有色-能源金属行业周报：本周锑锭价格环比大涨，沪镍价格环比下跌主要系宏观情绪降温

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] 本周锑锭价格环比大涨，沪镍价格环比下跌主要系宏观情绪降温 [Table_Title2] 有色-能源金属行业周报 [Table_Summary] 报告摘要: ►本周国内锂盐价格环比下跌，短期或震荡运行 6 月 7 日，Fastmarkets 中国国内氢氧化锂现货出厂价报价均价为 9.55 万元/吨，较 5 月 31 日价格下跌 0.30 万元/吨；中国国内碳酸锂现货出厂价报价均价为 9.98 万元/吨，较 5 月 31日下跌 0.54 万元/吨。本周国内工业级碳酸锂（99.0%为主）市场成交价格区间在 9.65-9.85 万元/吨之间，市场均价跌至 9.75 万元/吨，相比上周下跌 0.45 万元/吨，跌幅 4.41%。国内电池级碳酸锂（99.5%）市场成交价格区间在 9.9-10.3 万元/吨，市场均价跌至 10.1 万元/吨，相比上周下跌 0.45 万元/吨，跌幅 4.27%。截止到本周四，国内电池级粗粒氢氧化锂价格为 9.1-9.6 万元/吨，市场均价 9.35 万元/吨，本周下调 0.4 万元/吨；电池级微粉氢氧化锂市场价格为 9.8-10.3 万元/吨，均价 10.05 万元/吨，本周下调 0.45 万元/吨；国内工业级氢氧化锂市场价格 8.3-8.8 万元/吨，均价在 8.55 万元/吨，本周下调 0.35 万元/吨。据 SMM 数据，截至 6 月 6 日，样本周度库存总计 9.60 万吨，较 5 月 30 日累库 3875 吨，上游冶炼厂较5 月 30 日累库 2945 吨至 5.46 万吨，中下游材料厂累库 300 吨至 2.24 万吨，其他环节（包括电池厂、主机厂等）累库 630 吨至 1.90 万吨。本周碳酸锂有所累库，国内锂盐价格环比下跌，根据百川周报，本周碳酸锂供应充足，江西、青海地区企业开工上行，碳酸锂产量将继续提升。原料方面进口锂矿供应充足，部分贸易商进口非洲矿找代工生产，多长单供给下游，现货市场流出较少。进口碳酸锂或陆续到港，对国内市场有一定冲击。需求方面，材料厂排产下降，整体需求减弱。电池厂客供比例提高，叠加部分材料厂仍有长单和库存，现货需求进一步降低，甚至部分材料厂有出货情况。下游企业难以从期货盘面直接交割，需通过期现商挑选符合品牌和指标的电碳。综合来看，我们判断碳酸锂价格短期内或维持震荡运行。 ►本周日韩锂盐报价均环比下跌 6 月 7 日，Fastmarkets 日韩氢氧化锂现货出厂价报价均价为 13.65 美元/千克，较 5 月 30 日价格下跌 2.51%；日韩碳酸锂现货出厂价报价均价为 13.75 美元/千克，较 5 月 30 日价格下跌 1.79%。 ►本周锂精矿报价环比下调，后市或随锂价偏震荡运行 6 月 7 日，普氏能源咨询锂精矿（SC6）评估价格为 1130美元/吨（FOB，澳大利亚），较 5 月 31 日下调 20 美元/吨；6月 7 日，Fastmarkets 锂精矿报价为 1150 美元/吨，较 5 月 31 日下调 25 美元/吨。根据百川周报，部分头部锂盐厂前期备库较为充足，因此暂无采买需求。目前澳矿已有减产挺价意图，且 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评 级：推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：晏溶 邮箱：yanrong@hx168.com.cn SACNO：S1120519100004 相关研究： 1.《行业深度|全球锂资源企业经营近况总结》 2024.04.12 2.《能源金属周报|本周锑锭价格环比大涨，沪锡价格小幅上涨，后续需关注缅甸锡矿复产及印尼进口情况》 2024.06.02 3.《能源金属周报|本周锑锭价格环比大涨，后市供应偏紧或支撑锑价上行，仲钨酸铵价格上涨主要系供给偏紧》 2024.05.26 证券研究报告|行业研究周报 [Table_Date] 2024 年 06 月 9 日 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 非洲矿受国际形势影响，海运费提高，后期可能影响碳酸锂生产成本，综合来看我们判断短期内锂辉石价格将伴随碳酸锂价格持续震荡。 ►5 月欧洲十一国新能源车渗透率环比增长 0.28pct 根据欧洲十一各国汽车协会官网数据显示，5 月，欧洲十一国新能源车注册量为 18.49 万辆，环比+3.3%，同比-12.46%。其中注册量排名前三的国家分别为德国、英国、法国，注册量分别为 4.37、3.79、3.41 万辆。欧洲十一国新能源车渗透率为 21.28%，环比+0.28pct，同比-1.88 pct。其中渗透率排名前三的国家分别为挪威、荷兰、瑞典，渗透率分别为82.29%、59.68%、53.55%。1-5 月，欧洲十一国新能源车注册量为 92.96 万辆，同比+2.39%。其中注册量排名前三的国家分别为德国、英国、法国，注册量分别为 21.50、19.80、18.87 万辆。欧洲十一国新能源车渗透率为 21.12%，同比-0.74 pct。其中渗透率排名前三的国家分别为挪威、荷兰、瑞典，渗透率分别为 89.86%、58.25%、54.79% ►本周沪镍价格环比下跌，主要系宏观情绪降温 截止到 6 月 7 日，LME 镍现货结算价报收 17950 美元/吨，环比 5 月 31 日下跌 9.48%，LME 镍总库存为 85602 吨，环比 5 月 31 日增加 2.24%；沪镍报收 14.28 万元/吨，较 5 月31 日下跌 5.24%，沪镍库存为 25622 吨，较 5 月 31 日增加0.70%；硫酸镍报收 32000 元/吨，较 5 月 31 日价格持平。本周沪镍价格环比下跌，主要系宏观情绪降温。根据百川周报，供应方面，本周纯镍市场供应维持宽松态势，国内外精炼镍的供应继续增长，精炼镍供应依然显著过剩；印尼 RKAB 影响仍存，镍中间品供应偏紧，而纯镍库存整体维持垒库趋势。现货方面，金川电解镍相对充足，华友、格林美及中伟资源依旧紧缺，现货资源整体来看略显缩紧。需求方面，本周电解镍需求转暖趋势仍不明显。新能源方面，新能源汽车产量增速放缓，终端排产数据下滑，对镍需求走弱；不锈钢社库高企叠加终端消费疲弱难有去库表现，钢厂或有减产预期，镍市场有需求减弱的风险；合金方面，军工和造船等产业合金需求较好，电镀需求表现较为平稳。综合来看，宏观情绪回落，有色普跌拖累。但短期矿端扰动仍在。 截止到 6 月 7 日，镍铁（Ni:8-15%）报收 1010.00 元/镍点，环比 5 月 31 日不变。 ►本周钴价涨跌互现，四氧化钴价格环比上涨 截至 6 月 7 日， LME 钴库存为 92 吨，较 5 月 31 日库存持平。截至 6 月 3 日，电解钴报收 22.85 万元/吨，较 5 月 31日下跌 1.08%；氧化钴报收 12.80 万元/吨，较 5 月 31 日上涨1.19%；硫酸钴报收 3.23 万元/吨，较 5 月 31 日价格持平，据百川周报，供应方面，本周国内硫酸钴产量预计 12