为科沃斯/石头/追觅/云鲸的主要成交机型，占各品牌销额成交比例的35%/29%/22%/47%。从重点发力的单品来看，J4、T30 PRO 为 23 年 3500-4000价格带 J3、T20 PRO 的升级款，在吸力、清洁系统、智能化、导航避障、电池续航等方面均有改善，价格却有显著降低。石头则重点发力 3500+价格带，从 2023 年的 P10 到 2024 年的 P10S PRO，通过产品性能的显著提升（如升级的双滚刷和强力拖地系统、最新的 LIDAR 导航技术等），成功地将产品定位提升到了 3500-4500 元的中高端市场。通过有效的销售策略和市场反馈，石头科技在 618 期间显著提升了在这一价格带的市场占比，实现了销量与价格的双赢。 洗地机竞争仍然激烈，价格进一步下探。根据奥维云网洗地机数据，在 23年“618 开门红”的较高基数下，24 年 618 前两周洗地机实现销售额 6.69亿元，同比-22%，实现销量 29 万台，同比-8.8%，同时均价为 2271 元，同比-14.6%。618前两周2500-3000价格带洗地机销量占比最高，同比+19pcts；3000+价格段销量占比均有所下降，合计-27pcts，洗地机价格进一步下探。 分品牌来看，618 前两周，添可/追觅/云鲸/美的销额份额分别为 44%/25%/ 6%/5%，同比分别-9/+11/+3/-1pcts，添可位居销额份额首位。从销售额来看，添可/追觅/云鲸/美的分别同比-36%/+37%/+77%/-34%。其中，销量同比-20%/+51%/+88%/-13%；均价同比-20%/-9%/-6%/-24%。 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 -17%-10%-3%4%11%18%23/6/10 23/8/22 23/11/3 24/1/15 24/3/28 24/6/9家用电器沪深300家用电器 行业专题报告 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 s 投资建议：看好清洁电器板块，扫地机品类内销以价换量持续提升渗透率，市场集中度高盈利能力稳定；外销推新卖贵量价齐增，推荐标的【石头科技】、【科沃斯】 风险提示: 市场竞争加剧、原材料成本波动、汇率波动等。 家用电器 行业专题报告 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 s 正文目录 1 扫地机：量稳价增，中高端价格带占比有所提升 ...................................................... 5 2 洗地机：竞争仍然激烈，价格进一步下探 ............................................................ 8 家用电器 行业专题报告 4 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 s 图表目录 图表 1: 扫地机 24 年 618 开门红销售额（线上） ................................................... 5 图表 2: 扫地机 24 年 618 开门红销量及均价（线上） ............................................... 5 图表 3: 扫地机 24 年 618 开门红分价格段销量占比 .................................................