传媒互联网行业周报：重视优质游戏新品周期，跟进AI视频生成产业进度

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 传媒互联网行业周报 重视优质游戏新品周期，跟进 AI 视频生成产业进度 2024 年 06 月 16 日 本周观点： 《三国：谋定天下》等新游上线表现优异，产品周期是游戏板块最核心投资思路。同时跟进海内外 AI 视频生成模型产业发展，IP 逻辑有望继续演绎。 ➢ 近期部分新游产品表现优异，腾讯的《地下城与勇士：起源》自上线来已连续 26 天霸榜 iOS 游戏畅销榜第 1，哔哩哔哩的《三国：谋定天下》14 日上线后目前位列 iOS 免费榜第 1，iOS 畅销榜第 3，而像心动公司的《出发吧麦芬》目前也稳定 iOS 畅销榜 TOP10。我们认为新游产品周期仍是目前游戏板块最核心的投资思路，重视重点新游产品的测试和上线时间，以及相关游戏产品表现超预期推动相关上市公司的价值重估。建议关注腾讯控股、网易、哔哩哔哩、心动公司、恺英网络、神州泰岳、姚记科技、吉比特、赤子城科技、创梦天地、中手游、祖龙娱乐等。 ➢ 此外，海内外 AI 视频生成模型产业进度发展持续。此前快手发布了文生视频大模型“可灵”（ Kling），可以通过文本生成 2 分钟、1080P、每秒 30 帧的超长视频。而 Luma AI 也首发视频生成模型 Dream Machine，可以通过文字或图片生成高质量的逼真视频。我们预计后续 AI 视频生成模型有望加速，建议继续关注 AI 技术革新下，IP 升维带来的价值重估，建议关注上海电影、华策影视、中文在线、捷成股份、掌阅科技、中广天择、阅文集团等。 市场回顾 ➢ 2024 年 6 月 10 日到 6 月 14 日，上证综指（-0.61%），深证成指（-0.04%），沪深 300（-0.91%），创业板指（0.58%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（2.39%）排名第 4。 行业要闻 ➢ 苹果发布颠覆性个人智能系统 Apple Intelligence，并彻底改革 Siri；新品《爆裂小队》首周流水 1000 万美元；何猷君旗下电竞公司冲击美股 IPO，王嘉尔鼎力相助，或将成“中国电竞第一股”； Dream Machine 官宣免费用。 公司动态 ➢ 【恺英网络】与上海电影股份有限公司签订战略合作协议。经双方友好协商，恺英网络与上海电影于 2024 年 6 月 13 日签订了《战略合作协议》。合作协议自双方均盖章日起生效，有效期 3 年，合作到期后如无异议双方应当签署新的战略合作协议。合作内容主要包括：1）对双方 IP 在游戏、影视、文创等领域的知识产权维护进行合作。2）在数字经济领域开展共同探索和合作。3）影视场景商业下的多形态内容合作。4）对于优秀的电影、电视剧等影视项目，双方可采取深度合作模式进行联合开发。5）双方探索开展短剧、互动剧、VR 游戏、剧本杀等创新形式的内容合作。 投资建议： ➢ 建议持续把握 MR、AI+应用逐步落地，以及 B 端、C 端用户真实反馈，关注商业模式的延展。同时建议重视具备优质资产的国有企业投资机遇，理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。目前传媒板块行业景气度仍在持续提升，板块调整中建议继续沿新渠道+新内容方向布局。 风险提示： 新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 陈良栋 执业证书： S0100523050005 邮箱： chenliangdong@mszq.com 分析师 李瑶 执业证书： S0100523090002 邮箱： liyao_yj@mszq.com 相关研究 1.传媒行业事件点评：WWDC 大会召开，VisionOS 迎来重大更新-2024/06/12 2.传媒行业事件点评：苹果 AI 正式亮相，AI加持原生应用及 Siri-2024/06/11 3.传媒互联网行业周报：快手发布可灵大模型，国产 AI 生视频技术再进一步-2024/06/10 4.传媒互联网行业周报：腾讯元宝发布，持续关注 AI 产业进度和应用方向-2024/06/03 5.招股书剖析（二）布鲁可：IP+研发+销售，共搭拼搭玩具龙头-2024/06/02 行业定期报告/传媒 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周板块行情跟踪 .................................................................................................................................................... 3 1.1 传媒板块涨跌幅 .................................................................................................................................................................................. 3 1.2 本周行业新闻 ...................................................................................................................................................................................... 4 1.3 本周公司公告 ...................................................................................................................................................................................... 6 2 行业数据追踪........................................................................................................................................................... 8 2.1 游戏........................................................................................................................................................................................................ 8 2.2 影视板块 ..................