纺织服装行业周报：618开启，防晒及户外赛道火热

[Table_Title] 618 开启，防晒及户外赛道火热 [Table_Title2] 纺织服装行业周报 [Table_Summary] 主要观点： 5 月 20 日天猫 618 年中大促正式开启，此次大促取消了预售以现货直接开卖，开卖仅 4 小时，59 个品牌销售额破亿，376 个单品成交破千万。根据天猫 618 第一波销售榜（5.20-5.28）数据，1）女装 TOP3 分别是优衣库、UR 和MOCO（优衣库从第三提到第一），伊芙丽及 ONLY 今年掉出榜单，受益于防晒品类及户外赛道的火热，蕉下进入榜单排名第七。2）男装 TOP3 分别是优衣库、海澜之家、太平鸟男装，UR 和雅戈尔掉出前十，拉夫劳伦和森马上位，分别位列第 5 和第 9。3）运动户外排前三的是 Nike、FILA、及阿迪达斯。据蝉妈妈数据，自抖音 618 活动开启以来，女装领域销售额排名前十的品牌店（剔除了个人店）中，仅有UR、TEENIE WEENIE、MO&co.三个品牌与天猫榜单重合，分别排在第 2、7、9。抖音男装头部品牌前十中，哈吉斯（hazzys）、龙牙（Dragon Tooth）、稻草人、利郎和衬衫老罗为今年新进榜单品牌。其中，哈吉斯和龙牙尤其值得一提，它们是前十品牌中平均客单价最高的两个品牌，分别是569 元和 264 元，其他品牌除利郎外，平均客单价均在 200元以下。 投资建议：我们分析，（1）服装：最差时点已过，随着 5 月下旬基数降低，预计流水逐步恢复，推荐：报喜鸟、三夫户外（开店和扩面积空间）、锦泓集团（利润弹性空间）、波司登（扩品类带来第二曲线）、嘉曼服饰（并购带来第二曲线）；（2）制造：优选成长品种，推荐安利股份、开润股份；（3）拐点品种：推荐探路者、盛泰集团。 ► 行情回顾：低于上证综指 0.22PCT 本周，上证指数下跌 0.07%，创业板指下跌 0.74%，SW纺织服饰板块下跌 0.29%，低于上证综指 0.22PCT、高于创业板指 0.45PCT。其中，SW 纺织制造下跌 0.09%，SW 服装家纺上涨 0.17%，SW 饰品下跌 1.73%。其中涨幅前三的板块为纺织机械、男装、家纺，跌幅前三的板块为高端女装、母婴儿童、皮鞋。目前，SW 纺织服饰行业 PE 为 15.68 倍。本周涨幅第一为鲁泰 A 上涨 13.85%；跌幅第一为 ST 阳光下跌21.43%。主力资金净流入方面，星徽股份第一，流入占比2.62%；而主力资金净流出最多的公司为*ST 天创，流出占比 1.07%。 ► 本周中国棉花价格指数上涨 0.30% 截至 5 月 31 日，中国棉花 3128B 指数为 16515 元/吨，区间上涨 0.30%。截至 5 月 31 日，中等进口棉价格指数（1%关税）为 14940 元/吨，区间下跌 4.20%。截至 5 月 30日，CotlookA 指数（1%关税）收盘价为 15732 元/吨，区间下跌 0.81%。截至 5 月 31 日，内棉价格高于外棉价格 1575元。 截至 5 月 31 日，中国棉花 3128B 指数相较年初上涨0.19%，中国进口棉价格指数（1%关税）相较年初下跌6.67%。截至 5 月 30 日，CotlookA 指数（1%关税）收盘价相较年初下跌 2.39%。 ► 行业新闻：波司登将在上海设立总部；lululemon 首席产品官辞职；Vans、北面母公司威富集团业绩连跌 7 季；安踏体育授出 364 万股奖励股份；估值超 200 亿，小脏鞋 Golden Goose 申请上市；李宁举办科技大秀，科技创新成果齐亮相，激发“以我为名”的运动精彩。 风险提示：汇率波动风险；原材料波动风险；系统性风险。 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：唐爽爽 邮箱：tangss@hx168.com.cn SAC NO：S1120519090002 联系电话： -28%-22%-16%-10%-5%1%2021/072021/102022/012022/042022/07纺织服装沪深300证券研究报告|行业研究周报 [Table_Date] 2024 年 6 月 1 日 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 正文目录 1. 本周观点 ................................................................................... 4 2. 行情回顾：低于上证综指 0.22PCT............................................................... 4 3. 行业数据追踪 ............................................................................... 6 3.1. 原材料相关数据 ........................................................................... 6 3.1.1. 本周中国棉花价格指数上涨 0.30% ........................................................... 6 3.1.2. 羊毛价格年初至今下降 6.27%............................................................... 7 3.1.3. USDA：5 月棉花总产预期同比增长 5.4%，期末库存预期同比下降 0.1% ............................. 8 3.1.4. 4 月全国棉花商业库存同比下降 2.23% ....................................................... 9 3.2. 出口相关数据 ............................................................................ 10 3.2.1. 1-4 月纺织服装出口同比增长 0.6% ......................................................... 10 3.2.2. 出口帐篷：1-4 月累计油苫布、天蓬及遮阳蓬出口额为 123.40 万美元，累计同比上涨 13.15% ......... 11 3.3. 终端消费相关数据......................................................................... 12 3.3.1. 抖音平台 4 月运动品类增速较高 ........................................................... 12 3.3.2. 一