计算机行业周报：全球算力景气度持续验证

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2024 年 06 月 09 日 计算机 全球算力景气度持续验证 Computex 大会顺利召开，算力产业链共创共赢。1）6 月 4 日至 7 日，Computex 2024 盛大举行，英伟达仍是会上的核心焦点。在大会前，黄仁勋发表主题演讲，重点内容包括：芯片上，Blackwell 预计于 2025 年推出升级 Ultra 版本，并在 2026年推出名为“Rubin”的下一代 GPU 架构，英伟达半导体技术路线图将每年更新；网络上，Specturm-X 新一代以太网网络平台发布，网络性能较传统以太网提升1.6 倍，其中，X800 设计用于成千上万个 GPU、X800 Ultra 设计用于数十万个GPU、而 X16 设计用于数百万个 GPU 超大集群；能耗上，Blackwell 能耗已有明显优化，已降低至 Pascal 架构的 1/350，约为 Hopper 架构的 1/4；软件上，NIM可大幅提升推理效率，Llama3-8B 已可提升约 3 倍。2）除了英伟达，AI PC 亦成为了本次 Computex 的重点。其中，AMD 公布 Zen5 CPU 细分产品线，AMD Ryzen AI300 系列处理器，是全球首款浮点 NPU，可在不牺牲准确性的情况下将 16 位应用程序的性能提高一倍，将应用于微软 Copilot+PC 等下一代 AI PC；英特尔公布下一代 AI PC 旗舰处理器 Lunar Lake 的架构细节，该处理器预计将于 2024 年第三季度出货；高通公布骁龙 X 系列的技术细节，这是其面向 AI PC发布的处理器，在上个月，微软发布了 Copilot+ PC，首批产品将搭载高通 X 系列处理器。3）另外，值得注意的是，台积电表示或将考虑涨价，体现了算力产业链共创共赢。 广东发布算力规划，国内智算建设加速落地。1）6 月 6 日，《广东省关于人工智能赋能千行百业的若干措施》正式发布。从目标上来看，算力重要性位居前列，到 2025 年，全省算力规模超过 40EFLOPS，人工智能核心产业规模超过 3000亿元。到 2027 年，全省人工智能产业底座进一步夯实，算力规模超过 60EFLOPS，全国领先的算法体系和算力网络体系基本形成。2）此前，北京及上海均已发布智算建设规划，北京目标到 2025 年，智算供给规模达到 45EFLOPS；上海目标到 2025 年智能算力规模超过 30EFlops，占比达到总算力的 50%以上，国内算力建设已明显加速。 训练攀升、推理加速，算力或仍是确定性最高的方向之一。1）Scaling-law 助推参数量、数据量高速扩张，训练需求仍在攀升；同时，应用广泛开放，临近规模化时刻，推理需求加速释放。近期，全球科技大厂均对 2024 年资本开支表示乐观。2）我们认为，算力在 AIGC 大浪潮中的基石地位不言而喻，以英伟达、台积电等为代表的供应商可核心受益，算力或仍是确定性最高的方向之一，产业链共创共赢局面将持续打开。 相关标的： 1）算力侧：浪潮信息、寒武纪、海光信息、中科曙光、利通电子、中际旭创、新易盛、工业富联、拓尔思、高新发展、神州数码、软通动力、协创数据、润建股份、万马科技、云赛智联、烽火通信等。 2）AI 相关：中科创达、金山办公、虹软科技、大华股份、海康威视、开普云、拓尔思、润达医疗、云天励飞、漫步者、昆仑万维、中广天择、同花顺、科大讯飞、万兴科技、三六零等。 3）机器人：三花智控、鸣志电器、拓普集团、绿的谐波、北特科技等。 4）自动驾驶：赛力斯、江淮汽车、万马科技、长安汽车、德赛西威、万集科技、金溢科技、千方科技海天瑞声、北汽蓝谷、菱电电控、华依科技、经纬恒润、东风汽车、光庭信息等。 风险提示：AI 技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 刘高畅 执业证书编号：S0680518090001 邮箱：liugaochang@gszq.com 分析师 陈芷婧 执业证书编号：S0680523080001 邮箱：chenzhijing3659@gszq.com 相关研究 1、《计算机：科技再迎强心剂》2024-06-02 2、《计算机：边缘侧 AI 产业进展时间表》2024-06-02 3、《计算机：边缘侧 AI 产业进展》2024-05-29 -48%-32%-16%0%16%2023-062023-102024-022024-06计算机沪深300 2024 年 06 月 09 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、Computex 大会顺利召开，算力产业链共创共赢.................................................................................................. 3 二、广东发布算力规划，国内智算建设加速落地 ....................................................................................................... 7 三、训练攀升、推理加速，算力或仍是确定性最高的方向之一 ................................................................................... 8 四、相关标的 ....................................................................................................................................................... 10 五、风险提示 ....................................................................................................................................................... 10 图表目录 图表 1：英伟达下一代技术架构 Rubin ...................................................................................................................... 3 图表 2：Spectrum-X 扩展至数百万个 GPU ................................................................................................................ 4 图表 3：Blackwell 能耗明显优化 ............