金融工程：大小市值宽基标的资金流向分化，公募基金总规模突破30万亿大关

金 融 工 程 研 究 2024.05.28 1 敬请关注文后特别声明与免责条款 金融工程周报 大小市值宽基标的资金流向分化，公募基金总规模突破 30 万亿大关 分析师 刘洋 登记编号：S1220522100001 邓璐 登记编号：S1220523080003 庞敏 登记编号：S1220524040002 相 关 研 究 《上周北向资金净流入公用事业、银行等行业，今年以来“真知灼见”因子表现出色》2024.05.25 《金融地产及港股主题基金领涨，核心宽基、港股科技标的连续多周遇大额赎回》2024.05.20 《上周北向资金流入银行、电子等行业，今年以来基本面风格因子表现持续占优》2024.05.19 《核心宽基标的集体遭遇大额赎回，4 月新发基金合计募资超 1400 亿元》2024.05.13 《上周北向资金主要流入食品饮料、医药生物等行业，今年以来估值、盈利等基本面风格因子表现占优》2024.05.12 《港股主题权益基金强势领涨，核心宽基 ETF标的周净申购超百亿元》2024.04.29 1、 1、基金表现回顾 主动权益基金：普通股票/偏股混合/灵活配置/平衡混合型基金周收益率中位数分别为-2.71%/-2.61%/-2.16%/-1.19%，正收益基金数量占比不足 5%；各类主动权益基金周收益均为负值，港股主题基金跌幅最深，平均下跌4.31%，TMT、军工和医药主题基金平均跌幅也均超过 3%；全市场基金（主动管理）和量化策略基金的周收益均值分别为-2.49%和-2.33%。 2、 固定收益基金&含权债基：纯债基金净值平稳上涨，短期纯债和中长期纯债基金周收益率中位数分别为 0.05%和 0.08%；含权债基收益表现分化，一级债基收益率中位数为 0.06%，二级债基和偏债混合基金净值下挫，中位收益分别下跌 0.26%和 0.42%。 3、 指数型基金：大小市值宽基标的申赎方向出现分化，大市值及科创创业指数板块全周净流入额分别为 48.3 亿元和 21.0 亿元，中小市值板块全周净流出 66.0 亿元；除此之外，TMT 和医药生物板块净流入均超 10 亿元，港股ETF 板块净流出 18.9 亿元。300/ 500/ 1000 指增基金超额收益均值为0.24%/0.57%/0.59%，全部跑赢对标指数。 4、 FOF 基金：最近一周（0516-0522）各类 FOF 基金净值集体上涨，中高权益仓位 FOF 涨幅居前，目标风险-积极/普通 FOF-平衡/目标日期-[2045年,2060 年] 三类 FOF 基金平均周涨幅均超过 0.5%。 5、 2、基金成立及发行 全市场新成立基金 23只，合计募资 140.41亿元，数量及规模较前周均有所上升。银华 A50ETF 联接募资规模超 10 亿元，富国沪深 300ETF 募资 7.17亿元；景顺长城和银华基金各成立一只油气主题 ETF 基金。 全市场新发行基金 25 只，主动权益/固定收益/含权债基/指数型基金新发数量分别为9只/9只/1只/6只。兴证全球基金新发行一只主动红利主题基金；平安基金新发行一只中证沪深港黄金产业股票 ETF。 全市场新申报基金共 29 只，包括主动权益基金 7 只、固定收益基金（含权债基）14 只、指数型基金 7 只和其他类型基金 1 只。鑫元基金新申报一只红利策略场外指数基金，跟踪指数为华证沪深港红利 50 指数。 3、基金市场重要资讯 公募基金总规模再创新高，首次突破 30 万亿元；沪市债券 ETF 规模超 850亿元，成为投资者重要资产配置工具；主动权益基金持续回血，逾百只产品年内浮盈超 20% 风险提示 本报告基于历史数据分析，不构成任何投资建议；受宏观经济环境、市场风格变化等因素影响，基金的业绩存在一定的波动风险；基金发行市场热度不及预期风险。 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 金融工程周报 2 敬请关注文后特别声明与免责条款 正文目录 1 主要市场指数周度表现回顾 ........................................................................ 4 1.1 宽基指数：A 股港股市场指数集体回调，科创 50、中证 1000 指数跌超 3% ......................... 4 1.2 行业指数：房地产、轻工行业跌超 5%，煤炭、公用事业行业逆市上涨............................. 4 2 主动权益基金周度表现复盘 ........................................................................ 5 2.1 收益分布：普通股票/偏股混合/灵活配置型基金中位收益跌超 2% ................................. 5 2.2 行业主题基金：各类主动权益基金周收益均为负值，港股基金平均跌超 4% ......................... 5 3 固定收益基金周度表现复盘 ........................................................................ 7 3.1 收益分布：纯债基金净值平稳上涨，二级债基/偏债混合基金净值下挫 ............................. 7 4 指数型基金周度表现复盘 .......................................................................... 8 4.1 被动指基：不同板块权益指基集体下跌，大小市值宽基标的资金流向分化 .......................... 8 4.2 增强指基：300/500/1000 指增产品全部跑赢对标指数 ........................................... 10 5 FOF 基金周度表现复盘 ........................................................................... 10 5.1 收益分布：各类 FOF 基金集体上涨，中高权益仓位 FOF 涨幅居前................................ 10 6 其他类型基金周度表现复盘 ....................................................................... 12 6.1 主动 QDII 基金平均收益为-0.95% ............................................................ 12 6.2 REITs 基金平均收益为-0.65% .............................................................