电子行业周报：Gaudi 3芯片售价公布，英特尔或重视玻璃基板封装

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 A Gaudi 3 芯片售价公布，英特尔或重视玻璃基板封装 ——电子行业周报（2024.06.03-2024.06.07） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 玻璃基板：英特尔或将瞄准玻璃基板的面板级扇出型封装技术，玻璃基板产业或将加速发展。英特尔携手 14 家日企合作，租用夏普闲置的 LCD 面板厂作为先进半导体技术研发中心，或将瞄准玻璃基板的面板级扇出型封装技术。我们认为，玻璃基板或将适合 HPC、AI 领域的芯片，相关产业链有望持续受益。 铜连接：GB200 采用铜缆连接，预估 2024 年出货量为 42 万片，相关产业链或将受益。GB200 采用 72 个 Blackwell GPU 全互连的 NVLink技术，拥有超过 2英里的 NVLink 铜缆。GB200在 2024 年预估出货量为 42 万片，2025 年将达到 200 万片。我们认为，GB200 出货顺利或将提振铜连接相关器件需求，相关产业链有望持续受益。 先进封装：日月光推出先进封装新平台，相关产业链有望持续收益。根据科创板日报报道，日月光锁定 AI 应用，推出 powerSiP™创新供电平台，减少信号和传输损耗，该技术强化日月光 3D 封装技术及未来营运表现，有助提升其在 AI 市场的份额。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 算力芯片：英特尔 Gaudi 3 AI 芯片售价公布，算力芯片产业链有望持续收益。英特尔在 2024 台北国际电脑展上，透露 Gaudi 3 AI 芯片售价为 15650 美元，基本上是英伟达 H100 芯片的一半。新款 Gaudi 3 与英伟达 H100 相比训练性能提高了 170%，推理能力提高了 50%，效率提高了 40%。我们认为，AI 推动算力需求攀升，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（6.3-6.7），A 股申万电子指数下跌 0.46%，整体跑输沪深 300 指数 0.3pct，跑赢创业板综指数 3.39pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：半导体(1.21%)、元件(0.83%)、电子化学品 II(-1.53%)、消费电子(-2.06%)、光学光电子(-2.49%)、其他电子 II(-5.7%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨 跌 幅 由 高 到 低 分 别 为 ： 台 湾 电 子(3.88%)、 道 琼 斯 美 国 科 技(3.59%)、费城半导体(3.2%)、纳斯达克(2.38%)、恒生科技(2.21%)、申万电子(-0.46%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好受益算力芯片发展的玻璃基板产业链、受益于英伟达 GB200 的铜连接产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线、AI 为核心的算力芯片产业链。 玻璃基板：受益于算力芯片技术发展，产业链有望迎来加速成长，建议关注沃格光电、三超新材、德龙激光、帝尔激光、天承科技等； 铜连接：受益于英伟达 GB200 出货顺利，产业链需求有望增长，胜蓝股份、创益通、维峰电子、鼎通科技、立讯精密、神宇股份； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等； 算力芯片：受益于算力需求持续攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《康宁推进玻璃基板工艺，台积电称 3D 封装日趋重要》 ——2024 年 06 月 03 日 《英伟达 24Q1 业绩亮眼，GB200 或提前导入 FOPLP》 ——2024 年 05 月 28 日 《微软或开放自研芯片，SK 海力士与台积电合作 HBM》 ——2024 年 05 月 20 日 -30%-22%-14%-6%2%10%06/2308/2310/2301/2403/2406/24电子沪深3002024年06月11日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................. 10 5. 公司公告 .................................................................................................. 11 6. 风险提示 .................................................................................................. 12 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（6.03-6.07） .......................................... 5 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（6.03-6.07） .......................................... 5 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（6.03-6.07） .......................................... 6 图 4: 海内外指数涨