通信行业周报：英伟达公布芯片年度升级计划，SpaceX第四次试飞终成功

证券研究报告 行业研究 行业周报 通信 行业研究/行业周报 A 英伟达公布芯片年度升级计划，SpaceX 第四次试飞终成功 ——通信行业周报（2024.6.3-2024.6.7） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 光模块：英伟达公布 AI 芯片年度升级周期计划。据每日商报 6 月 4日消息，英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋在 Computex 大会上演讲，发布其芯片产品升级计划，2027 年前每年推出一款新的 AI 芯片。我们认为，英伟达加速 AI 芯片迭代速度，将有望持续利好光通信等相关产业链公司。 卫星互联网：SpaceX 火箭“星舰”在第四次试飞中取得成功。据潇湘晨报 6 月 7 日消息， SpaceX 公司的星舰火箭系统在第四次试飞中终于取得成功。此前，SpaceX 分别于去年 4 月、11 月以及今年 3 月进行了三次完整的星舰火箭系统发射，每次试飞都较前一次取得更大进展，其中第三次飞行距离最远，但每次结果都以火箭在飞行结束前摧毁而告终。我们认为卫星互联网将有望成为新的互联通信模式，产业大发展趋势明确。后续招标、发货、测试、组装到密集发射将迎来较大的产业链发展机遇。 市场行情回顾 本周（6.3-6.7），A 股申万通信指数下跌 2.46%，整体跑输沪深 300指数 2.3pct，跑赢创业板综指数 1.4pct。申万通信二级两大子板块涨跌幅由高到低分别为：通信设备(申万)(-2.06%)、通信服务(申万)(-3.24%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：道琼斯美国科技(3.6%)、费城半导体(3.48%) 、 纳 斯 达 克 (2.62%) 、 恒 生 科 技 (2.21%) 、 申 万 通 信 (-2.46%)。 ◼ 投资建议 本周我们看好以 AI 为核心的算力产业链，并建议关注卫星互联网的中长期机会。 光通信：受益于算力需求持续提升，建议关注中际旭创、新易盛、天孚通信等。 通信设备：受益于算力带动的通信基础设施建设需求，以及通信设备端竞争格局相对稳健，建议关注中兴通讯、紫光股份、沪电股份等。 卫星互联网：有望受益于卫星互联网产业的持续发展，建议关注华测导航等。 ◼ 风险提示 国际摩擦对立加剧风险、下游 AI 需求不及预期的风险、技术迭代进步不及预期的风险。 增持 (维持) 行业： 通信 日期： yxzqdatemark 分析师： 应豪 E-mail： yinghao@yongxingsec.com SAC编号： S1760524050002 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《运营商积极参与布局 AI 大模型，24 年光模块市场将同比增长 45%》 ——2024 年 06 月 05 日 《英伟达财报业绩强劲，AI 大模型降价推动算力需求》 ——2024 年 05 月 30 日 -30%-20%-10%0%10%20%06/2308/2310/2301/2403/2406/24通信沪深3002024年06月11日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 4 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 4 2.2. 个股表现 .............................................................................................. 6 3. 行业新闻（6.3-6.7） ................................................................................. 7 4. 公司动态（6.3-6.7） ................................................................................. 8 5. 公司公告 .................................................................................................... 9 6. 风险提示 .................................................................................................. 10 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（6.3-6.7） .............................................. 4 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（6.3-6.7） .............................................. 4 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（6.3-6.7） .............................................. 5 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（6.3-6.7）.......................................................... 5 表目录 表 1: 通信行业（申万）个股本周涨跌幅前后 10 名（6.3-6.7） .................... 6 表 2: 通信行业本周重点公告（6.3-6.7）.......................................................... 9 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 3 1. 本周核心观点及投资建议 核心观点： 光模块：英伟达公布 AI 芯片年度升级周期计划。据每日商报 6 月 4 日消息，英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋在 Computex 大会上演讲，发布其芯片产品升级计划，2027 年前每年推出一款新的 AI 芯片（2024 年推出 Blackwell，2025 年推出增强版 Blackwell Ultra，2026 年推出 Rubin，2027 年推出 Rubin Ultra）。我们认为，英伟达加速 AI 芯片迭代速度，将有望持续利好光通信等相关产业链公司。 卫星互联网：SpaceX 火箭“星舰”在第四次试飞中取得成功。据潇湘晨报 6 月 7 日消息，当地时间 6 日，科技富豪马